مبيعات زويتيز (NYSE:ZTS) في الربع الرابع من عام 2025 تتجاوز التوقعات

مبيعات زويتيز (NYSE:ZTS) في الربع الرابع من عام 2025 تتجاوز التوقعات

أنتوني لي

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 9:38 مساءً بتوقيت اليابان +9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

ZTS

+0.42%

شركة الصحة الحيوانية زويتيز (NYSE:ZTS) أعلنت عن إيرادات أفضل من المتوقع في الربع الرابع من عام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 3% على أساس سنوي لتصل إلى 2.39 مليار دولار. تتوقع الشركة أن يكون إجمالي إيرادات العام كاملًا حوالي 9.93 مليار دولار، وهو قريب من تقديرات المحللين. وكان الربح غير المبلغ عنه وفقًا لمعايير غير GAAP بقيمة 1.48 دولار للسهم أعلى بنسبة 5.5% من تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم زويتيز؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج زويتيز في الربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 2.39 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.37 مليار دولار (نمو بنسبة 3% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 0.8%)

**ربح السهم المعدل:** 1.48 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.40 دولار (تجاوز بنسبة 5.5%)

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 7.05 دولار عند المنتصف، متفوقًا على تقديرات المحللين بنسبة 3.3%

**هامش التشغيل:** 31.9%، منخفضًا من 32.9% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 56.7 مليار دولار

“قدمت زويتيز نتائج قوية في عام 2025، مما يظهر قوة ومرونة محفظتنا عبر الأنواع والجغرافيا والقنوات. قادت القيادة في العلامات التجارية والفئات الرئيسية النمو المستمر، حتى مع تنقلنا في بيئة تشغيل ديناميكية”، قالت كريستين بيك، الرئيس التنفيذي لشركة زويتيز.

نظرة عامة على الشركة

تمت عملية فصل زويتيز عن شركة فايزر في عام 2013، وهي الآن أكبر شركة متخصصة في الصحة الحيوانية في العالم، وتقوم باكتشاف وتطوير وبيع الأدوية واللقاحات والمنتجات التشخيصية والخدمات للحيوانات الأليفة والمزارع حول العالم.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. يمكن لأي شركة أن تحقق نتائج جيدة في ربع أو اثنين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. للأسف، نمت مبيعات زويتيز بمعدل نمو سنوي مركب متوسط قدره 7.2% خلال الخمس سنوات الماضية. لم تكن نتيجة رائعة مقارنة ببقية قطاع الرعاية الصحية، لكن لا تزال هناك جوانب إيجابية في زويتيز.

إيرادات زويتيز الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن في قطاع الرعاية الصحية، قد يغطي النظر لمدة نصف عقد فقط على الأداء، فقد يغفل عن الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. تظهر أداءات زويتيز الأخيرة أن الطلب قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات خلال العامين الماضيين أقل من الاتجاه الخمسي. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، لأنه قد يشير إلى تغيرات في أذواق المستهلكين مع انخفاض تكاليف التبديل.

نمو الإيرادات السنوي لزويتيز

في هذا الربع، سجلت زويتيز نموًا معتدلًا في الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي، متفوقة على تقديرات وول ستريت بنسبة 0.8%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيرادات بنسبة 4.9% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو معدل مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة لن تساهم بعد في تحسين الأداء المالي بشكل كبير. على الأقل، تتقدم الشركة بشكل جيد في مقاييس الصحة المالية الأخرى.

متابعة القصة  

بدأت شركات مثل مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، مونستر بيفيرج—all كانت قصص نمو غير معروفة قبل أن تندمج في اتجاهات ضخمة. لقد حددنا التالية: لعبة أشباه الموصلات الذكية المربحة في الذكاء الاصطناعي التي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. يمكنك الوصول إلى تقريرنا الكامل من هنا.

هامش التشغيل

كانت زويتيز آلة فعالة جدًا خلال السنوات الخمس الماضية. أظهرت ربحية عالية المستوى لشركة في قطاع الرعاية الصحية، حيث بلغ متوسط هامش التشغيل 36%.

تحليل اتجاه ربحيتها، يظهر أن هامش التشغيل زاد بمقدار 1.5 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية، حيث ساعد نمو المبيعات على تحقيق الرافعة التشغيلية. يظهر مسارها خلال العامين الماضيين أن أدائها كان مدفوعًا بشكل رئيسي بتحسيناتها الأخيرة.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت زويتيز هامش ربح تشغيلي بنسبة 31.9%، منخفضًا بمقدار نقطة مئوية واحدة عن العام السابق. هذا الانخفاض ضئيل جدًا ويشير إلى أن الهيكل التكاليفي للشركة لا يزال مستقرًا نسبيًا.

ربح السهم

نراقب التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به نمو الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان النمو مربحًا.

نمت أرباح زويتيز للسهم بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 10.8% خلال الخمس سنوات الماضية، وهو أعلى من معدل نمو الإيرادات السنوي البالغ 7.2%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إجمالي EPS خلال 12 شهرًا الماضية (غير GAAP)

يمكننا أن نلقي نظرة أعمق على أرباح زويتيز لفهم محركات أدائها بشكل أفضل. كما ذكرنا سابقًا، انخفض هامش التشغيل هذا الربع لكنه توسع بمقدار 1.5 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. كما انخفض عدد الأسهم المخففة بنسبة 8.4%، وهذه العوامل معًا تعتبر إشارات إيجابية للمساهمين لأنها تعزز الربحية وتحفز عمليات إعادة شراء الأسهم، مما يسرع نمو EPS مقارنة بنمو الإيرادات.

عدد الأسهم المخففة لزويتيز

في الربع الرابع، أعلنت زويتيز عن ربحية السهم المعدلة بقيمة 1.48 دولار، مرتفعة من 1.40 دولار في نفس الربع من العام الماضي. تفوقت هذه النتيجة على تقديرات المحللين بنسبة 5.5%. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو EPS للسنة الكاملة إلى 6.42 دولار بنسبة 6%.

نقاط رئيسية من نتائج زويتيز في الربع الرابع

سعدنا برؤية زويتيز تتجاوز توقعات المحللين بشأن توجيه EPS للسنة كاملة هذا الربع. كما كنا سعداء لأن أرباح السهم فاقت تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كانت هناك بعض الإيجابيات الرئيسية في هذه النتائج. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 4.8% إلى 134.82 دولار فور صدور النتائج.

بالطبع، كانت نتائج زويتيز قوية، لكن إذا نظرنا إلى الصورة الأكبر، هل تعتبر هذه الأسهم استثمارًا جيدًا؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم النظر في تقييمها، وخصائص عملها، وما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.