جعل الاحتمالات أصلًا: نظرة مستقبلية على وكيل السوق التنبئي

2026-03-04 10:40:03

作者：0xjacobzhao

في تقارير سلسلة Crypto AI السابقة، أكدنا باستمرار على أن أكثر السيناريوهات ذات القيمة التطبيقية الفعلية في مجال التشفير تتركز بشكل رئيسي في مدفوعات العملات المستقرة وDeFi، وأن Agent هو الواجهة الرئيسية لصناعة الذكاء الاصطناعي تجاه المستخدمين. لذلك، في اتجاه دمج Crypto وAI، فإن المسارين الأكثر قيمة هما: AgentFi المبني على بروتوكولات DeFi الناضجة الحالية (مثل الإقراض، تعدين السيولة، وغيرها من الاستراتيجيات الأساسية، بالإضافة إلى Swap، Pendle PT، استراتيجيات الفروق في معدلات التمويل وغيرها من الاستراتيجيات المتقدمة)، وAgent Payment الذي يركز على تسوية العملات المستقرة، ويعتمد على بروتوكولات مثل ACP/AP2/x402/ERC-8004 على المدى المتوسط والطويل.

من المتوقع أن سوق التوقعات سيصبح اتجاهًا صناعيًا لا يمكن تجاهله بحلول عام 2025، حيث يتضاعف حجم التداول السنوي من حوالي 9 مليارات دولار في 2024 إلى أكثر من 40 مليار دولار في 2025، مع نمو سنوي يزيد عن 400%. يدفع هذا النمو عوامل متعددة، منها: الأحداث السياسية العالمية التي تخلق طلبًا على عدم اليقين، نضوج البنية التحتية وأنماط التداول، وتغيرات تنظيمية مثل نجاح Kalshi في القضية القانونية وعودة Polymarket إلى السوق الأمريكية. من المتوقع أن يظهر كائن سوق التوقعات (Prediction Market Agent) في بداية 2026 بشكل مبكر، مع فرصة ليصبح منتجًا ناشئًا في مجال الوكلاء خلال العام القادم.

سوق التوقعات: من أدوات المراهنة إلى “طبقة الحقيقة العالمية”

سوق التوقعات هو آلية مالية تتداول حول نتائج الأحداث المستقبلية، حيث يعكس سعر العقد بشكل جوهري حكم السوق الجماعي لاحتمالية وقوع الحدث. تعتمد فعاليتها على الجمع بين حكمة الجماعة والحوافز الاقتصادية: في بيئة تصويت مجهولة وبتداول حقيقي، يتم دمج المعلومات الموزعة بسرعة في إشارات سعرية مرجحة بحجم التمويل، مما يقلل بشكل كبير من الضوضاء والأحكام الزائفة.

رسم بياني لاتجاه حجم التداول الاسمي في سوق التوقعات

المصدر: Dune Analytics (Query ID: 5753743)

بحلول نهاية 2025، أصبح سوق التوقعات يهيمن عليه بشكل أساسي قطبان: Polymarket وKalshi. وفقًا لمجلة فوربس، بلغ حجم التداول الإجمالي في 2025 حوالي 44 مليار دولار، حيث ساهم Polymarket بحوالي 21.5 مليار دولار، وKalshi بحوالي 17.1 مليار دولار. في فبراير 2026، أظهرت بيانات أسبوعية أن حجم تداول Kalshi (25.9 مليار دولار) تجاوز Polymarket (18.3 مليار دولار)، مع اقترابه من 50% من حصة السوق، مستفيدًا من نجاحه القانوني في قضايا الانتخابات السابقة، وميزته في السوق الأمريكية للمراهنات الرياضية، وتوقعات تنظيمية واضحة نسبيًا، مما أدى إلى توسع سريع. حاليًا، تتضح مسارات تطور كلاهما بشكل واضح:

Polymarket يستخدم بنية مختلطة تجمع بين “تسوية خارج السلسلة، وتسوية على السلسلة” (Hybrid CLOB) مع آلية تسوية لامركزية، لبناء سوق عالية السيولة عالمية غير موكلة، ومع عودته إلى السوق الأمريكية، أصبح يعمل بنظام “داخل البلاد + خارج البلاد” بشكل مزدوج؛
Kalshi يدمج مع النظام المالي التقليدي، من خلال واجهات برمجة التطبيقات (API) التي تربط بينه وبين وسطاء التجزئة الرئيسيين، ويجذب متداولي وول ستريت للمشاركة بشكل عميق في تداول العقود الماكروية والبيانات، لكن منتجاته تخضع لعمليات تنظيمية تقليدية، وتلبي الطلبات طويلة الأمد والأحداث الطارئة بشكل محدود.

