На виду 6,5 %, а за спиной 36 %! Народное пособие по кредитам обвиняют в мошеннических сборах и нарушениях гарантийных обязательств

В условиях, когда в секторе кредитования с помощью платформ полностью ужесточаются ценовые ограничения и строго соблюдается лимит на совокупную финансовую ставку в 24%, платформа Minsheng Zhuli Dai, принадлежащая Minsheng E-commerce, оказалась в центре общественного внимания из-за высоких процентов и частых нарушений нормативных требований. Недавно Управление по регулированию местных финансов Фуцзяньской провинции вынесло штрафное решение против связанной с ней компании по обеспечению финансирования, а также поступили многочисленные жалобы потребителей на высокие проценты, навязчивое взимание сборов, непрозрачность информации и другие проблемы. Эта платформа, которая ранее перешла из P2P-кредитования и выдала более 10 миллиардов юаней кредитов, сейчас сталкивается с двойным давлением со стороны регуляторов и рынка, а её бизнес-модель и соответствие нормативам вызывают серьёзные сомнения.

Штраф, вынесенный регулятором, выявил скрытые риски нарушения нормативных требований при межрегиональной деятельности Minsheng Zhuli Dai. Компания Quanzhou Minshang Financing Guarantee Co., Ltd. была оштрафована на 50 тысяч юаней за несоблюдение требований по квартальной отчетности о межрегиональных операциях. Эта сумма, казалось бы, небольшая, указывает на слабые места в контроле за расширением платформы. В качестве ключевого субъекта по повышению кредитоспособности, который контролируется на 95% Minsheng E-commerce и отвечал за разработку и регистрацию приложения “Minsheng Zhuli”, эта компания занимает важное место в цепочке бизнес-процессов платформы. В отрасли по обеспечению финансирования действует строгий местный контроль, и для выхода на новые регионы необходимо подавать соответствующие отчеты. Неспособность компании соблюдать квартальные требования выявила, что при расширении по всей стране её системы управления нормативами отстают от темпов роста бизнеса, а существующие межрегиональные операции содержат явные нарушения нормативных требований.

Еще более тревожным является то, что структура операционных субъектов Minsheng Zhuli Dai чрезвычайно сложна и запутана, образуя так называемый “лабиринт субъектов”. В настоящее время платформа включает три связанные организации: Wuhan Minshang Hui Microloan Co., Ltd., Minsheng Yidai и Minshang Rongdan, которые отвечают за работу приложений, техническое обслуживание и обеспечение финансирования соответственно. Эти компании расположены в разных регионах, имеют разные лицензии, но обслуживают одних и тех же заемщиков. Для обычных пользователей становится трудно понять, кто именно подписывает договор, кто выдает деньги и кто взимает плату, что создает размытые границы ответственности. Такая многоуровневая, разобщенная структура увеличивает издержки для потребителей и создает лазейки для обхода регуляторных требований и разделения расходов, что противоречит принципам прозрачности и нормативности в финансовом секторе.

Штрафы еще не утихли, а жалобы продолжают поступать. С начала 2026 года на платформе Black Cat Complaint появилось множество новых сообщений о защите прав потребителей, в которых указывается, что годовая совокупная ставка достигает почти 36%, а скрытые сборы и гарантийные платежи значительно увеличивают итоговую стоимость кредита. Некоторые пользователи жалуются, что при займе в 9000 юаней на 12 месяцев ежемесячный платеж превышает 900 юаней, а общая сумма выплат достигает 10 848 юаней, что означает, что фактическая годовая ставка превышает допустимый лимит. Другие пользователи сообщили, что за две займы им было взято несколько тысяч юаней за услуги платформы и комиссии, при этом названия сборов разнородны и не были заранее четко объяснены, что может свидетельствовать о навязывании дополнительных услуг и нарушении права потребителей на информацию.

