سهم نمو قوي يجب شراؤه قبل أن يقفز إلى $7 تريليون، وفقًا لمحلل واحد في وول ستريت

إذا كانت هناك رواية واحدة قد دفعت سوق الأسهم على مدى السنوات القليلة الماضية — سواء للأفضل أو للأسوأ — فهي الذكاء الاصطناعي (AI) بلا منازع. استمتعت بعض الشركات بنمو سريع جدًا، بينما وقعت أخرى ضحية لما يُعرف بـ “نهاية البرمجيات”، حيث أدت مخاوف من اضطراب الذكاء الاصطناعي إلى هبوط العديد من أسهم البرمجيات.

لا أحد يجادل في أن نفيديا (NVDA +0.10%) استفادت من هذه الرياح الداعمة، حيث دعمت وحدات معالجة الرسومات (GPU) الخاصة بالشركة ثورة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع سعر سهمها بنسبة 1130% منذ بداية 2023. يخشى بعض المستثمرين أن يكون هذا النمو الأسطوري قد اقترب من نهايته، لكن ليس الجميع مقتنعًا بذلك.

مُحلل واحد في وول ستريت قال مؤخرًا إن هناك مكاسب إضافية في انتظار مستثمري نفيديا، مع توقع أن تتجاوز قيمة سوق الشركة 7 تريليون دولار خلال العام أو نحو ذلك.

مصدر الصورة: Getty Images.

أظهر لي المال

في الأسبوع الماضي فقط، أعلنت نفيديا عن نتائج الربع الرابع من عامها المالي 2026 (المنتهي في 25 يناير)، وحققت الشركة كل المعايير المهمة. حيث بلغ الإيراد 68 مليار دولار، بزيادة 73% على أساس سنوي (و20% على أساس ربع سنوي)، مع استمرار تسارع المبيعات. أدى ذلك إلى ارتفاع الأرباح المعدلة للسهم (EPS) بنسبة 82% إلى 1.62 دولار، مدعومة بهامش إجمالي قدره 75%. كانت النتائج متقدمة بشكل كبير على تقديرات المحللين التي كانت تتوقع 66.2 مليار دولار إيرادات و1.54 دولار أرباح للسهم.

على إثر أدائها المذهل، حافظ محلل Wedbush مات بريسون على تصنيف أداء قوي (شراء) مع رفع هدف السعر على نفيديا إلى 300 دولار. ولمن يتابع الأرقام، يمثل ذلك احتمال ارتفاع بنسبة 67% للمستثمرين مقارنة بسعر الإغلاق يوم الثلاثاء.

وأشار المحلل إلى أنه، على الرغم من قانون الأعداد الكبيرة، تواصل نفيديا تقديم تسارع في النمو عادةً ما يكون محصورًا للشركات الصغيرة جدًا. لهذا السبب، نما قطاع مراكز البيانات الخاص بنفيديا بنسبة 75% على أساس سنوي (و22% على التوالي) ليصل إلى 62.3 مليار دولار. والأكثر دلالة هو توجيه إيرادات الربع الأول إلى 78 مليار دولار، مما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 77%. وأخيرًا، يقترح بريسون أن ميل نفيديا لإصدار توجيهات محافظة موثّق جيدًا، ويعتقد أن الشركة لديها إمكانيات ارتفاع إضافية تتجاوز توقعاتها المنشورة.

أعتقد أن المحلل أصاب الهدف. فقد تجاوزت نفيديا توقعات الإيرادات والأرباح في ثمانية من آخر تسعة أرباع، مما يبرز توجه الإدارة المحافظ.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(0.10%) $0.19

السعر الحالي

$183.23

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.5 تريليون

نطاق اليوم

$177.91 - $184.05

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

7.1 مليون

متوسط الحجم

176 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

إذا وصل سعر سهم نفيديا إلى 300 دولار خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة، فإن ذلك سيدفع قيمة سوق الشركة إلى أقل من 7.3 تريليون دولار.

الرئيس التنفيذي جنسن هوانج سبق أن قدر أن إنفاق البنية التحتية لمراكز البيانات سيصل إلى تريليون دولار سنويًا بحلول 2028. قام محللو بيرنشتاين بتحليل الأرقام واقترحوا أن نفيديا تقتنص حوالي 30% من جميع إنفاق مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي كربح صافٍ. وإذا كانت تلك التقديرات قريبة من الواقع، فإن ذلك يشير إلى إمكانات ربحية تصل إلى 300 مليار دولار — وهو رقم يفوق بكثير صافي الدخل الذي حققته نفيديا في عامها المالي 2026 والذي بلغ 120 مليار دولار.

بالنظر إلى ذلك مجتمعة، أرى مسارًا رياضيًا يمكن أن يجعل الشركة تتجاوز قيمة سوقية قدرها 7 تريليون دولار خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. علاوة على ذلك، فإن سعر السهم عند 22 مرة من مبيعات المستقبل هو سعر معقول.

لهذا أعتقد أن سهم نفيديا هو شراء.