لم يعد هناك مهلة 25 يومًا! التقدير الجديد لتأثير حصار هرمز من قبل مورغان ستانلي: توقف الإنتاج يتضاعف خلال ثلاثة أيام

على الرغم من أن الناس يدركون الآن بشكل عام أن إغلاق مضيق هرمز قد يسبب أضرارًا كبيرة للاقتصاد العالمي — مما يعني عدم وصول النفط إلى المستخدمين النهائيين، وتوقف الطلب بشكل جوهري بسبب نقص المواد الخام المعالجة — إلا أن التأثيرات السلبية على المدى الطويل قد تكون أكثر قلقًا:

إذا استمر انقطاع النقل العالمي للنفط، فما هو الوضع الذي ستواجهه إمدادات السوق؟

مع إغلاق إيران للمضيق، يواجه منتجو النفط في الشرق الأوسط عدًا تنازليًا محمومًا — حيث تملأ مخازن النفط قصيرة الأجل في مختلف الدول، وإذا استمر الوضع، فسيواجهون خطر خفض الإنتاج أو توقفه.

على عكس جانب الطلب — الذي يمكن أن يعيد تشغيله فور وصول المنتجات — فإن إغلاق الآبار النفطية يتطلب أسابيع لتنفيذه، ثم أسابيع أخرى لاستعادة الإنتاج، مما يؤدي إلى تأخير حقيقي في جانب العرض وتأثيرات طويلة الأمد هائلة.

هذا بلا شك استدعى تقريرًا أعده ناتاشا كانييفا، كبير استراتيجيي السلع الأساسية في جي بي مورغان، في وقت سابق من هذا الأسبوع. كما ذكرت وكالة فاينانشال نيوز آنذاك، توقع جي بي مورغان أن يكون هناك حوالي 25 يومًا فقط من الاحتياط في سوق النفط قبل أن تضطر دول الخليج إلى خفض الإنتاج بسبب بلوغ حدود تخزين النفط.

ومع ذلك، فإن هذا التقدير، رغم توافقه مع المتوسط، يختلف في الواقع — بسبب تفاوت قدرات التخزين بين الدول المختلفة، حيث تمتلك بعض الدول مرافق تخزين كافية، بينما تكاد تنفد في دول أخرى.

لذلك، استنادًا إلى بيانات تخزين النفط في اليوم الأول من النزاع، قام جي بي مورغان بتعديل توقعاته في تقارير لاحقة. واعتقد البنك أنه بحلول الأربعاء، لم يتبقَ سوى حوالي يومين و13 يومًا من احتياطيات النفط المصدرة عبر مضيق هرمز من العراق والكويت على التوالي. والأمر الأسوأ أن هذا مجرد تقدير متحفظ.

التقديرات الجديدة التي قدمها البنك تشير إلى أنه إذا استمر إغلاق مضيق هرمز، فإن خسائر الإمداد ستتسارع. ففي اليوم الثامن (أي بعد ثلاثة أيام)، ستصل خفض الإنتاج القسري إلى حوالي 3.3 مليون برميل يوميًا، وتصل إلى 3.8 مليون برميل في اليوم الخامس عشر، وتصل إلى 4.7 مليون برميل في اليوم الثامن عشر. هذا الحساب يقتصر على النفط الخام، ولم يشمل المنتجات المكررة.

بمعنى آخر، وفقًا لنموذج جي بي مورغان الجديد لعد تنازلي لمرافق التخزين، قد يتضاعف حجم توقف إنتاج النفط خلال ثلاثة أيام، وما سيحدث في سوق الطاقة حينها يكاد يكون غير قابل للتوقع…

قال أنطوان هالف، الشريك المؤسس والمحلل الرئيسي لشركة كيرروس لتحليل البيانات الجغرافية المكانية، إنه إذا امتلأت خزانات النفط بسبب نقص طرق التصدير، فسيتعين على الدول المنتجة خفض الإنتاج. وأضاف أن حتى السعودية، حتى 1 مارس، كانت طاقتها الاحتياطية على الساحل الشرقي في ميناء الجعيمة تنفد بسرعة.

