مراجعة تطور الأحداث في الشرق الأوسط وتأثيرها على السوق لاحقًا

من وجهات نظر مختلفة

أولاً، من منظور إيران

1. خلال عملية التفاوض، وقعت بشكل سلبي في الحرب، وتعتبر من الناحية الذاتية الطرف المتضرر.

2. مستوى الصراع هو الأعلى منذ عام 1980، والخسائر غير قابلة للتراجع (وفاة قيادات عليا).

3. الانقسامات داخل الفصائل، يوجد داخل الحكومة مؤيد ومعارض، والحرس الثوري هو الطرف الصلب، وفي ظل الفوضى، الاحتمال الأكبر هو الاعتماد على القوة المسلحة.

4. مخزون إيران من الصواريخ محدود، ولا يمكنها الهجوم بلا قيود، والعائد قليل، لذلك المخزون العسكري ليس أكبر أوراق إيران.

5. مضيق هرمز، من غير المحتمل أن تعلن الحكومة الإيرانية عن إغلاقه علنًا، لأنه يخالف القانون الدولي، ويقف ضد أغلب الدول، مما يجعله هدفًا سهلاً للهجوم.

6. ومع ذلك، فإن مضيق هرمز هو أكبر أوراق إيران، وقبل الدخول في مرحلة التفاوض، هو الورقة الوحيدة ذات الفائدة، لذلك الاحتمال الأكبر هو عدم الإغلاق العلني، لكن الحرس الثوري يشن هجمات تخريبية، مما يضغط على الشحن وشركات التأمين، ويخلق إغلاقًا فعليًا.

7. مدى صعوبة إغلاق إيران لمضيق هرمز؟

تسيطر إيران على الساحل الشمالي بأكمله، وأضيق نقطة في المضيق 25 كيلومترًا، والمياه ضحلة، وتسمح للمحامل النفطية بالمرور عبر ممر ضيق لا يقل عن 4 كيلومترات، مع استخدام الألغام البحرية، والزوارق السريعة، والطائرات بدون طيار، والصواريخ، لتحقيق ردع وفرض إغلاق فعلي، وليس من الصعب تحقيق ذلك.

8. هل لدى إيران أوراق أخرى غير إغلاق المضيق؟

نعم، يمكنها استهداف حقول النفط في الدول المجاورة بالصواريخ، مما يسبب توقفًا فعليًا لإنتاج النفط، وتعتبر خطوة أخيرة وغير قابلة للتراجع، وتستخدم كورقة تفاوض، واحتمال استخدامها منخفض.

9. ماذا تفعل إيران الآن؟

انتخاب أعلى قائد، من المتوقع أن يكون سريعًا، لكن الوقت غير معروف بعد، والمسار المستقبلي يعتمد على من سيختار ليكون القائد الأعلى، وإذا كان ابن خامنئي، فسيكون ذلك كارثة وطنية، وهو خبر سلبي كبير.

10. في النهاية، ستعود الأمور إلى الحل التفاوضي، وليس هناك رغبة لدى الطرفين في حرب طويلة الأمد.

قوة إيران، والانتخابات النصفية في أمريكا، هما العائقان، وكلا الطرفين يدرك ذلك.

ثانيًا، من منظور الولايات المتحدة

1. خلال التفاوض، شنت هجمات، وترامب رأى أن الفرصة مواتية جدًا.

2. التطورات اللاحقة، خاصة رد فعل إيران، فاقت التوقعات، ولم تسير وفق خطة ترامب (تغيير سريع للحكم).

3. دعم الرأي العام الأمريكي ليس عاليًا، مع معارضة بنسبة 54%، وأقل من نصف المؤيدين بنسبة 27%، والبقية محايدون.

4. إذا ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير، فسيؤدي ذلك إلى زيادة التضخم، وهو أمر غير مريح لانتخابات ترامب النصفية هذا العام.

5. هناك أمران ملحان جدًا:

أولاً، عدم إطالة أمد الصراع، والبحث عن مخرج وحل، ثانيًا، عدم السماح بارتفاع أسعار النفط.

هاتان المسألتان هما العاملان الأساسيان في دعم ترامب، والمعيار الرئيسي لاتخاذ قراراته.

6. ما مدى نجاح الولايات المتحدة في حماية مضيق هرمز بدون نشر قوات برية؟

غير مرتفع، سبب انقطاع مسار الملاحة هو المخاطر، وهو ما يدفع شركات التأمين والشركات الملاحية للانسحاب الطوعي، والحماية لا تلغي المخاطر، والجيش الأمريكي سيكون مكشوفًا لنيران صواريخ إيران المضادة للسفن.

7. ما احتمالية نشر قوات برية من قبل أمريكا؟

تقريبًا صفر، وهو يتعارض مع سياسة ترامب.

