Фонды, связанные с нефтью и газом, вызывают волну ограничений на рост, остерегайтесь значительной премии

Китайский рынок сегодня: “три нефтяных гиганта” достигли лимита роста, сектор нефти и газа вызвал волну ценовых лимитов.

Примечательно, что сегодня международные цены на нефть значительно выросли, цена брентовой нефти за день поднялась почти на 13%, достигнув около 82 долларов за баррель.

Внутренние фьючерсы показывают яркую динамику в секторе энергетической химии. По состоянию на закрытие, 12 фьючерсных инструментов, включая нефть, мазут с высоким содержанием серы, мазут с низким содержанием серы, метанол, сжиженный газ, пропилен, полипропилен, среднюю цену за месяц по полипропилену, пластмассы, этиленгликоль, чистый бензол, индекс контейнерных перевозок (европейская линия), достигли лимита роста.

Объявление Дагонской биржи: в последнее время международная ситуация сложная и переменчивая, цены на сырьевые товары, особенно бензол, сжиженный нефтяной газ, этиленгликоль, стирол, полипропилен, линейный низкощелочной полиэтилен, демонстрируют значительную волатильность. Просим все участники рынка следить за рыночной ситуацией, усиливать управление рисками, руководствоваться рациональной и законной торговлей.

В тот же день несколько нефтяных фондов LOF достигли лимита роста. Фонды LOF нефти (160416), нефти от E Fund (161129), South Oil LOF (501018), Jiashi Oil LOF (160723) достигли лимита.

Важно отметить, что все указанные фонды недавно выпустили уведомления о рисках премии, в связи с чем на вторичном рынке цены показывают значительный премиум.

Кроме того, 10 нефтегазовых ETF занимают лидирующие позиции по росту. Среди них, полдневной рост фонда GF National Oil & Gas ETF составил 9.60%, лидируя среди аналогичных продуктов; ETF Yinhua Oil & Gas, ETF Jiashi S&P Oil & Gas, ETF Huatai Oil & Gas, ETF Boshi Oil & Gas выросли более чем на 8%.

Сегодня на COMEX цена золота фьючерсов превысила 5400 долларов за унцию. Во второй половине дня спотовое золото также достигло этого уровня.

Гонконгская компания Guosheng Futures отмечает, что обострение геополитических конфликтов усиливает защитные свойства золота, тренд остается неизменным. Инвестиции в золото ETF продолжают расти, за последнюю неделю запасы увеличились на 22.58 тонн, что явно свидетельствует о спросе на защиту.

По мнению аналитиков Yinde Futures, продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке укрепляет основную линию торговли драгоценными металлами. Этот конфликт обладает своей спецификой и сложностью, и его влияние на драгоценные металлы трудно полностью предсказать по прошлым опытам. Однако, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, этот конфликт не означает конец глобализации, и подобные события будут продолжать стимулировать и укреплять нарратив о перестройке порядка. В отношении цен на драгоценные металлы, даже если в краткосрочной перспективе из-за снижения защитных настроений произойдет коррекция, до стабилизации ситуации значительных падений ожидать не стоит.

Отвечая на вопрос о выборе нефтегазовых активов, аналитик по исследованиям нефти и газа в China International Capital Corporation отметил, что по мере возвращения инвестиционного пространства в регионах конфликта, международные нефтяные компании могут получить новые возможности для расширения, чтобы решить проблему недостаточного роста добычи после выхода шельфовой нефти США на стабильный уровень, а также потенциально расширить возможности китайских нефтесервисных компаний с международной операционной способностью.

Компания Dongxing Securities считает, что геополитическая премия по-прежнему определяет краткосрочные тенденции цен на нефть. Индексы отраслей показывают относительно сильные показатели по сравнению с рыночным бенчмарком, текущий средний показатель P/E отрасли составляет 16.09, рыночная капитализация относительно невелика, но обладает потенциалом роста. Инвестиционная логика сосредоточена на активах с высокой дивидендной доходностью и высоким потенциалом роста.

На внутреннем рынке, по словам Тянь Юэ, сохраняется медленный бычий тренд на А-акциях, юань с начала 2025 года постепенно укрепляется. В прошлом глобальные инвестиции в американский рынок были чрезмерными, в этом году сектор технологий США показывает слабый рост, и на фоне укрепления юаня привлекательность китайских активов может еще больше возрасти.

(Дагонская биржа, данные Wind, China International Capital Corporation, Dongxing Securities, Guosheng Futures, Yide Futures, China Merchants Fund)

Редактор: Ху Наннан