نصائح صغيرة من تشياندو دو حول تداول الأسهم: كيف تشارك في مضاربة موضوع ارتفاع الأسعار؟ بعض القواعد الثابتة التي يجب تذكرها!

في عام 2025، شاركت في عمليات المضاربة على موضوعات ارتفاع الأسعار في مواد مثل الأنتيمون، والليثيوم، والكيماويات، وحققت نتائج جيدة. وبسبب ذلك، أود أن أشارك بعض خبراتي في هذا المجال. [تداول الأسهم]

بصورة دقيقة، في موضوعات ارتفاع الأسعار، تعتبر عمليتي معتدلة، ولم أحقق إنجازات بارزة، ولم أتمكن من الاستفادة الكاملة من البداية حتى النهاية في أي مرة.

لذا، فإن هذه المقالة ليست إلا محاولة لإشعال الأفكار، وأشارك بعض الدروس المستفادة.

خطوات مضاربة موضوعات ارتفاع الأسعار

في موضوعات ارتفاع الأسعار، أعتقد أن هناك عدة خطوات بشكل تقريبي.

أولاً، الحكم على مستوى الدفع وقوته، فهذا يحدد مدى وارتفاع السوق.

ليس كل أنواع الارتفاع في الأسعار يمكن أن يحقق موجة سوقية، ويجب فهم ما هو الدافع وراء ذلك. وفقًا لوجهات نظر مختلفة، هناك ثلاثة أنواع، وهذه الأنواع تتداخل أحيانًا وتكون مستقلة أحيانًا أخرى.

الأول هو السيطرة على نقطة التحول في الطلب. عندما ترتفع أسعار المنتجات بسرعة، قد تظهر حالات خسارة تقلصت، أو تخلص من الخسائر، أو نمو غير مسبوق في الأداء، حيث يكون النمو غير المسبوق هو الأقوى في دفع سعر السهم.

الثاني هو السيطرة على الهيكل الصناعي. عندما تدفع الصناعة الشركات في القطاع، وتستمر أرباح الشركات في الظهور، ويظل فجوة القدرة الإنتاجية غير مغطاة على المدى القصير، يبدأ السوق في تصحيح التقييم.

الثالث هو الدفع بواسطة المشاعر أو الأموال. بغض النظر عما إذا كان له تأثير كبير على الأداء، فإن المشاعر والأموال مهمة جدًا.

ثانيًا، اختيار الأسهم. في اختيار الأسهم، مبدأي هو البحث عن “الأكثر نقاء”.

على سبيل المثال، عند مضاربة على المعادن غير الحديدية، أبحث عن الشركة التي تمتلك أكبر احتياطيات من الموارد المعدنية، فالموارد هي العملة الصعبة، وتجارب المضاربة على المعادن غير الحديدية في التاريخ كانت كذلك.

عند مضاربة على الكيماويات، أبحث عن الشركات الرائدة التي تنتج أكبر كمية من المنتج، حيث يكون هناك تأثير الحجم، وزيادة الأسعار تؤدي مباشرة إلى تحسين الأداء. بالإضافة إلى الشركات الرائدة في الإنتاج، هناك الشركات ذات المرونة، حيث يكون توقع مرونة القيمة السوقية أكبر عند ارتفاع الأسعار.

أخيرًا، مراقبة الأسعار.

مراقبة الأسعار تتطلب بعض الطرق البسيطة، ويجب أن تكون يقظًا، لأن سعر المنتج هو جوهر موضوع ارتفاع الأسعار.

عندما يرتفع سعر المنتج، يسهل تحريك القطاع ذات الصلة؛ ولكن بمجرد أن يتوقف السعر عن الارتفاع أو يتجه نحو الانخفاض، غالبًا ما تنخفض أسعار الأسهم بسرعة، بل وأحيانًا قبل ذلك.

لذا، من الضروري متابعة مواقع الصناعة ومنصات المعلومات عن تغيرات الأسعار بشكل دائم.