بالإضافة إلى Polymarket وKalshi، هناك لاعبين آخرين في مجال سوق التوقعات يتطورون على مسارين رئيسيين:

المسار الأول: التوزيع وفقًا للامتثال، حيث يتم دمج عقود الأحداث ضمن حسابات وأنظمة تسوية موجودة لدى الوسطاء أو المنصات الكبرى، مع الاستفادة من قنوات التوزيع، والاعتمادية التنظيمية، وبناء الثقة مع المؤسسات (مثل ForecastTrader من Interactive Brokers × ForecastEx، وFanDuel × CME Group مع FanDuel Predicts)، مع ميزات تنظيمية وموارد واضحة، لكن منتجاتهم وعدد المستخدمين لا يزال في مرحلة مبكرة.
المسار الثاني: مسار البلوكتشين الأصلي (Native Chain)، ممثلًا بـ Opinion.trade وLimitless وMyriad، حيث يستخدمون تعدين النقاط، العقود القصيرة المدى، والتوزيع الإعلامي لتحقيق نمو سريع، مع التركيز على الأداء وكفاءة التمويل، لكن استدامتها على المدى الطويل وموثوقيتها في إدارة المخاطر لا تزال قيد التحقق.

يشكل كل من المدخلات التنظيمية التقليدية وميزات الأداء في سلاسل الكتل الأصلية معًا مشهدًا تنافسيًا متنوعًا في بيئة سوق التوقعات.

على السطح، يشبه سوق التوقعات المقامرة، لكنه في جوهره لعبة ذات صفرية، والفرق الأساسي هو ما إذا كان له تأثير خارجي إيجابي: من خلال جمع المعلومات الموزعة عبر تداولات حقيقية، وتحديد أسعار عامة للأحداث، وتشكيل إشارات ذات قيمة. تتجه هذه الظاهرة من مجرد لعبة إلى “طبقة الحقيقة العالمية” — حيث مع دخول مؤسسات مثل CME وBloomberg، أصبحت احتمالات الأحداث بيانات قرار يمكن استدعاؤها مباشرة من قبل الأنظمة المالية والشركات، وتوفر حقًا حقيقة سوقية أكثر سرعة وقابلية للقياس.

من حيث التنظيم العالمي، فإن مسارات الامتثال في سوق التوقعات تتباين بشكل كبير. الولايات المتحدة هي الاقتصاد الوحيد الذي أدخل سوق التوقعات ضمن إطار تنظيم المشتقات المالية بشكل واضح، بينما تعتبر أوروبا، المملكة المتحدة، أستراليا، سنغافورة، وغيرها، السوق كنوع من المقامرة وتشدّد التنظيم، والصين والهند تمنعها تمامًا. مستقبل التوسع العالمي يعتمد على الأطر التنظيمية لكل دولة.

هيكلية وكيل سوق التوقعات

حاليًا، يدخل وكيل سوق التوقعات (Prediction Market Agent) مرحلة التطبيق المبكر، وتكمن قيمته ليس في “دقة التوقعات أكثر”، بل في تضخيم كفاءة معالجة المعلومات وتنفيذها في سوق التوقعات. جوهر سوق التوقعات هو آلية تجميع المعلومات، حيث يعكس السعر حكمًا جماعيًا لاحتمالية الحدث؛ والقصور في السوق الحقيقي ينجم عن عدم توازن المعلومات، وقيود السيولة والانتباه. التوقعات المنطقية لوكيل السوق هي إدارة أصول احتمالية قابلة للتنفيذ (Executable Probabilistic Portfolio Management): تحويل الأخبار، النصوص القاعدية، وبيانات السلسلة إلى انحرافات سعرية قابلة للتحقق، لتنفيذ استراتيجيات بشكل أسرع، أكثر انضباطًا، وأقل تكلفة، مع استغلال الفروقات بين المنصات وإدارة المحافظ لاقتناص الفرص الهيكلية.

