نتائج أرباح شركة هيمز و هيرز هيلث للربع الرابع من السنة المالية 2025: الإيرادات تتوافق مع التوقعات

Hims & Hers Health (NYSE:HIMS) حققت نتائج أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث بلغت الإيرادات 617.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 28.4% على أساس سنوي، متوافقة مع التوقعات. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع التالي عند 612.5 مليون دولار أقل من المتوقع، بانخفاض 5.6% عن تقديرات المحللين. أرباحها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بلغت 0.08 دولار للسهم، متفوقة بنسبة 92.5% على تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت لشراء أسهم هيمز و هيرز هيلث؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج شركة هيمز و هيرز هيلث للربع الرابع من السنة المالية 2025:

الإيرادات: 617.8 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 617.9 مليون دولار (نمو بنسبة 28.4% على أساس سنوي، متوافق)

ربح السهم (GAAP): 0.08 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.04 دولار (تجاوز بنسبة 92.5%)

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Adjusted EBITDA): 66.33 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 60.45 مليون دولار (هامش 10.7%، تفوق بنسبة 9.7%)

توجيه الإيرادات للربع الأول من السنة المالية 2026 هو 612.5 مليون دولار عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 649 مليون دولار

توجيه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2026 هو 337.5 مليون دولار عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 356.1 مليون دولار

هامش التشغيل: 1.5%، انخفاضًا من 3.9% في نفس الربع من العام الماضي

التدفق النقدي الحر: -2.57 مليون دولار، انخفاضًا من 59.5 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي

عدد العملاء: 2.51 مليون، ارتفاعًا من 2.47 مليون في الربع السابق

القيمة السوقية: 3.56 مليار دولار

قال أندرو دودوم، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي: “أكثر من 2.5 مليون مشترك يعتمدون علينا الآن لتقديم تجربة رعاية صحية تكون متاحة وعميقة الشخصية — ونعتقد أننا في طريقنا لأن نصبح الرائد العالمي في مجال صحة المستهلك.”

نظرة عامة على الشركة

تم إطلاق شركة هيمز و هيرز هيلث في الأصل مع التركيز على الحالات المحاطة بالوصمة الاجتماعية مثل تساقط الشعر والصحة الجنسية، وتدير منصة رعاية صحية عن بُعد تركز على المستهلك تربط المرضى بمقدمي الرعاية الصحية للوصفات الطبية ومنتجات العافية.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات من الطراز الأول تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات هيمز و هيرز هيلث بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 73.6%. تفوقت على متوسط شركات الرعاية الصحية، وتظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء، وهو نقطة انطلاق مفيدة لتحليلنا.

[مخطط يوضح إيرادات هيمز و هيرز هيلث الفصلية]

النمو طويل الأمد هو الأهم، لكن في قطاع الرعاية الصحية، قد يغفل نظرة تاريخية على مدى نصف عقد عن الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. النمو السنوي لإيرادات هيمز و هيرز هيلث خلال العامين الماضيين بلغ 64.1%، وهو أقل من الاتجاه الخمسي، لكننا لا نزال نعتقد أن النتائج تشير إلى طلب صحي.

[مخطط يوضح النمو السنوي لإيرادات هيمز و هيرز هيلث]

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات الإيرادات من خلال تحليل عدد العملاء، الذي وصل إلى 2.51 مليون في الربع الأخير. على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط نمو قاعدة عملاء هيمز و هيرز هيلث 29.5% سنويًا. وبما أن هذا الرقم أقل من نمو الإيرادات، فإن ذلك يدل على أن العميل المتوسط أنفق المزيد من المال سنويًا على منتجات وخدمات الشركة.

[مخطط يوضح عدد عملاء هيمز و هيرز هيلث]

في هذا الربع، كان النمو السنوي لإيرادات هيمز و هيرز هيلث بنسبة 28.4% ممتازًا، وبلغت إيراداتها 617.8 مليون دولار، متوافقة مع تقديرات وول ستريت. وتوجيهات الإدارة حاليًا تشير إلى زيادة بنسبة 4.5% في المبيعات على أساس سنوي في الربع القادم.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيرادات بنسبة 18.2% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. ومع ذلك، فإن هذا التوقع يُعد جيدًا ويعكس أن السوق يتوقع نجاح منتجاتها وخدماتها.

[مخطط يوضح توقعات النمو المستقبلية]

شركة مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، مونستر بيفيرج — جميعها بدأت كقصص نمو غير معروفة تتبع اتجاهًا ضخمًا. لقد حددنا القصة التالية: شركة ربحية في مجال أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. يمكنك الوصول إلى تقريرنا الكامل من هنا.

هامش التشغيل

كانت هيمز و هيرز هيلث تقريبًا عند نقطة التعادل خلال السنوات الخمس الماضية من الأرباح التشغيلية الفصلية، وهو وضع سيء لشركة في قطاع الرعاية الصحية.

من ناحية إيجابية، ارتفع هامش التشغيل للشركة بمقدار 46.8 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية، مع نمو المبيعات الذي أعطاها قوة تشغيلية. عند التركيز على أدائها الأحدث، نرى أن مسارها لا يزال ثابتًا حيث زاد هامشها بمقدار 7.9 نقطة مئوية على مدى عامين. هذه البيانات مشجعة جدًا وتظهر أن الزخم في صالحها.

[مخطط يوضح هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)]

في الربع الرابع، حققت هيمز و هيرز هيلث هامش تشغيل بنسبة 1.5%، بانخفاض قدره 2.4 نقطة مئوية عن العام السابق. هذا الانكماش يدل على أنها كانت أقل كفاءة لأن نفقاتها زادت بسرعة أكبر من إيراداتها.

الأرباح لكل سهم

نراقب التغير طويل الأمد في أرباح السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به نمو الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

تحولت أرباح هيمز و هيرز هيلث للسهم الواحد خلال السنة الكاملة من سلبية إلى إيجابية خلال السنوات الخمس الماضية. وهذه علامة جيدة وتدل على أنها في نقطة انعطاف.

[مخطط يوضح EPS خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)]

في الربع الرابع، أبلغت هيمز و هيرز هيلث عن EPS بقيمة 0.08 دولار، منخفضًا من 0.11 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من الانخفاض على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين. ويتوقع وول ستريت أن ينمو EPS للسنة الكاملة إلى 0.51 دولار بنسبة 44.2% خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

أهم النقاط من نتائج الربع الرابع لشركة هيمز و هيرز هيلث

كان من الجيد أن نرى أن الشركة تجاوزت توقعات المحللين فيما يخص EPS هذا الربع. كما كنا سعداء أن توجيه الإيرادات للسنة الكاملة فاق تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم أقل من التوقعات، وتوقعات EBITDA للربع القادم كانت أدنى من تقديرات السوق. بشكل عام، كانت النتائج مختلطة ولكنها تحتوي على بعض الإيجابيات الرئيسية. ربما كان المستثمرون يأملون في نتائج أفضل، وانخفضت الأسهم بنسبة 2% إلى 15.34 دولار فور الإعلان.

هل تعتبر شركة هيمز و هيرز هيلث الآن فرصة شراء؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس الأهم عند تقييم جودة العمل على المدى الطويل وتقييم الشركة، لاتخاذ قرار الاستثمار. نناقش ذلك في تقريرنا البحثي الكامل الذي يمكنك قراءته مجانًا هنا.