1 ارتفعت أسهم الإنترنت المنسية بنسبة 60% في 2023 -- هل فات الأوان للشراء في 2024؟

لقد قطعنا شوطًا طويلًا منذ عام 2020 و2021 عندما كانت أسهم الاقتصاد الرقمي ترتفع إلى ارتفاعات مستحيلة. بعض هذه الأسهم توقفت عن الوجود، وأخرى تراجعت بشدة مع إعادة فتح الاقتصاد وإعادة البناء من أسوأ آثار الجائحة. وهناك شركات منسيّة تواصل بشكل هادئ العودة.

كادت أن أنسى أنني تركت أسهم Wix.com (WIX +8.04%) في محفظتي، وأنا سعيد لأنني فعلت. الشركة التي كانت مفضلة لبناء المواقع الإلكترونية وأسهم الإنترنت عادت وارتفعت حوالي 60% في عام 2023. على الرغم من أن سعر السهم لا يزال منخفضًا بنسبة تقارب 70% عن أعلى مستوياته التي وصلت في أوائل 2021، إلا أن الإدارة بذلت جهدًا كبيرًا ووضع Wix على طريق النمو المستدام. بعيدًا عن أن يكون متأخرًا جدًا، يمكن أن يكون سهم Wix استثمارًا جيدًا بالفعل لعام 2024.

توسيع

ناسداك: WIX

Wix.com

التغير اليومي

(8.04%) $6.74

السعر الحالي

$90.52

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.6 مليار

نطاق اليوم

$88.96 - $90.70

نطاق 52 أسبوعًا

$60.22 - $195.15

حجم التداول

18 ألف

متوسط الحجم

2 مليون

الهامش الإجمالي

68.07%

لا تزال Wix مجموعة أدوات بناء مواقع إلكترونية رائدة

لم تعد Wix هي أداة بناء المواقع وإدارة المواقع التي كانت عليها في 2020 و2021. ومع ذلك، لا تزال تثير بعض الأمواج الملحوظة في محيط التجارة الإلكترونية. لقد تزايد النمو في الإيرادات بشكل مستمر طوال عام 2023، كما قالت الإدارة.

مصدر البيانات: Wix.com. YOT = السنة على السنة.

كانت Wix مشغولة خلال العام الماضي، وأطلقت حلولًا جديدة — خاصة للمطورين الإلكترونيين — لإعادة تشغيل محرك النمو الخاص بها. في الربع الثالث من 2023، قاد توسع الإيرادات برنامج شركاء Wix، وهو مجموعة من الموارد (بما في ذلك الذكاء الاصطناعي التوليدي) للمحترفين الذين يساعدون الشركات على تصميم وإدارة حضورها على الويب. في أكتوبر 2023، أكملت Wix Studio (تصميم الرسوميات لتخطيطات المواقع) أيضًا إطلاقها العالمي. زاد إيراد شركاء الربع الثالث بنسبة 38% على أساس سنوي ليصل إلى 119 مليون دولار.

كما تساعد عمليات التكامل المستمرة مع Google من Alphabet، وتكاملات جديدة مع Mailchimp من Intuit.

لكن الأهم هو التقدم السريع في الربحية. آخر مرة تواصلت فيها مع Wix، كانت لا تزال تبذل جهودًا مبكرة لضبط حجم نفقاتها بعد أن تركها نموها المدفوع بالجائحة في وضع غير مربح بشكل كبير. ومع ذلك، في الربعين الأخيرين، حققت Wix ربحًا سواء على أساس التدفق النقدي الحر (FCF، 45 مليون دولار في الربع الثالث، وهو هامش ربح 11%) أو على أساس صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (7 ملايين دولار في الربع الثالث). تتوقع Wix أن تكون مربحة وفقًا لمبادئ GAAP طوال عام 2023.

البيانات من YCharts.

هل سهم Wix قيمة معقولة؟

بفضل نموها الأفضل من المتوقع والتحكم المنضبط في التكاليف، تعتقد Wix أنها تتقدم بشكل جيد لتحقيق هدف هامش التدفق النقدي الحر بنسبة 25% أو أكثر بحلول عام 2025. في الواقع، يمكن أن تصل إلى هذا الإنجاز في 2024، كما أشار تعليق الإدارة حول التوقعات للأشهر الأخيرة من 2023.

وفي الواقع، تتوقع تحليلات وول ستريت أن يكون الحد الأدنى لهامش التدفق النقدي الحر 20% لعام 2024، وأعتقد أن هذا تقدير متحفظ إذا تمكنت إدارة Wix من التركيز على نموذج التشغيل الجديد والأكثر كفاءة. ولكن مع هذه التوقعات المبكرة، يتداول سهم Wix بحوالي 19 مرة من التدفق النقدي الحر المتوقع.

بالطبع، ستحتاج Wix إلى إثبات قدرتها على تحقيق هذه الأرقام، مع الاستمرار في نموها بنسبة في العشرة بالمئة إلى العام الجديد. ولكن إذا كنت تعتقد أن هذا التوقع قابل للتحقيق، فقد يكون سهم Wix استثمارًا قويًا في الإنترنت والتجارة الإلكترونية يستحق الشراء مرة أخرى لعام 2024 وما بعده. أخطط للاستمرار في الاحتفاظ بموقفي.