الوكيل المثالي يمكن تجريده من أربع طبقات:

طبقة المعلومات: تجمع الأخبار، وسائل التواصل الاجتماعي، البيانات على السلسلة، والبيانات الرسمية؛
طبقة التحليل: تستخدم نماذج اللغة الكبيرة (LLM) والتعلم الآلي (ML) لاكتشاف الأخطاء السعرية وحساب الحواف (Edge)؛
طبقة الاستراتيجية: تحول الحواف إلى مراكز من خلال معادلة كيلي، وتوزيع المراكز على دفعات، وإدارة المخاطر؛
طبقة التنفيذ: تنفذ أوامر متعددة السوق، وتحسن من الانزلاق، وتقلل من تكاليف الغاز، وتقوم بعمليات التحوط، لتشكيل حلقة مغلقة عالية الكفاءة.

إطار استراتيجيات وكيل سوق التوقعات

على عكس بيئة التداول التقليدية، فإن سوق التوقعات تختلف بشكل كبير في آليات التسوية، السيولة، وتوزيع المعلومات، وليس كل السوق أو الاستراتيجية مناسبة للتنفيذ الآلي. يكمن جوهر وكيل السوق في مدى ملاءمته للبيئات ذات القواعد الواضحة، القابلة للترميز، والتي تتوافق مع ميزاته الهيكلية. سنحلل من خلال اختيار الأصول، إدارة المراكز، وهيكل الاستراتيجية.

اختيار أصول سوق التوقعات

ليست كل أسواق التوقعات ذات قيمة قابلة للتداول، فالقيمة المشاركة تعتمد على: وضوح التسوية (هل القواعد واضحة، هل البيانات فريدة)، جودة السيولة (عمق السوق، الفروق، حجم التداول)، مخاطر المعلومات الداخلية، الهيكل الزمني (تاريخ الانتهاء، وتيرة الحدث)، وميزة المعلومات والخبرة لدى المتداولين. فقط عندما تتوافق معظم هذه الأبعاد، يكون السوق جاهزًا للمشاركة، ويجب على المشاركين أن يطابقوا استراتيجياتهم مع ميزاتهم وسياق السوق:

الميزة الأساسية للبشر: الاعتماد على المعرفة والخبرة، والقدرة على دمج المعلومات الغامضة، مع نوافذ زمنية واسعة (أيام/أسابيع). مثل الانتخابات السياسية، الاتجاهات الماكروية، والمعالم الشركاتية.
الميزة الأساسية لوكيل AI: الاعتماد على معالجة البيانات، والتعرف على الأنماط، والتنفيذ السريع، مع نوافذ قرار قصيرة جدًا (ثوانٍ/دقائق). مثل أسعار العملات المشفرة عالية التردد، والمضاربة عبر الأسواق، والتداول الآلي.
المجالات غير الملائمة: الأسواق التي تسيطر عليها المعلومات الداخلية أو عشوائية/متحكم فيها بشكل كبير، حيث لا تمنح أي ميزة للمشاركين.

إدارة المراكز في سوق التوقعات

معادلة كيلي (Kelly Criterion) هي نظرية إدارة رأس مال في سياق الألعاب المتكررة، وهدفها ليس تعظيم العائد في كل مرة، بل تعظيم النمو المركب على المدى الطويل. تعتمد على تقدير احتمالية الفوز والنسبة العائدية، وتحسب نسبة المبلغ المراهن عليه لتحقيق أقصى نمو رأسمالي، وتستخدم على نطاق واسع في الاستثمار الكمي، والمراهنة المهنية، ولعب الورق، وإدارة الأصول.

الصيغة الكلاسيكية:

f* = (b*p - q) / b

حيث f* هو نسبة الرهان المثلى، وb هو العائد الصافي، وp هو احتمالية الفوز، وq=1-p.