Платформа заявляет о годовой ставке от 6,5%, что значительно отличается от фактических затрат пользователей. Причина в том, что расходы разбиты и скрыты за дополнительными платежами за повышение кредитоспособности. Новые правила по кредитованию четко требуют, чтобы все расходы — включая плату за услуги по повышению кредитоспособности, гарантийные сборы и плату за платформу — были объединены и включены в общую сумму финансирования заемщика, не превышающую 24%. Однако Minsheng Zhuli Dai разделяет проценты и гарантийные сборы, а также плату за услуги, что искусственно снижает видимую ставку и создает иллюзию соответствия нормативам при фактическом превышении допустимых затрат. Такой подход явно нарушает требования регуляторов о прозрачности ценообразования и полном раскрытии всех расходов, а также вводит потребителей в заблуждение и способствует незаконным сборам.

В области защиты информации и конфиденциальности у Minsheng Zhuli Dai также имеются нарушения. При подаче заявки на кредит пользователи должны подписать доверенность, которая позволяет компании и её связанным лицам, а также сторонним партнерам получать доступ к личной информации. Однако в соглашениях не раскрывается список или количество третьих сторон, что нарушает ключевые принципы закона о защите персональных данных “уведомление — согласие”. В результате существует риск чрезмерного сбора и неупорядоченного обмена информацией, что создает угрозы безопасности личных данных.

Исторически платформа Minsheng Zhuli Dai выросла из более ранней платформы Minsheng Yidai, которая изначально занималась интернет-финансами, накапливая масштаб за счет работы с векселями, затем перешла к потребительскому кредитованию и постепенно вышла из P2P-сектора, завершив трансформацию в платформу по предоставлению кредитных услуг. В январе 2026 года был запущен новый продукт “Minsheng Zhuli Pro” с целью расширения рынка и привлечения внешнего трафика через сторонние платформы, формируя экосистему взаимного продвижения. Однако, несмотря на трансформацию, проблемы с нормативным соответствием остались. В условиях внедрения новых правил и ускорения отраслевой очистки, их модель с высокими процентами и уязвимости в нормативных требованиях становятся все более очевидными. В настоящее время ведущие участники рынка снизили совокупную ставку до 24%, а Minsheng Zhuli Dai продолжает держать цену около 36%, что не только отклоняется от отраслевых стандартов, но и создает давление на необходимость корректировки после ужесточения политики.

Хотя платформа перешла из P2P в сегмент кредитных платформ, она так и не сформировала по-настоящему нормативную бизнес-модель. Нарушения, связанные с межрегиональной деятельностью без отчетности, непрозрачностью затрат, недостаточной информационной открытостью и слабой защитой прав потребителей, отражают тенденцию некоторых платформ к быстрому расширению за счет пренебрежения нормативами. Для компаний по обеспечению финансирования обязательным является своевременная отчетность о межрегиональных операциях, а для платформ — прозрачность всех затрат и соблюдение нормативных требований. В случае Minsheng Zhuli Dai оба эти критерия не выполнены, и за масштабом в сотни миллиардов юаней скрываются значительные риски нарушения нормативных требований и ущемления прав потребителей.

По мере того как Государственное управление по регулированию финансовых рынков продолжает внедрять новые правила по кредитованию, а местные органы усиливают контроль, недобросовестные кредитные организации будут вынуждены покинуть рынок. Если Minsheng Zhuli Dai продолжит придерживаться высоких ставок и игнорировать регуляторные требования и права пользователей, даже при сохранении текущего масштаба бизнеса, в конечном итоге она будет вытеснена из рынка. Для платформы первоочередной задачей является полное исправление модели ценообразования, включение всех затрат в расчет годовой ставки, выполнение требований по межрегиональной отчетности и прозрачное раскрытие информации о партнерах и расходах. Регуляторы и рынок будут продолжать пристально следить за ситуацией, стимулируя возвращение к принципам инклюзивного финансирования, отказ от высоких процентов и соблюдение нормативных требований.

Источник: 九州商业观察

Автор: 九裘小妹

Заявление: Настоящий материал предназначен только для информационного обмена и не является инвестиционной рекомендацией. Любое решение о вложениях — на ваш страх и риск.