تراجعت العقود الآجلة للأسهم، وارتفعت أسعار النفط مع تصاعد التقلبات في الأسواق المالية وسط تطورات إيران

بداية متعثرة للأسبوع في الأسواق المالية بعد أن هاجم الولايات المتحدة وإسرائيل إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ارتفعت أسعار النفط عند بدء التداول مساء الأحد بسبب المخاوف من احتمال تعطيل إمدادات الشرق الأوسط. انخفضت العقود الآجلة للأسهم مع تراجع المستثمرين عن التعرض للأصول عالية المخاطر وسط موجة جديدة من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي التي أثارتها التطورات في الشرق الأوسط. الذهب، الذي سجل بالفعل سلسلة من الأرقام القياسية في الأشهر الأخيرة، كان في ارتفاع مع توجه بعض المستثمرين إلى الملاذ الآمن التقليدي.

قُتل الزعيم الأعلى الإيراني، علي خامنئي، في قصف مبكر السبت، وتسبب في أضرار واسعة في البلاد. وأدى ذلك إلى سلسلة من الضربات الانتقامية من قبل إيران ضد إسرائيل ومصالح الولايات المتحدة في عدة دول عبر المنطقة طوال عطلة نهاية الأسبوع. وقال الرئيس دونالد ترامب يوم الأحد إن الولايات المتحدة تخطط لمواصلة عملياتها القتالية في إيران لعدة أسابيع أخرى.

لماذا يهمك هذا

تصاعد الصراع في الشرق الأوسط أثار حالة جديدة من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي تهدد بخلق تقلبات كبيرة في السوق. ارتفاع أسعار النفط سيؤثر على ما يدفعه المستهلكون مقابل البنزين، وقد يثقل على النشاط الاقتصادي.

قال محللو معهد فرانكلين تيمبلتون بقيادة كبير استراتيجيي الاستثمار ستيفن دوفر في تقرير يوم السبت: “رد فعل السوق الأولي على هذا النوع من الأحداث عادة ما يكون انخفاض عوائد الخزانة والأسهم — وهو إعادة تقييم لمخاطر العائد”.

أسعار النفط والغاز الطبيعي عرضة بشكل خاص لتحركات حادة أعلى، ليس فقط لأن الشرق الأوسط هو منتج رئيسي لهذه السلع، ولكن أيضًا بسبب ارتفاع تكاليف الشحن.

قال تشارو تشاناانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو: “من المحتمل أن تتجاوز أسعار النفط الفجوة، وقد لا يتلاشى التحرك بسرعة لأن السوق لا يقيّم فقط البراميل، بل أيضًا تكلفة نقل البراميل”. “حتى بدون إغلاق كامل، يمكن أن تبقي مخاطر الحرب المرتفعة، وإعادة توجيه الشحن، وإعادة تقييم التأمين، على تكاليف النفط والنقل البحري مرتفعة.”

قبل الهجوم على إيران، كانت أسعار النفط تتصاعد وسط مخاوف من احتمال حدوث عمل عسكري في الشرق الأوسط، حيث ارتفعت بنحو 20% منذ بداية العام. كانت عقود خام برنت، المعيار العالمي، مرتفعة بأكثر من 6% مؤخرًا عند حوالي 77.50 دولارًا للبرميل، مسجلة أعلى مستوياتها منذ يونيو. كما ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط، المعيار الأمريكي، بنحو 6% أيضًا، إلى 71 دولارًا للبرميل.

أما بالنسبة للأسهم التي قد تتأثر، قال تشاناانا إن شركات الطيران وغيرها من شركات السفر والترفيه قد تتضرر من ارتفاع تكاليف الوقود وانخفاض الطلب، بينما الأسهم الخاصة بشركات الشحن والشركات المعرضة للتجارة العالمية أيضًا عرضة للخطر. من ناحية أخرى، ستستفيد العديد من أسهم الطاقة من ارتفاع أسعار النفط، كما أن مقدمي خدمات الدفاع والأمن والبنية التحتية الحيوية يبدو أنهم في وضع جيد.

قال تشاناانا: “الذهب والدفاع وغيرها من أدوات الأمن المرتبطة بالأمن أصبحت بشكل متزايد مكونات أساسية مع تكرار المخاطر الجيوسياسية بدلاً من استثنائيتها”. “في هذا البيئة، إدارة المخاطر النشطة مهمة، لأن القيادة يمكن أن تتغير بسرعة مع تغير الخريطة.”

التعليم ذات الصلة

فهم استثمار المخاطر عند Risk-On وRisk-Off وتأثيرات السوق

ما هي الاستثمارات الآمنة؟ التعريف والأمثلة الرئيسية في الاستثمار

العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي، وS&P 500، وناسداك 100 كانت منخفضة حوالي 1% في التداولات الأخيرة. كانت عقود الذهب الآجلة مرتفعة بنحو 2% عند 5350 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها منذ أكثر من شهر. انخفض البيتكوين، الذي يتداول على مدار الأسبوع بشكل مستمر، إلى أدنى مستوى عند 63,000 دولار في بداية السبت بعد الضربات، من أعلى مستوى له يوم الجمعة حوالي 68,000 دولار، لكنه تعافى إلى 67,000 دولار بحلول مساء الأحد.

خسرت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية جزءًا من مكاسبها الأسبوع الماضي، منهية شهرًا مضطربًا تميز بقلق المستثمرين من اضطرابات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وعدم اليقين الجديد بشأن الرسوم الجمركية، وتوقعات الاقتصاد وأسعار الفائدة. وانخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، الذي يؤثر على أسعار الفائدة على جميع أنواع القروض الاستهلاكية، إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024 يوم الجمعة.

قال معهد فرانكلين تيمبلتون: “تاريخيًا، غالبًا ما تؤدي الجغرافيا السياسية إلى قفزة أولية في مخاطر العائد قبل أن يستنتج المستثمرون أن الضرر الإجمالي للأرباح محدود”. “نحن لا نعتبر بعد أن هذا هو وضع الشراء عند الانخفاض بشكل واضح — المدة، وآليات الشحن/التأمين، والنهاية النهائية مهمة أكثر من العنوان الرئيسي الأول.”

تحديث: تم تحديث هذا المقال بعد النشر الأول ليشمل معلومات حول نشاط تداول السوق الآجلة.