إميننس كابيتال تفتح مركز بقيمة $122 مليون في فولفولين وسط هبوط السهم بنسبة 20%

ما حدث

وفقًا لتقرير هيئة الأوراق المالية والبورصات بتاريخ 17 فبراير 2026، قامت شركة Eminence Capital، LP، بفتح مركز جديد في Valvoline (VVV 2.09%) من خلال شراء 4,212,293 سهمًا. وتقدر قيمة هذه الصفقة بحوالي 122.41 مليون دولار، استنادًا إلى متوسط سعر السهم خلال الربع. وأبلغت الشركة عن حيازة نهاية الربع لعدد 4,212,293 سهمًا، مع تغير قيمة الحصة لتعكس كل من الشراء الجديد والتغيرات في سعر سهم Valvoline.

ما الذي يجب معرفته أيضًا

يمثل هذا المركز الجديد لشركة Eminence Capital حوالي 1.94% من أصولها الخاضعة للتقرير حتى تاريخ الإيداع.

• أكبر الحيازات بعد الإيداع:
  • أمازون: 340.60 مليون دولار (5.39% من الأصول الخاضعة للتقرير)
  • Sea Limited: 336.99 مليون دولار (5.33% من الأصول الخاضعة للتقرير)
  • Louisiana-Pacific: 326.93 مليون دولار (5.17% من الأصول الخاضعة للتقرير)
  • Workiva: 319.66 مليون دولار (5.05% من الأصول الخاضعة للتقرير)
  • Coupang: 298.27 مليون دولار (4.7% من الأصول الخاضعة للتقرير)

حتى 3 مارس 2026، كانت أسهم Valvoline تتداول عند سعر 37.50 دولار، بزيادة قدرها 1.64% خلال العام الماضي، متخلفة عن أداء مؤشر S&P 500 بمقدار 13 نقطة مئوية.

نظرة عامة على الشركة

ملخص الشركة

• توفر Valvoline زيوت السيارات، مضادات التجمد/مبردات، مواد كيميائية وظيفية وصيانة، فلاتر الزيت والهواء، وتدير مراكز خدمة تغيير الزيت الفوري.
• تولد الشركة إيرادات من بيع منتجات وخدمات الصيانة المعروفة، بالإضافة إلى مواقع التشحيم السريع المملوكة للعلامة التجارية أو التشغيلية للشركة.
• العملاء الرئيسيون يشملون مالكي السيارات الأفراد، وكلاء السيارات، ورش الإصلاح العامة، ومشغلي التشحيم السريع من طرف ثالث عبر أمريكا الشمالية والأسواق الدولية.

تعد Valvoline من الشركات الرائدة في تقديم منتجات وخدمات صيانة السيارات، مع حضور قوي في كل من عمليات البيع بالتجزئة والخدمات. تستفيد الشركة من علامة تجارية قوية، وشبكة واسعة من مراكز الخدمة، ومحفظة منتجات متنوعة لخدمة قاعدة عملاء متنوعة.

ماذا تعني هذه الصفقة للمستثمرين

يبدو أن شراء Eminence Capital لأسهم Valvoline في الربع الرابع كان في توقيت مثالي. على الرغم من أن الاستثمار الحكيم لا يدور حول توقيت السوق، إلا أنني أردت الإشارة إلى ذلك على الرغم من أن الشركة اشترت الأسهم بسعر حوالي 29 دولار، ثم قفزت إلى 37.50 دولار اليوم. سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما ستفعله الشركة في الربع الأول بعد هذا الارتفاع، سواء ستضاعف استثماراتها، أو ستحتفظ بها، أو تبيع.

أما بالنسبة للسهم، فقد تستفيد Valvoline من كونها سهم “هالة” كما أطلق عليها جوش براون، الرئيس التنفيذي لشركة Ritholtz Wealth Management. هذه الأسهم ذات الأصول الثقيلة، وقليلة التقادم، شهدت ارتفاعًا في بداية 2026، مما يمنح المستثمرين استراحة من الشركات التقنية وبرمجياتها التي تتعرض لاضطرابات أكثر مع تقدم قدرات الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، زادت الشركة عدد متاجرها بنسبة 16% ليصل إلى 2380 موقعًا، ونمت مبيعاتها بنحو 9% سنويًا على مدى الأربع سنوات الماضية. على المدى الطويل، يأمل الإدارة في زيادة عدد متاجرها إلى أكثر من 3500، لذا فإن قصة نمو VVV لا تزال في بدايتها.

الأفضل من ذلك، تعتقد الإدارة أن الشركة تمتلك معدل صافي المروجين العالي جدًا البالغ 80، وهو من أعلى المستويات. وتداول الشركة عند 22 مرة أرباحها المستقبلية، مع خدمة عملاء من الطراز الأول ونمو ثابت، كلها متاحة بتقييم عادل. بينما يتعين على Valvoline تجنب المخاطر المحتملة للتحول نحو زيادة السيارات الهجينة والكهربائية، فإن الشركة تقدم بالفعل مجموعة من المنتجات لهذه السيارات من الجيل التالي، مثل سوائل ومواد تشحيم خاصة تساعد على تمديد عمر المركبات. لست مستعجلاً لشراء الأسهم بنفسي، لكن يمكنني بالتأكيد فهم سبب إعجاب Eminence بالسهم، وسأراقب ما ستفعله في الربع الأول.