يمكن تبسيط سوق التوقعات إلى:

p = السعر السوقي (market_price)

حيث p هو الاحتمالية الضمنية في السوق.

تعتمد فعالية معادلة كيلي بشكل كبير على دقة تقدير الاحتمالية الحقيقية والعائدات، وفي الواقع، يصعب على المتداولين الاستمرار في تقدير الاحتمالية الحقيقية بدقة، لذلك يفضل العديد من المتداولين المحترفين والمشاركين في سوق التوقعات استراتيجيات أكثر قابلية للتنفيذ وأقل اعتمادًا على التقديرات الدقيقة:

نظام الوحدات (Unit System): تقسيم رأس المال إلى وحدات ثابتة (مثل 1%)، واستثمار ثقة معينة بعدد وحدات معين، مع حد أعلى للوحدة، وهو الأكثر استخدامًا في الممارسة.
الرهان الثابت (Flat Betting): رهان ثابت في كل مرة، يركز على الانضباط والاستقرار، مناسب للمخاطر المنخفضة أو الثقة المنخفضة.
مستويات الثقة (Confidence Tiers): تحديد مستويات مراكز مختلفة مع حدود ثابتة، لتقليل تعقيد القرار وتجنب مشاكل التقدير الدقيق.
النهج المعكوس للمخاطر (Inverted Risk Approach): يبدأ من الحد الأقصى للخسارة المحتملة ويحدد حجم المركز بناءً عليه، معتمدًا على قيود المخاطر بدلاً من التوقعات.

بالنسبة لوكيل سوق التوقعات، يجب أن تركز الاستراتيجيات على القابلية للتنفيذ والاستقرار، وليس على المثالية النظرية. المهم هو وضوح القواعد، تبسيط المعاملات، وتحمل أخطاء التقدير. في ظل هذه القيود، فإن استراتيجية مستويات الثقة مع حد ثابت للمركز تعتبر الأنسب، لأنها لا تعتمد على تقديرات دقيقة جدًا، وتُقسم الفرص إلى مستويات محدودة مع مراكز ثابتة، مع وضع حد أعلى للمخاطر حتى في حالات الثقة العالية.

اختيار استراتيجيات سوق التوقعات

من حيث الهيكلية، يمكن تصنيف استراتيجيات سوق التوقعات إلى نوعين رئيسيين: استراتيجيات التحكيم (Arbitrage) ذات القواعد الواضحة والقابلة للترميز، واستراتيجيات المضاربة (Speculative) التي تعتمد على تفسير المعلومات واتجاه السوق؛ بالإضافة إلى استراتيجيات السوق الموجهة من قبل المؤسسات، والتي تتطلب رأس مال وبنية تحتية عالية.

استراتيجيات التحكيم (Arbitrage)

تحكيم التسوية (Resolution Arbitrage): يحدث عندما يكون نتيجة الحدث قد أصبحت تقريبًا مؤكدة، لكن السوق لم يُسعرها بالكامل بعد، ويحقق الربح من تزامن المعلومات وسرعة التنفيذ. هذا النوع من الاستراتيجيات واضح القواعد، منخفضة المخاطر، وقابل للترميز بشكل كامل، وهو الأنسب لوكيل السوق.
تحكيم Dutch Book: يستغل توازن الأسعار في مجموعة من الأحداث المتناقضة والكاملة، حيث تتجاوز مجموع الاحتمالات 1، ويقوم بتكوين مراكز لضمان ربح بدون مخاطر. يعتمد على قواعد وأسعار ثابتة، ويعد من أكثر استراتيجيات التحكيم قابلية للأتمتة.
تحكيم عبر المنصات (Cross-platform Arbitrage): يحقق أرباحًا من فروقات الأسعار لنفس الحدث عبر منصات مختلفة، مع مخاطر منخفضة، لكنه يتطلب بنية تحتية عالية وسرعة عالية في المراقبة، ويواجه تنافسًا شديدًا.
تحكيم الحزم (Bundle Arbitrage): يستغل الاختلافات في تسعير العقود المرتبطة، ويحتاج إلى تحليل معمق، لكنه محدود الفرص، ويمكن تنفيذه بواسطة وكيل، لكنه يتطلب قدرات برمجية عالية.

