Хуашу Фонд Чен Шэн: долгосрочная логика развития индустрии новых энергетических источников не изменилась

В этом году сектор новых энергетических источников столкнулся с множеством структурных возможностей, и обсуждение темпов развития и инвестиционной привлекательности различных подотраслей становится все более активным. Менеджер фонда 华富新能源股票型发起式基金 Шэнь Чэн, один из ранних исследователей, глубоко изучающих индустрию новых энергетических источников, считает, что этот сектор безусловно обладает высоким потенциалом роста, но одновременно характеризуется цикличностью. Умение учитывать циклы отрасли, структуру спроса и предложения, а также конкурентную среду — ключ к успешным инвестициям в этот сегмент.

Шэнь Чэн дополнительно отметил, что в области хранения энергии и литий-ионных аккумуляторов спрос за рубежом с 2024 года войдет в стадию взрывного роста, обусловленного экономическими факторами. В то же время развитие искусственного интеллекта вызывает резкий рост потребления электроэнергии в дата-центрах, и благодаря коротким срокам строительства и гибкости развертывания, хранение энергии становится одним из важных решений для электроснабжения дата-центров, открывая новые возможности для отрасли. Внутренний рынок демонстрирует продолжение реформ в области рыночных механизмов электроэнергетики, расширение разницы между пиковыми и непиковыми ценами, что значительно повышает прибыльность электростанций хранения энергии. Совместно с постепенным совершенствованием механизмов компенсации емкости, инвестиционная экономичность крупных электростанций хранения энергии становится все более очевидной. Под сильным глобальным спросом на хранение энергии цепочка производства литий-ионных аккумуляторов прошла трехлеточный цикл очистки мощностей, структура спроса и предложения продолжает улучшаться, и отрасль входит в новый цикл расширения прибыли.

С долгосрочной точки зрения Шэнь Чэн отметил, что, как ядро высокотехнологичного производства, сектор новых энергетических источников не изменил своей долгосрочной логики развития, однако этап развития переходит от быстрого расширения к качественному росту. Соответственно, инвестиционный подход должен перейти от простого отслеживания деловой активности к комплексной оценке с учетом уровня оценки и конкурентной ситуации.

Сообщается, что фонд 华富基金旗下的华富新能源股票型发起式基金 фокусируется на высокоцикличных сегментах, таких как хранение энергии и литий-ионные аккумуляторы, и к 2025 году его чистая стоимость выросла на 69,31% (по сравнению с ростом базового показателя 34,14%), занимая первое место среди аналогичных продуктов (1/15). Фонд использует стратегию «ядро + спутник», где основная позиция сосредоточена на ведущих возможностях роста в секторе новых энергетических источников, а дополнительные позиции позволяют глубже исследовать перспективные компании с ожидаемым преимуществом, следя за развитием отрасли и стремясь постоянно выявлять долгосрочную инвестиционную ценность в структурных возможностях.