ارتفع البيتكوين فوق 74,000 دولار، والأسواق المالية تتجه نحو انتعاش جماعي!

خلال الـ24 ساعة الماضية، بدت الأسواق المالية العالمية وكأنها شهدت انقلابًا عاطفيًا كبيرًا. مع ظهور تغييرات دقيقة في الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى تطورات جديدة في العملية السياسية الداخلية في الولايات المتحدة، استعاد الأصول ذات المخاطر حيويتها واحتفلت بفترة من الانتعاش الطويلة الغائبة.

كانت البيتكوين أول من أطلق العنان، حيث تجاوزت مرة أخرى حاجز 74,000 دولار بعد ما يقرب من شهر؛ في حين أن سوقي الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية، اللذين شهدتا انخفاضًا حادًا بسبب فرض الرسوم الجمركية وظلال الحرب، فتحت اليوم بشكل كبير، مقدمة عرضًا لانتعاش انتقامي. ما الذي يكمن وراء هذا الاتجاه المفاجئ “الأحمر بالكامل” في السوق، وما هي المنطقية السوقية التي تفسر ذلك؟

1. البيتكوين يهاجم بقوة، متجهًا نحو 75,000 دولار

● في فجر 5 مارس، شهد سوق التشفير لحظة مميزة. حيث قفز سعر البيتكوين بقوة، مسجلًا أعلى مستوى له منذ 5 فبراير عند 74,050 دولار، محققًا أعلى مستوى له منذ ذلك الحين. هذا الارتفاع صاحبه زيادة فعالة في حجم التداول، مما يدل على رغبة قوية من قبل المستثمرين في دخول السوق.

● في سوق المشتقات، تحسنت مشاعر المستثمرين بسرعة. مع استقرار البيتكوين فوق 73,000 دولار، حدثت تغييرات حادة في البيانات على منصة التنبؤ اللامركزية Polymarket.

● حاليًا، يُتوقع أن تصل احتمالية عودة البيتكوين إلى 75,000 دولار في مارس إلى حوالي 78%، بينما احتمالية ارتفاعه إلى 80,000 دولار وصلت إلى 46%. هذا يشير إلى أن السوق، بعد فترة من التذبذب والتصفية، يعتقد بشكل عام أن البيتكوين أعاد تأكيد موقعه القوي على المدى القصير.

● من خلال البيانات على السلسلة، نلاحظ أن المنطقة بين 72,000 و80,000 دولار تعتبر منطقة “عرض نادر”. في هذه المنطقة، يكون عدد البيتكوين المتداول بشكل متكرر قليلًا نسبيًا، حيث لا يشكل إلا حوالي 1% من المعروض المتداول. هذا يعني أنه بمجرد أن يثبت الثيران قوتهم عند مستوى 72,000 دولار، فإن المقاومة حتى 80,000 دولار قد تكون أقل بكثير مما يتوقع السوق، مما قد يجعل حركة السعر أكثر سلاسة.

2. تحسن البيئة الكلية: من المواجهة الجيوسياسية إلى استقرار الأمور الداخلية

هذه الزيادة الشاملة في الأصول ذات المخاطر ليست حدثًا معزولًا، بل مدعومة بمنطق كلي عميق.

● أولًا، تظهر علامات على تهدئة التوترات الجيوسياسية. سابقًا، أدت تصاعدات الصراع بين الولايات المتحدة وإيران إلى حالة من الذعر في الأسواق العالمية. ومع ذلك، أظهرت أحدث الأخبار أن التوقعات بتدهور شديد لم تتحقق بعد. وأشار المحللون إلى أن السوق يبدو أنه استوعب أخبار الغارة الأمريكية على إيران في نهاية الأسبوع الماضي، وبدأ بعض الأموال التي خرجت سابقًا بسبب المخاوف من التحوط في العودة.

● ثانيًا، أصبح وضوح العملية السياسية الداخلية في الولايات المتحدة بمثابة جرعة من الثقة للسوق. حيث قدم البيت الأبيض ترشيح كافن ووش لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى مجلس الشيوخ. هذا التقدم في اختيار المرشح يقلل من عدم اليقين بشأن السياسة النقدية المستقبلية، وغالبًا ما يعني ذلك أن السوق يقدر الاستقرار ويمنحه قيمة إضافية.

● تحت تأثير “تخفيف المخاوف الكلية + استقرار توقعات السيولة”، أصبحت الأسهم التقنية وقطاع العملات الرقمية، التي كانت سابقًا تحت ضغط، من بين أسرع القطاعات التي انتعشت.

3. شراء المؤسسات واحتفالات الأسهم ذات المفاهيم

مع ارتفاع أسعار العملات، أظهرت الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية المرتبطة بالتشفير نتائج مبهرة.

