В 2024 году Уоррен Баффет выделил 8 акций "навсегда" — и его преемник, Грег Абель, только что добавил в список 2 новых акции

1 января началась новая эра для триллионного конгломерата Berkshire Hathaway (BRKA +1.67%)(BRKB +1.41%). После ухода Уоррена Баффета с должности генерального директора 31 декабря, повседневные операции Berkshire и его инвестиционный портфель на сумму 319 миллиардов долларов теперь находятся в руках преемника Грега Абеля.

В основном, Абель обещает следовать по стопам Оракула из Омахи, что включает в себя сохранение близко и дорого восемь существующих акций, которые Баффет описал как «неопределённые» в письме акционерам в феврале 2024 года. Среди них — две самые долгосрочные акции Berkshire: Coca-Cola и American Express, а также Occidental Petroleum и все пять японских торговых домов.

Уоррен Баффет ушёл с поста генерального директора Berkshire Hathaway 31 декабря. Источник изображения: The Motley Fool.

Но всего два месяца после вступления в должность CEO, Абель оставляет заметный след, добавляя ещё две акции в список «вечных» активов Berkshire.

Преемник Оракула из Омахи планирует держать эти две акции бесконечно

В своём первом письме акционерам, в разделе «акционерные инвестиции», он заявил:

Значительная часть нашего портфеля сосредоточена в небольшом числе американских компаний, таких как Apple (AAPL 0.45%), American Express, Coca-Cola и Moody’s (MCO +1.83%) — бизнесы, которые мы хорошо понимаем, к руководству которых у нас высокое доверие, и ожидаем, что они будут приносить доходы на протяжении десятилетий.

Расширить

NYSE: MCO

Moody’s

Изменение за сегодня

(1.83%) $8.52

Текущая цена

$472.82

Основные показатели

Рыночная капитализация

$82 млрд

Диапазон за день

$463.75 - $475.90

52-недельный диапазон

$378.71 - $546.88

Объём торгов

49K

Средний объём

1.2М

Валовая маржа

68.14%

Дивидендная доходность

0.83%

Добавление рейтингового агентства Moody’s в список вечных активов Berkshire Hathaway не является сюрпризом. Это третья по длительности акция в портфеле (с 2000 года) и одна из самых высоких по доходности на вложенный капитал. Базовая стоимость акций Berkshire в компании составляет примерно $10.05 за акцию, в то время как базовая годовая дивидендная выплата Moody’s — $4.12 за акцию, что даёт годовую доходность около 41% относительно стоимости. Продать её никогда не имеет смысла.

Кроме того, Moody’s идеально подготовлена к любым экономическим условиям. Moody’s Investors Services выиграет, если ставки снизятся, а выпуск корпоративных и государственных облигаций увеличится. В то же время периоды экономической неопределённости благоприятствуют аналитике Moody’s, которая используется бизнесами для управления финансовыми рисками и экономическими исследованиями.

Однако добавление Apple в список вечных активов — это сюрприз.

Источник изображения: Apple.

Действительно ли Apple станет вечной инвестицией для нового CEO Berkshire?

Упоминание Абелем Apple как потенциального многодецидного активатора вызывает вопросы, учитывая, что ушедший на пенсию Уоррен Баффет продал 687 642 574 акции Apple — 75% от общего пакета Berkshire — за девять кварталов до выхода на пенсию.

На первый взгляд, Apple соответствует нескольким критериям, которые Баффет и Абель обычно ищут в долгосрочной инвестиции. У неё очень лояльная база клиентов, доверенное руководство и непревзойдённая программа обратного выкупа акций. С 2013 года Apple потратила более $841 миллиарда на выкуп более 44% своих акций. Это значительно повысило её прибыль на акцию.

Расширить

NASDAQ: AAPL

Apple

Изменение за сегодня

(-0.45%) $-1.18

Текущая цена

$262.57

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3.9 трлн

Диапазон за день

$261.45 - $266.13

52-недельный диапазон

$169.21 - $288.62

Объём торгов

1.4М

Средний объём

48М

Валовая маржа

47.33%

Дивидендная доходность

0.39%

Но Apple — не дешевая акция, и Грег Абель так же строго относится к ценности, как и его предшественник. Когда Баффет впервые открыл позицию в Apple в начале 2016 года, её цена по отношению к прибыли (P/E) составляла от 10 до 15. Сейчас P/E Apple — 33.4, и за последние три года (2022–2024) рост продаж физических устройств полностью остановился.

Хотя Абель ясно дал понять, что акции Apple никуда не денутся, не удивляйтесь, если доля Berkshire в её текущем основном активе будет сокращаться.