وكشف أن أربعة من ستة خزانات نفط في مصفاة رأس تنورة، التي توقفت عن العمل بعد هجوم إيراني هذا الأسبوع، ممتلئة بالفعل.

وأوضح هالف: “قدرات التخزين ليست متساوية، فبعض الخزانات ذات قيمة استراتيجية أعلى لأنها تقع بالقرب من حقول النفط أو مرافق التحميل. ونظرًا لعدم وجود ربط بين مرافق التخزين، فإن هناك فجوات كبيرة في الكفاءة في النظام بأكمله.”

وتتوافق هذه التقديرات مع تقارير سابقة هذا الأسبوع، التي تشير إلى أن العراق خفض إنتاجه بمقدار حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا — حيث خفض حقل الرميلة ثاني أكبر حقل في العالم إنتاجه بمقدار 700 ألف برميل يوميًا، وخفض حقل غرب القرنة 2 بمقدار 460 ألف برميل، وخفض حقل الميسان 325 ألف برميل. وفي الوقت نفسه، لا تزال حركة الملاحة عبر مضيق هرمز متوقفة بشكل جوهري.

الوقت ينفد

حتى الآن، لم يتم تأكيد دخول أو خروج أي ناقلات نفط عبر المضيق، باستثناء بعض السفن التي يُشتبه في إغلاق أجهزة الرد على الرسائل أثناء عبورها. على سبيل المثال، دخلت ناقلة النفط “بولكا” (سعة 1 مليون برميل) بدون حمولة إلى المضيق في الساعة الثانية صباحًا بالتوقيت المحلي وأغلقت إشاراتها.

وأشار محللون إلى أنه، بالطبع، يمكن للحكومة الأمريكية أن تساعد في استعادة تدفق النفط عبر مضيق هرمز من خلال دمج حماية البحرية مع تأمينات مخاطر الحرب المدعومة من الحكومة، مما يقلل من المخاطر المادية والمالية للنقل. لكن، قد تظل مشكلة المرور قائمة. السرعة والحسم ضروريان، لأن القيود المتزايدة على التخزين تعني أن أي تأخير قد يتحول بسرعة إلى إغلاق قسري للآبار.

وفي الوقت نفسه، تواصل البنى التحتية النفطية أن تصبح هدفًا للهجمات: ذكرت الإمارات أن مركز الفجيرة، الذي يضم العديد من المصافي ومرافق التخزين، اندلع فيه حريق بعد اعتراض طائرة بدون طيار.

وقد أدى الحريق في الفجيرة، بالإضافة إلى احتمالية توقف الإنتاج في العراق، إلى ارتفاع أسعار النفط، حيث اقترب برنت من 85 دولارًا للبرميل. كما أن المنطقة البحرية لا تزال تتسم بالتوتر. ووفقًا لتقارير إعلامية يوم الخميس، تعرضت ناقلة نفط راسية على الساحل الكويتي لانفجار، وتسرّب النفط إلى البحر. ويخشى العديد من الخبراء أن تبدأ إيران في مهاجمة أي منطقة في الخليج (وليس فقط مضيق هرمز) مما قد يؤدي إلى فوضى كاملة. وهذا قد يسرع توقف الإنتاج، حيث قد تتوقف الدول عن الشحن.

**بالطبع، وسط العديد من الأخبار السلبية، لا تزال هناك بصيص أمل: ** هناك مؤشرات على أن السعودية بدأت في نقل النفط عبر أنابيب الشرق والغرب إلى البحر الأحمر. ورغم أن ذلك لا يكفي لتعويض خسائر الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز، إلا أنه مفيد بشكل ما.

وبحسب بيانات شركة أرامكو السعودية، فإن القدرة التصميمية لأنابيب الشرق والغرب تبلغ حوالي 7 ملايين برميل يوميًا. وكانت القدرة التشغيلية الفعلية قبل الحرب أقل من نصف ذلك، مما يتيح إمكانية تحرير حوالي 5 ملايين برميل يوميًا إضافية لتفريغ المخزون المتراكم.

(المصدر: فاينانشال نيوز)