استراتيجيات المضاربة (Speculative)

تداول المعلومات (Information Trading): يركز على الأحداث الواضحة أو المعلومات المهيكلة، مثل البيانات الرسمية، الإعلانات، أو القرارات. يتطلب سرعة ودقة عالية، لكنه يعتمد على وضوح المصدر.
تتبع الإشارات (Signal Following): يتبع أداء حسابات أو أموال ذات سجل جيد، ويعمل بشكل أوتوماتيكي، لكنه معرض لمخاطر تدهور الإشارات أو عكسها، ويحتاج إلى مرشحات وإدارة مراكز صارمة.
استراتيجيات غير منظمة / عالية الضوضاء (Unstructured / Noise-driven): تعتمد على العواطف، العشوائية، أو سلوك المشاركين، وتفتقر إلى ميزة ثابتة، وتكون عالية المخاطر، غير مناسبة للأتمتة على المدى الطويل.
استراتيجيات microstructure السوقية (Market Microstructure): تعتمد على قرارات قصيرة جدًا، وتقديم عروض مستمرة، وتتطلب بنية تحتية عالية، وغالبًا ما تكون محدودة في سوق التوقعات بسبب السيولة والتنافس.
إدارة المخاطر والتحوط (Risk Control & Hedging): لا تهدف مباشرة إلى الربح، بل لتقليل التعرض للمخاطر، وتستخدم قواعد واضحة وأهداف محددة، وتعمل كطبقة أساسية للتحكم في المخاطر على المدى الطويل.

بشكل عام، فإن الاستراتيجيات الملائمة لوكيل السوق تركز على الحالات ذات القواعد الواضحة، والتي يمكن ترميزها، وتقلل من الاعتماد على الحكم الشخصي. ويجب أن يكون التحكيم هو المصدر الرئيسي للأرباح، مع استراتيجيات المعلومات والإشارات كمكمل، واستبعاد التداولات ذات الضوضاء والعواطف بشكل منهجي. يتميز الوكيل بقدرته على التنفيذ السريع والانضباطي، مع إدارة مخاطر عالية.

نماذج الأعمال والأشكال المنتجية لوكيل سوق التوقعات

تصميم نموذج تجاري مثالي لوكيل سوق التوقعات يتطلب استكشافات متعددة على مستويات مختلفة:

البنية التحتية (Infrastructure): توفير تجميع بيانات مباشر من مصادر متعددة، وقاعدة عناوين أموال ذكية، ومحرك تنفيذ سوق التوقعات، وأدوات اختبار خلفي، مع فرض رسوم على الشركات، وتحقيق دخل ثابت غير مرتبط بدقة التوقعات.
استراتيجية (Strategy): إدخال مجتمعات واستراتيجيات من طرف ثالث، وبناء نظام بيئي يمكن إعادة استخدامه وتقييمه، وتحقيق قيمة عبر الاستدعاء، والأوزان، أو تقاسم الأرباح، لتقليل الاعتماد على استراتيجية واحدة.
وكيل / خزنة (Vault): إدارة الوكيل بشكل موثوق للمشاركة المباشرة في التنفيذ، مع سجل شفافية على السلسلة، ونظام صارم لإدارة المخاطر، وتحقيق رسوم إدارة وأداء.

أما أشكال المنتجات، فهي تتنوع بين:

نمط الترفيه / الألعاب: تقليل عتبة المشاركة عبر واجهات تفاعلية مثل Tinder، مع قدرة على جذب المستخدمين بسرعة، وهو مدخل مثالي لانتشار أوسع، لكن يحتاج إلى تحويل إلى اشتراكات أو منتجات تنفيذية لاحقًا.
الاشتراكات / إشارات: لا تتطلب إدارة أصول، وتتمتع بتنظيم جيد، وتوفر دخل ثابت، وهي أكثر المسارات التجارية واقعية حاليًا، مع قيود على نسخ الاستراتيجيات، وحدود على الدخل على المدى الطويل، ويمكن تحسينها عبر أنظمة شبه آلية.
نمط الخزنة (Vault): يوفر كفاءة في التنفيذ، ويشبه منتجات إدارة الأصول، لكنه يتطلب تراخيص، وثقة، ومخاطر تقنية، ويعتمد بشكل كبير على السوق والربحية المستدامة. إلا إذا كانت هناك سمعة طويلة الأمد ودعم من مؤسسات، فليس الخيار الأول.

