Обострение ситуации на Ближнем Востоке вызвало сильные колебания на корейском рынке: за два дня индекс Kospi упал почти на 20%, резко выросла активность коротких продаж

По данным Корейской фондовой биржи (KRX), во вторник (3 марта), в первый торговый день после ударов США и Израиля по Ирану (его понедельник был выходным), объем шорт-трейдинга на корейском рынке достиг 2,46 трлн вон (примерно 16,6 миллиарда долларов), что на 518 млрд вон (около 3,5 миллиарда долларов) больше по сравнению с предыдущим торговым днем.

Из-за ухудшения ситуации на Ближнем Востоке и усиления настроений на защиту активов, к моменту публикации 4 марта (среда) индекс Kospi снизился на 11,04%, до 5152,48 пункта, и в этот день один раз срабатывал механизм прерывания торгов, а предыдущий день падения превысил 7%. Это крупнейшее двухдневное снижение с момента глобального финансового кризиса 2008 года.

Шорт — это инвестиционная стратегия, при которой сначала заимствуют ценные бумаги для продажи, а затем выкупают их по более низкой цене для возврата. Шортеры получают прибыль за счет снижения стоимости акций. Объем шорт-трейдинга во вторник явно вырос по сравнению с дневной средней за 2025 год — 1,9 трлн вон.

Будущая волатильность усилится

За последний год, на фоне бумa искусственного интеллекта, рынок Южной Кореи показывал сильный рост. В этом году индекс Kospi достиг почти 50% роста на пике, став одним из лучших в мире, благодаря значительному росту спроса на чипы памяти, что привело к заметному росту акций Samsung Electronics и SK Hynix.

Однако недавние конфликты на Ближнем Востоке подняли цены на нефть, а Южная Корея — восьмой по величине потребитель нефти в мире — может столкнуться с ростом стоимости импорта, что усилит давление на издержки и заставит инвесторов пересмотреть рисковые активы.

Аналитики отмечают, что рынок ожидает увеличения волатильности на корейском рынке и значительного падения курса вон (ранее он опускался до минимальных значений с 2009 года), что стимулирует спрос на шорт-трейдинг.

Аналитик DaeShin Securities Lee Kyoung-min заявил: «Учитывая, что индекс Kospi продолжает расти в январе и феврале, сейчас он находится в стадии необходимости временного охлаждения политики, чтобы избежать перегрева».

Генеральный директор и главный инвестиционный директор компании Seoul Asset Management, An Hyungjin, отметил: «Рынок слишком волатилен, предсказать его движение практически невозможно, традиционный анализ неэффективен. Инвесторы-розничные трейдеры также стали более осторожными, объем покупок заметно снизился».

Стоит отметить, что ранее розничные инвесторы активно использовали маржинальные кредиты для покупки акций, и данные показывают, что перед коррекцией рынка кредитный баланс достиг рекордных уровней. Однако сейчас, при резком падении цен, эти заемные позиции рискуют быть вынужденными к дополнительным залогам или принудительной ликвидации.

Генеральный директор и главный инвестиционный менеджер Zian Investment Management Kim Dojoon отметил: «Многие инвесторы используют маржу всего на 30-40%, и при дальнейшем падении цен это может привести к еще большему количеству принудительных ликвидаций».