المستثمر الذكي: أفضل أسهم الأرباح، مخاطر على شكل حرف K، وطرح العملات الرقمية للاكتتاب العام

هل تريد البقاء على اطلاع برؤى السوق وأفكار الاستثمار من Morningstar؟ اشترك في النشرة الإخبارية الأسبوعية للمستثمر الذكي هنا.

في النشرة هذا الأسبوع:

• تحديث السوق الأسبوعي: انخفاض الأسهم مع ارتفاع المرافق وتراجع الخدمات المالية
• لماذا يعني اقتصاد “على شكل حرف K” مزيدًا من المخاطر للمستثمرين في الأسهم
• على الرغم من هبوط البيتكوين، يُتوقع أن تظهر هذه الاكتتابات الأولية للعملات الرقمية في عام 2026
• عودة الأسهم ذات القيمة المالية غير منظمة. إليكم لماذا يجب على المستثمرين عدم الابتعاد
• تراجع التضخم، لكن من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ثابتة
• لماذا تتعرض أسهم مديري الأصول البديلة لضربات قوية
• أفضل 10 أسهم توزيعات أرباح

القصة في سوق الأسهم هذه الأيام هي الاضطراب. على مستوى عالٍ، تقترب الأسهم من أعلى مستوياتها على الإطلاق، على الرغم من المخاوف من الذكاء الاصطناعي التي تتصاعد. الأسبوع الماضي جاء بأخبار اقتصادية داعمة من خلال تقرير الوظائف لشهر يناير الذي جاء أقوى من المتوقع، وقراءة التضخم التي جاءت أدنى من التوقعات. على الرغم من توقعات أن يظل الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا على أسعار الفائدة حتى الصيف، فإن هذا يشكل خلفية مواتية.

واحدة من العوامل الداعمة الرئيسية للاقتصاد كانت قوة الإنفاق الاستهلاكي. ومع ذلك، فإن الأمور ليست على ما يرام كما قد يبدو، كما يُرى في ما يسميه الاقتصاديون “اقتصاد على شكل حرف K” — أي أن الأغنياء يشعرون بتحسن كبير وينفقون بشكل نسبي أكثر من الطبقات ذات الدخل المنخفض. هناك العديد من التداعيات السياسية لهذا الاقتصاد ذو المستويين، ولكنه أيضًا له تداعيات على سوق الأسهم. كما تكتب سارة هانسن، مع ارتباط المزاج بين المستثمرين الأثرياء بشكل وثيق بسوق الأسهم، قد يكون هناك حلقة تغذية مرتدة سلبية إذا انقلب السوق الصاعد إلى الأسفل.

وسط هذا الاضطراب، كانت القصة الكبرى هي التراجع في التكنولوجيا وغيرها من أسهم النمو. على الرغم من أن بعض الأسماء الكبيرة في النمو قد تلقت ضربات، يقول استراتيجي مؤشرات Morningstar دان ليفكوفيتز إن بعض الأسئلة التعريفية قد تجعل انتعاش الأسهم ذات القيمة يبدو أفضل مما هو عليه في الواقع. ومع ذلك، فهو يركز بشكل قاطع على شيء واحد: الأسهم ذات القيمة تعتبر تنويعات جيدة. اطلع على قراءته الممتعة هنا.

وبالحديث عن الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها، قمنا بتحديث قائمتنا لأفضل 10 أسهم توزيعات أرباح للشراء. هذه الأسماء المدفوعة للدخل تمتلك حواجز اقتصادية وتداولت في مناطق ذات تصنيف 4 أو 5 نجوم. تتضمن القائمة عددًا من شركات المستهلكين، بالإضافة إلى مدير صندوق استراتيجيات بديلة تعرض لضربة في عمليات البيع المدفوعة بالائتمان الخاص.

وأخيرًا، بعد شهور من الانهيار الدموي للعملات الرقمية، يبدو أن سعر البيتكوين قد استقر (على الأقل في الوقت الحالي) عند مستوى يقارب نصف ما كان عليه في أكتوبر. هذا الانهيار لا يبدو أنه يزعج المستثمرين في رأس المال المغامر لشركات الأصول الرقمية التي تتطلع إلى الإدراج العام. تعاونّا مع زملائنا في PitchBook لننظر في مدى سوء أداء الاكتتابات الأولية للعملات الرقمية خلال العام الماضي، وأي الأسماء قد تطرح للاكتتاب العام في 2026.

كالعادة، تأكد من زيارة صفحة الأسواق لدينا لأحدث تغطياتنا وتحديثات سوق الأسهم الحية، بالإضافة إلى جدولنا الأسبوعي الكامل للبيانات والأحداث المهمة القادمة.