بشكل عام، فإن “البنية التحتية للتمويل + توسعة النظام البيئي للاستراتيجيات + المشاركة في الأداء” يخفف من الاعتماد على فرضية “الذكاء الاصطناعي يتفوق دائمًا على السوق”. حتى مع تقارب الأداء مع السوق، فإن قدرات التنفيذ، وإدارة المخاطر، والتسوية تظل ذات قيمة طويلة الأمد، مما يبني دورة أعمال مستدامة.

أمثلة على مشاريع وكيل سوق التوقعات

حاليًا، لا تزال وكالات سوق التوقعات في مرحلة استكشافية مبكرة. على الرغم من وجود تنوع في الأطر والأدوات، إلا أنه لم يظهر بعد منتج موحد متكامل من حيث توليد الاستراتيجيات، وكفاءة التنفيذ، ونظام إدارة المخاطر، ودورة الأعمال.

نقسم المشهد الحالي إلى ثلاثة مستويات: البنية التحتية، الوكلاء المستقلون، وأدوات سوق التوقعات.

البنية التحتية (Infrastructure)

إطار Polymarket Agents:

إطار مطور من قبل Polymarket، يهدف إلى حل مشكلة “الاتصال والتفاعل” بشكل قياسي. يغلف بيانات السوق، وبناء الطلبات، وواجهات استدعاء نماذج اللغة الكبيرة. يحل مشكلة “كيفية وضع أوامر برمجيًا”، لكنه يفتقر إلى القدرات الأساسية مثل توليد الاستراتيجيات، ومعايرة الاحتمالات، وإدارة المراكز الديناميكية، ونظام الاختبار الخلفي. هو بمثابة “مواصفة اتصال” معتمد من قبل الشركة، وليس منتجًا يحقق أرباحًا عالية. يتطلب الأمر بناء نواة بحث وإدارة مخاطر كاملة فوقه.

أدوات سوق التوقعات Gnosis:

توفر أدوات قراءة وكتابة كاملة لـ Omen/AIOmen وManifold، لكن الوصول إلى Polymarket محدود (قراءة فقط). تعتبر أساسًا لتطوير وكيل داخل نظام Gnosis، لكن فائدتها محدودة للمطورين الذين يركزون على Polymarket.

كلاهما يمثلان الأطر الرسمية لتطوير الوكلاء في سوق التوقعات، بينما لا تزال أدوات أخرى مثل Kalshi تعتمد على واجهات برمجة التطبيقات (API) وSDK من بايثون، ويحتاج المطورون لإضافة استراتيجيات، إدارة مخاطر، وتشغيل ومراقبة.

الوكلاء المستقلون (Autonomous Agents)

معظم الوكلاء في السوق لا تزال في مرحلة مبكرة، رغم تسميتها “وكيل”، إلا أن قدراتها لا تزال بعيدة عن التداول الآلي الكامل، وتفتقر إلى نظام إدارة مخاطر مستقل، ولم تدمج إدارة المراكز، وقف الخسائر، والتحوط ضمن قراراتها، مما يقلل من جاهزيتها للتشغيل المستدام.
Olas Predict هو الأكثر نضجًا، ويعتمد على نظام Omen، ويستخدم آليات مثل FPMM والتحكيم اللامركزي، ويدعم تفاعلات عالية التردد، لكنه يعاني من ضعف السيولة، ويعتمد على نماذج عامة للذكاء الاصطناعي، ويظهر تفاوتًا في الأداء بين الفئات. في فبراير 2026، أطلق Polystrat، الذي يوسع قدرات الوكيل إلى Polymarket، حيث يمكن للمستخدمين تحديد استراتيجيات باستخدام اللغة الطبيعية، ويقوم الوكيل بتنفيذ عمليات خلال 4 أيام من التسوية، مع أدوات للتحكم في المخاطر.
UnifAI Network تقدم وكيلًا آليًا لـ Polymarket، يركز على استراتيجيات المخاطر، ويقوم بشراء العقود ذات الاحتمالات العالية قبل التسوية، مع معدل فوز يقارب 95%، لكن الأرباح تختلف حسب الفئة، وتعتمد على سرعة التنفيذ.
Noya.ai يسعى لدمج “البحث – الحكم – التنفيذ – المراقبة” في حلقة مغلقة، ويشمل طبقات للمعلومات والتنفيذ، ويعمل حاليًا على تطوير أدوات كاملة، لكنه لا يزال في مرحلة الاختبار.

