تجاوزت معاملات الذهب في BTCC 5.7 مليار دولار أمريكي، وتوقعات بانتعاش كبير في تداول الذهب المرمّز بالعملات الرقمية في عام 2025

2025 هو العام الذي يشهد تحولًا في تداول الذهب المرمّز. أظهرت أحدث بيانات بورصة BTCC أن حجم تداول الذهب على مدار العام بلغ 5.72 مليار دولار، مع ذروة في النشاط خلال الربع الرابع، حيث ارتفعت أحجام التداول بنسبة 809% مقارنة بالربع الأول. هذا الارتفاع الكبير يعكس أن السوق بأكمله يمر بتغير عميق في فهم طرق تداول الذهب.

كجهة مراقبة للصناعة، لاحظنا أن الدافع وراء هذا النمو ليس صدفة. فالتوترات الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي يواصلان دفع أسعار الذهب للأعلى، في حين أن تداول الذهب المرمّز، بفضل مزاياه الفريدة — مثل التداول المستمر على مدار 24 ساعة، وسرعة التسوية، وعدم وجود قيود جغرافية — أصبح بديلًا قويًا للاستثمار التقليدي في الذهب.

لماذا سجل حجم تداول الذهب المرمّز أرقامًا قياسية تاريخية؟

كان أداء سوق الذهب المرمّز في عام 2025 لافتًا جدًا. وفقًا لبيانات CEX.IO، ارتفع حجم الأصول المرمّزة من الذهب من 1.6 مليار دولار إلى 4.4 مليار دولار، بمعدل نمو قدره 177%. وهذا يعني أن معدل نمو الذهب المرمّز يتجاوز بمقدار 2.6 مرة نمو الذهب المادي — وهو مقارنة ملحوظة جدًا.

بلغ إجمالي تداول الذهب المرمّز خلال العام أكثر من 178 مليار دولار، حيث ساهم الربع الرابع وحده بـ 126 مليار دولار، وهو الجزء الأكبر من النشاط السنوي. والأكثر إثارة للانتباه هو دخول أكثر من 115,000 عنوان محفظة جديدة إلى هذا المجال، بزيادة 14 مرة عن عام 2024، مما يدل على أن مشاركة السوق تتسارع بشكل كبير.

من حيث تصنيف المنتجات الاستثمارية، أصبح الذهب المرمّز من حيث حجم التداول ثاني أكبر منتج استثماري للذهب على مستوى العالم، بعد SPDR Gold Shares. هذا التغيير في التصنيف يعكس أن طريقة المرمّزة تساهم تدريجيًا في تغيير ملامح سوق الذهب بأكمله. ومن الجدير بالذكر أن تداول الذهب المرمّز ساهم أيضًا بشكل كبير في نمو الأصول الحقيقية (RWA) في عام 2025، حيث شكل حوالي 25% من النمو الصافي لهذه الأصول.

كيف تدفع ثلاثة منتجات عقود دائمة للابتكار في تداول الذهب

السبب وراء حفاظ BTCC على مكانتها الرائدة في مجال تداول الذهب المرمّز هو تقديمها لثلاثة أنواع مختلفة من عقود العقود الدائمة، تلبي احتياجات مختلف المتداولين.

الأول هو GOLDUSDT، الذي يتتبع سعر الذهب الفوري مباشرة، وهو مناسب للمتداولين الباحثين عن تعرض مباشر واستراتيجيات تحوط. ثانيًا هو PAXGUSDT (PAX Gold)، الذي تصدره شركة Paxos تحت إشراف هيئة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS)، حيث يدعم كل رمز مميز أونصة واحدة من الذهب المادي، ويعمل على بلوكتشين إيثريوم، مما يوفر أمانًا عاليًا للمستثمرين الحذرين من المخاطر.

الثالث هو XAUTUSDT، الذي تصدره Tether، ويُصمم خصيصًا للتداول في سوق العملات الرقمية. وهو أيضًا مدعوم بالذهب المادي، ويتميز بإمكانية النقل على السلسلة ومرونة الاندماج مع التمويل اللامركزي، مما يفتح طرقًا جديدة للمشاركين في نظام DeFi لتداول الذهب.

تصميم هذه المنتجات بشكل مميز يعكس التخصص التدريجي لتداول الذهب ضمن البيئة المشفرة. تظهر بيانات BTCC أن هذه المنتجات ساهمت بـ 5.72 مليار دولار من التداول في عام 2025، وهو ما يمثل حوالي 10.7% من إجمالي حجم تداول العقود الدائمة المرمّزة البالغ 53.1 مليار دولار. على الرغم من أن النسبة صغيرة، إلا أن معدل نموها كان الأسرع بين جميع المنتجات.

الطلب المؤسسي يدفع توسع سوق الذهب المرمّز

مع تزايد قبول المنتجات المالية المبنية على تقنية البلوكشين بين المستثمرين المؤسسيين، أصبحت BTCC تتطلع إلى أن تكون جسرًا يربط بين التداولات المشفرة والأصول الحقيقية المرمّزة. نجاح تداول الذهب هو مجرد بداية.

من الناحية الأساسية للسوق، استمر البنك المركزي في شراء الذهب للحفاظ على حيوية السوق. وتوقعات JPMorgan الأخيرة تشير إلى أن 755 طنًا إضافيًا من الذهب ستُسحب من السوق في عام 2026، مع توقع أن يتجه سعر الذهب نحو 5000 دولار للأونصة، مما يوفر دعمًا أساسيًا لنمو طويل الأمد في تداول الذهب.

وفي مواجهة هذه الفرص السوقية، تخطط BTCC لتوسيع استراتيجيتها. قال مسؤولون في البورصة إن نطاق المرمّزة يتجاوز الذهب بكثير، حيث تشمل السلع الأساسية والمنتجات المالية التقليدية ضمن خططها. تخطط BTCC للاستفادة من خبرتها والبنية التحتية التي أنشأتها في مجال تداول الذهب، لتوسيع نطاق المرمّزة تدريجيًا ليشمل أصولًا أوسع، بحيث يتمكن المتداولون حول العالم من الوصول إلى فرص تداول أكثر تنوعًا.

هذا التحول الاستراتيجي يعكس ترقية في وعي السوق — فالمُرمّزة لم تعد مجرد ابتكار لفئة أصول معينة، بل هي ثورة منهجية تعيد تشكيل طرق تداول الأصول المالية بأكملها. إن انفجار تداول الذهب هو مجرد مقدمة لهذه الثورة، مع وجود المزيد من الإمكانيات التي تتفتح تدريجيًا في المستقبل.