على سبيل المثال، لمتابعة المعادن غير الحديدية، يمكن التحقق من أسعار المعادن على مواقع مثل Shanghai Nonferrous Metals Network؛ لمتابعة سوق المنتجات الكيميائية، يمكن استخدام منصات مثل Business Society، Zhuochuang Information، Baichuan Yingfu؛ لمتابعة أسعار الأحماض الأمينية والفيتامينات، يمكن التحقق من مواقع مثل شبكة معلومات صناعة الأعلاف.

بالإضافة إلى ذلك، تعتبر أخبار الشركات الرائدة مهمة جدًا، مثلًا، عندما كانت هناك مضاربة على ارتفاع الأسعار في العام الماضي، كان من الضروري مراقبة تحركات أسعار SK Hynix وSamsung وغيرها من الشركات الكبرى، لأن تحركاتهم تؤثر على القطاع بأكمله.

بعض الدروس المستفادة

هناك بعض الدروس التي أود مشاركتها، وأعتقد أن الكثيرين قد وقعوا في بعض الأخطاء.

أولاً، لا تثق بسهولة في توقعات أسعار البحوث التي تصدرها شركات الوساطة.

بالنسبة لتقارير شركات الوساطة، هناك من يحبها ويكرهها في آن واحد. خاصة عندما يرتفع سعر السهم، غالبًا ما يكون نغمة التقرير “متوافقة مع توقعاتنا السابقة…”. أما في موضوع ارتفاع الأسعار، فبعض التوقعات من قبل بعض الشركات تكون مبالغ فيها جدًا، وتبتعد عن الواقع.

على سبيل المثال، في مارس من العام الماضي، عندما ارتفع سعر الأنتيمون، كانت بعض شركات الوساطة تصرخ بأن السعر سيصل إلى 35 ألف يوان/طن، لكن في الواقع، أعلى سعر وصل إليه كان 25 ألف يوان/طن. إذا صدقت تلك التوقعات، فستكون قد ركبت على قطار الأفعوانية في أسهم الأنتيمون.

ثانيًا، تعلم قراءة مؤشر السعر إلى الأرباح (PE) كـ"مؤشر عكسي".

الأسهم الدورية لديها جانب محير جدًا، وهو مؤشر السعر إلى الأرباح.

عندما يكون مؤشر PE منخفضًا جدًا، مثل 3-5 مرات، غالبًا ما يكون ذلك عند قمة السهم، وعندها يكون من المحتمل أن يكون السوق في مرحلة شراء.

وعكس ذلك، عندما يكون مؤشر PE مرتفعًا جدًا، أو حتى في حالة خسارة، قد يكون سعر السهم في أدنى مستوياته.

وفي هذا الصدد، خلال العام الماضي، كانت أسهم شركات الوساطة أكثر وضوحًا، حيث كانت السوق تتداول بكميات هائلة، وأداء الشركات جيد جدًا، لكن أسعار الأسهم لم ترتفع كثيرًا.

ثالثًا، علامات انتهاء السوق أو اقتراب نهايته.

عندما تنتهي دورة السوق، هناك مؤشرات أخرى غير سعر السهم، مثل تحول السياسات، وتأكيد الطلب، وتضييق السيولة السوقية.

رابعًا، قانونان صارمان لإدارة المخاطر.

الأول هو تحديد وقف الخسارة، والتحدث من خلال الرسوم البيانية. عندما يرتفع سعر السهم، لم تعد المنطق مهمًا جدًا، المهم هو الاتجاه. إذا أغلق السعر تحت مستوى دعم مهم، أو هبط فجأة خلال التداول بدون دعم، فلا تتردد، قم بتقليل المراكز أولاً. تذكر قولاً: في المستويات المنخفضة، انظر إلى المنطق، وفي المستويات العالية، انظر إلى الرسوم البيانية.

الثاني هو الحذر من انفجار القدرة الإنتاجية. إذا لم يتغير الطلب في القطاع أو كان في ذروته، وبدأت الشركات في التوسع بشكل جنوني، وتجاوزت القدرة الإنتاجية الطلب، فكن حذرًا، فقد تندلع حرب أسعار، ويجب أن تخرج بسرعة. على سبيل المثال، كانت دورة الليثيوم في 2021 مثالًا على ذلك.

هذه بعض الدروس التي أود مشاركتها، وهي ليست مميزة جدًا، لكنها مفيدة للجميع.