● MicroStrategy (MSTR): كواحدة من الشركات التي تمتلك أكبر كمية من البيتكوين، يرتبط سعر سهمها بشكل عميق مع سعر البيتكوين. أمس، أغلق سهمها مرتفعًا بنسبة 10.37%، مما يعكس اعتراف السوق بقيمتها المُعاد تقييمها.

● Coinbase (COIN): أكبر بورصة تشفير منظمة في الولايات المتحدة، استفادت مباشرة من زيادة النشاط التجاري. وأظهر أداء السهم أمس قوة كبيرة، حيث أغلق مرتفعًا بنسبة 14.57%، ليكون من بين أفضل الأسهم أداءً في مؤشر S&P 500.

● الأسهم المفاهيمية الأخرى: شركات التعدين وسلاسل الصناعة ذات الصلة شهدت ارتفاعات أيضًا، حيث زاد سهم CRCL بنسبة 5.63%.

الأهم من ذلك، أن هذا الانتعاش يكشف عن تصميم المؤسسات على الشراء بشكل حاسم. وفقًا لمنصة تحليل البيانات على السلسلة Lookonchain، أظهرت بيانات أن أكبر شركة إدارة أصول في العالم، بلاك روك، أطلقت حملة شراء نشطة مؤخرًا. منذ 24 فبراير، زادت من حيازتها من البيتكوين عبر صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) بأكثر من 17,642 بيتكوين، بقيمة إجمالية تقترب من 1.28 مليار دولار. إن سلوك المؤسسات في الشراء لا يوفر فقط دعمًا قويًا للسوق، بل يُفسر أيضًا على أنه تأييد للمسار على المدى المتوسط والطويل.

4. السوق الآسيوي يواصل: انتعاش قوي في سوقي اليابان وكوريا

● انتقلت حرارة سوق التشفير بسرعة إلى الأسواق التقليدية، خاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ التي شهدت انخفاضات عميقة سابقًا. في بداية جلسة 5 مارس، أظهرت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية انتعاشًا انتقاميًا. حتى وقت إعداد التقرير، استمر مؤشر نيكي 225 في الارتفاع، ووسع مكاسبه إلى 4.28%، محلقًا عند حوالي 56,564 نقطة.

● أداء مؤشر KOSPI الكوري كان أكثر إثارة للدهشة. بعد تراجعه بأكثر من 12% في اليوم السابق، فتح السوق اليوم على ارتفاع، وارتفعت المؤشرات خلال الجلسة بأكثر من 11%، واستعادت جزءًا من خسائر الأمس، وأغلق فوق 5654 نقطة.

● هذا الانعكاس الحاد على شكل حرف V هو من جهة تصحيح للمشاعر المتشائمة بشكل مفرط سابقًا، ومن جهة أخرى يعكس أن الميل للمخاطرة في تدفقات رأس المال العالمية بدأ يعود بسرعة.

5. المخاطر والتوقعات: الحذر من الإفراط في الشراء على المدى القصير

وسط أجواء الاحتفال، لا يخلو السوق من أصوات عقلانية.

● من الناحية الفنية، لا تزال هناك مقاومات أمامية. أشار المحللون إلى أنه على الرغم من أن البيتكوين اخترق مستوى 73,000 دولار على المدى القصير، إلا أنه سيواجه مقاومة عند المتوسط المتحرك لـ50 يومًا (حوالي 76,350 دولار). إذا لم تتوفر محفزات قوية للارتفاع، فإن طريق الانتعاش لن يكون سلسًا. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هناك مخاطر ظهور “تقاطع الموت” على الإطار الأسبوعي، والذي غالبًا ما يشير إلى أن الاتجاه المتوسط والطويل الأمد قد لا يكون قد تغير تمامًا بعد.

● من ناحية هيكل الحيازات، هناك ضغط بيع محتمل. حذر ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation، من أن هناك خطر “اختراق زائف” رغم أن السعر حاليًا يتجاوز مستوى حاسم. إذا استمر السعر في الارتفاع، وحدث تصحيح في المستقبل، يجب أن يحافظ على مستوى 70,000 دولار كحاجز نفسي رئيسي، وإلا فإن هذا الارتفاع قد يكون مجرد وهْم ناتج عن ضغط البائعين، ولن يدوم طويلًا.

● بشكل عام، السوق الآن في مرحلة موازنة بين “تصحيح المزاج الكلي” و"مقاومات تقنية رئيسية". ما إذا كان البيتكوين سيتمكن من فتح الباب أمام 80,000 دولار يعتمد على استمرار زيادة حجم التداول، وما إذا كانت هناك أخبار إيجابية أكثر على المستوى الكلي. للمستثمرين، بينما يستمتعون بالانتعاش، من الحكمة أن يظلوا حذرين من تقلبات السوق العالية.