أدوات سوق التوقعات (Prediction Market Tools)

لا تزال أدوات التحليل غير مكتملة لتشكيل وكيل سوق توقعات كامل، وتقتصر على طبقات المعلومات والتحليل، ويجب على المستخدمين إدارة التنفيذ والمخاطر بأنفسهم. تتوافق مع نمط “اشتراك استراتيجي / دعم إشارات / تعزيز البحث”، وتُعد مبكرًا لوكيل السوق.
من خلال مراجعة مشاريع Awesome-Prediction-Market-Tools، اخترنا نماذج تمثل حالات استخدام أولية، تركز على أربعة مجالات: التحليل والإشارات، أنظمة التنبيه وتتبع الحيتان، أدوات اكتشاف التحكيم، وأدوات التداول والتنفيذ المجمّع.

أدوات التحليل السوقي

Polyseer: أداة بحثية، تستخدم فريقًا من الوكلاء (Planner / Researcher / Critic / Analyst / Reporter) لجمع الأدلة، وتستخدم Bayesian لتجميع الاحتمالات، وتصدر تقارير منظمة، ومفتوحة المصدر.
Oddpool: يُعرف بـ “نهاية Bloomberg لسوق التوقعات”، يوفر تجميع البيانات، والكشف عن التحكيم، ولوحة بيانات فورية.
Polymarket Analytics: منصة تحليل بيانات عالمية، تعرض بيانات المتداولين، والأسواق، والمراكز، وتوفر أدوات مرجعية.
Hashdive: أدوات للمتداولين، تستخدم درجات ذكية ومرشحات متعددة لتحديد المتداولين والأسواق، وتساعد في التعرف على “المال الذكي” واتخاذ قرارات المتابعة.
Polyfactual: تركز على استخبارات السوق، وتحليل المشاعر والمخاطر، وتدمج النتائج في واجهات التداول عبر ملحق Chrome، موجهة للمؤسسات.
Predly: منصة كشف الأسعار غير العادلة، تقارن بين الأسعار واحتمالات الذكاء الاصطناعي، وتصدر تنبيهات بدقة تصل إلى 89%.
Polysights: تغطي أكثر من 30 سوقًا، وتتابع سلوك المحافظ الكبيرة، وتساعد في المراقبة اليومية.
PolyRadar: منصة تحليل متعددة النماذج، تقدم تفسيرات فورية، وتطورات زمنية، وتقييمات ثقة، وتستخدم التحقق المتقاطع بين AI.
Alphascope: محرك استخبارات سوق التوقعات، يقدم إشارات فورية، وملخصات بحث، ومراقبة احتمالات، لا يزال في مرحلة مبكرة.

تنبيهات / تتبع الحيتان

Stand: يحدد بشكل واضح تتبع الحيتان والتنبيهات على الإجراءات ذات الثقة العالية.
Whale Tracker Livid: يحول تغييرات مراكز الحيتان إلى منتجات.