نشر القوات البرية سيؤدي إلى خسائر، وإذا ظهرت أرقام الخسائر علنًا، فسيعلن عن فشل الانتخابات النصفية.

8. هل هناك طرق أخرى لخفض أسعار النفط؟

قال وزير المالية بينسنت إنهم سيضغطون على الأسعار عبر الأسواق المالية، خاصة العقود الآجلة، وهذه كانت سببًا رئيسيًا في هبوط أسعار النفط اليوم، لكن الأمر لا يزال عاطفيًا، والطريقة والنتيجة غير معروفتين بعد.

9. ماذا تفعل أمريكا الآن؟

تنتظر اختيار إيران لقائد جديد، قبل ذلك، لا شيء يغير مجرى الأحداث بشكل حاسم.

ثالثًا، من منظور إسرائيل

1. أكبر المبادرين وأكبر المستفيدين من الحدث.

2. المستفيد الوحيد من استمرار الحرب، لذلك لدى إسرائيل مبرر للقيام بأي عمل خلال هذه الفترة الفارغة، مثل تقليل قدرات إيران العسكرية قدر المستطاع.

3. رغبة التفاوض منخفضة جدًا.

رابعًا، من منظور دول الخليج

1. كانت الموافقة الضمنية قبل بداية الصراع، لكن لم تتدخل علنًا.

2. الطرف المتضرر فعليًا من الصراع، حيث أدى إغلاق المضيق إلى توقف الشحنات النفطية، وهو نوع من الخداع والخسارة.

3. لا تملك حاليًا القدرة على التأثير على مجرى الأحداث، فقط ترفع الشعارات وتتبع بشكل سلبي.

خامسًا، من منظور بلدنا

1. حوالي نصف واردات النفط و30% من الغاز الطبيعي تأتي من الخليج الفارسي.

2. إغلاق المضيق له تأثير كبير، وتملك احتياطيًا استراتيجيًا يكفي حوالي 90 يومًا من الإمدادات.

3. لن نسمح بقطع إمدادات النفط من الخليج الفارسي لأكثر من 40 يومًا، هذا هو الحد الأدنى.

4. سنستخدم جميع الوسائل، بما في ذلك الوساطة وطرق المرور الخاصة.

ملخص وتوقعات بناءً على التحليل أعلاه:

1. من غير المرجح أن تهدأ الأحداث في الشرق الأوسط خلال أسبوع إلى أسبوعين، وأكبر تأثير سيكون على أسعار النفط، وكلما طال الزمن، زادت المشكلة، ومن غير المتوقع أن تتراجع الأسعار في المدى القصير، بل ستشهد تقلبات حادة.

2. على الرغم من مقاومة أسهم التكنولوجيا للهبوط، إلا أنها تتعرض لضغوط، وكلما طال الزمن، زادت الأجواء السلبية، حتى بدون أحداث الشرق الأوسط، هناك ضغوط كبيرة على أسهم التكنولوجيا، مع احتمالية ارتفاع بعض القطاعات مثل الذكاء الاصطناعي والأجهزة الحاسوبية، لكن مع ضغط أيضًا، بسبب صعوبة التوقعات.

3. أعتقد أن الأخبار السلبية لم تنته بعد، لذلك ليست نقطة جيدة للانعكاس، والارتفاع أمس كان مجرد تصحيح.

تأثيرات محتملة للأحداث القادمة:

1. إذا اختارت إيران قائدًا أعلى جديدًا، وإذا كان ابن أحد القادة الحاليين (الأرجح)، فسيكون ذلك كارثة وطنية، ولن يتغير الوضع بسرعة، وهو أسوأ سيناريو.

2. إذا استمر الإغلاق الفعلي لمدة أسبوعين، ولم تظهر علامات على الحل، فالسوق سيبدأ في القلق.

3. إذا استمر الإغلاق لمدة أربعة أسابيع، فسيصاب السوق بالذعر.

4. إذا تجاوز الإغلاق الثمانية أسابيع، فسيكون كارثة اقتصادية عالمية، لأن الاحتياطيات النفطية العالمية تكفي فقط 60-90 يومًا.

5. من الأسبوع الثاني، سيبدأ الوسطاء في التدخل، بسبب تعدد الأطراف والمصالح، بما في ذلك بلدنا.

6. في النهاية، ستتحول الأمور إلى لعبة خوف، حيث يكون المبادرة على أرض المعركة في يد أمريكا، والوقت في يد إيران.

7. عندما تظهر علامات على التهدئة، قد يكون ذلك هو الانعكاس الحقيقي لأسهم التكنولوجيا.

ملاحظة شخصية، فقط للعلم.