Что стоит за распродажей золота во вторник?

Основные выводы

• В связи с началом вооруженного конфликта на Ближнем Востоке акции горнодобывающих компаний, таких как Newmont, Barrick и Freeport-McMoRan, резко падают, поскольку золото отыгрывает часть вчерашних прибылей.
• Исследования показывают, что рост цен на металлы на фоне масштабных конфликтов обычно исчезает по мере устранения неопределенности.

Обострение конфликта на Ближнем Востоке в понедельник и во вторник вызывает снижение акций, облигаций и даже некоторых активов-убежищ.

Одним из таких активов-убежищ, золото, резко упало после быстрого роста в первые часы после начальных ударов по Ирану в выходные. Это тянет вниз и акции горнодобывающих компаний.

Популярный биржевой фонд SPDR Gold Trust (GLD), связанный с ценой золота, недавно снизился на 4%, поскольку спотовая цена драгоценного металла опустилась примерно до $5,130 за унцию после достижения вчера более $5,400. В то же время акции Newmont (NEM), крупнейшего в мире производителя золота, упали более чем на 8%, опередив снижение индекса S&P 500, а также упали акции Barrick (B) и Freeport-McMoRan (FCX).

Обвал акций горнодобывающих компаний логичен, учитывая их зависимость от цен на металлы, однако инвесторы, скорее всего, озадачены последними колебаниями золота — актива-убежища, который обычно показывает рост при повышенной напряженности. Оказывается, ценовые скачки, связанные с конфликтами, легко приходят и уходят, отмечают эксперты по товарам. Кроме того, цены на товары обычно движутся в противоположную сторону от другого актива-убежища — доллара США, который укрепляется.

Почему это важно для вас

Хотя золото часто используют как защиту от рыночной волатильности, связанной с геополитическими рисками, рост цен в начале крупного конфликта редко сохраняется.

«Риск-премии, связанные с конфликтами, в золоте могут быть резкими, но трудноустойчивыми», — говорится в недавно опубликованном отчете глобальной исследовательской команды JPMorgan по товарам, включая Грегори Ширара.

Цены на золото росли во время прошлых масштабных конфликтов на Ближнем Востоке и в Северной Африке, отмечают они, но «в конечном итоге это было временно, поскольку ситуация становилась более ясной». Так было во время Ирано-Иракской войны 1980 года, в Персидском заливе 1990-1991 годов, а также во время Иракской войны 2003 года. Компания остается оптимистичной по поводу золота, с прогнозом цены на конец года в $6,300.

Связанное образование

Понимание динамики цен на золото

Что такое активы-убежища? Определение и ключевые примеры инвестирования

Между тем, доллар укрепляется по отношению к другим крупным иностранным валютам, что, по всей видимости, оказывает давление на цены на золото, поскольку драгоценный металл обычно движется в противоположную сторону от доллара. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных иностранных валют, включая евро, фунт и японскую йену, вырос почти на 1% во вторник днем, достигнув самого высокого уровня с середины января.

«Крупное изменение в валютных рынках отражается по всему миру, поскольку торговля долларом как активом-убежищем идет полным ходом», — заявил Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group, в интервью Investopedia.

Другие драгоценные металлы также теряют позиции во вторник. Цена серебра снизилась примерно на 7%, а платина и палладий также резко упали.

Есть ли у вас новостной совет для журналистов Investopedia? Пожалуйста, напишите нам по адресу

[email protected]