أدوات اكتشاف التحكيم

ArbBets: أداة تعتمد على AI، تكتشف فرص التحكيم عبر Polymarket وKalshi ورياضة المراهنات، وتبحث عن فرص ذات عائد متوقع إيجابي (+EV).
PolyScalping: منصة فورية للتحكيم عبر Polymarket، تدعم مسح السوق كاملًا كل 60 ثانية، وتحليل العائد، وإرسال تنبيهات عبر Telegram، مع تصفية حسب السيولة والفروق.
Eventarb: أداة خفيفة لحساب التحكيم عبر منصات متعددة، تغطي Polymarket وKalshi وRobinhood، وتوفر تنبيهات مجانية.
Prediction Hunt: أداة تجمع وتقارن بين أسعار التوقعات عبر منصات مختلفة، وتكشف عن فرص التحكيم، وتحدث كل حوالي 5 دقائق.

أدوات التنفيذ / الجمع بين الأوامر

Verso: منصة تداول مؤسسية مدعومة من YC Fall 2024، توفر واجهة Bloomberg، وتتابع أكثر من 15,000 عقد على Polymarket وKalshi، مع تحليلات عميقة وأخبار AI، موجهة للمحترفين والمؤسسات.
Matchr: أداة تجميع وتنفيذ عبر منصات متعددة، تغطي أكثر من 1500 سوق، وتستخدم التوجيه الذكي لتحقيق أفضل الأسعار، وتخطط لاستراتيجيات أوتوماتيكية تعتمد على الأحداث عالية الاحتمال، والفرق بين الأسواق، والأحداث الموجهة.
TradeFox: منصة من Alliance DAO وCMT Digital، تقدم أوامر متقدمة (حدود، وقف خسارة، TWAP)، وتداول موكل، وتوجيه ذكي عبر منصات متعددة، موجهة للمؤسسات، وتخطط للتوسع إلى منصات أخرى مثل Kalshi وLimitless وSxBet.

الخلاصة والتطلعات

حاليًا، لا تزال وكالات سوق التوقعات في مرحلة استكشافية مبكرة. على الرغم من وجود تنوع في الأطر والأدوات، إلا أنه لم يظهر بعد منتج موحد متكامل من حيث استراتيجيات التوليد، وكفاءة التنفيذ، ونظام إدارة المخاطر، ودورة الأعمال.

نقسم المشهد إلى ثلاثة مستويات: البنية التحتية، الوكلاء المستقلون، وأدوات سوق التوقعات.

البنية التحتية: توفر بيانات مباشرة، وقاعدة عناوين أموال ذكية، ومحرك تنفيذ، وأدوات اختبار، مع فرض رسوم على الشركات، وتحقق دخلًا ثابتًا غير مرتبط بدقة التوقعات.
الاستراتيجية: إدخال استراتيجيات من المجتمع، وبناء نظام بيئي يمكن تقييمه، وتحقيق قيمة عبر الاستدعاء، والأوزان، أو تقاسم الأرباح، لتقليل الاعتماد على استراتيجية واحدة.
الخزنة (Vault): إدارة موثوقة للمشاركة في التنفيذ المباشر، مع سجل شفافية، ونظام إدارة مخاطر صارم، وتحقيق رسوم إدارة وأداء.

أما أشكال المنتجات، فهي تشمل:

نمط الترفيه / الألعاب: تقليل عتبة المشاركة عبر واجهات تفاعلية، مع قدرة على جذب المستخدمين بسرعة، وهو مدخل مثالي للانتشار، لكن يحتاج إلى تحويل إلى اشتراكات أو منتجات تنفيذية لاحقًا.
الاشتراكات / إشارات: لا تتطلب إدارة أصول، وتتمتع بتنظيم جيد، وتوفر دخلًا ثابتًا، وهي أكثر المسارات التجارية واقعية حاليًا، مع قيود على نسخ الاستراتيجيات، وحدود على الدخل على المدى الطويل، ويمكن تحسينها عبر أنظمة شبه آلية.
نمط الخزنة (Vault): يوفر كفاءة في التنفيذ، ويشبه منتجات إدارة الأصول، لكنه يتطلب تراخيص، وثقة، ومخاطر تقنية، ويعتمد بشكل كبير على السوق والربحية المستدامة. إلا إذا كانت هناك سمعة طويلة الأمد ودعم من مؤسسات، فليس الخيار الأول.

أمثلة على مشاريع وكيل سوق التوقعات