Две акции, связанные с ИИ, нацелены на рост на 196% и 112%: глубокий анализ Уолл-Стрит

По мере того как искусственный интеллект продолжает трансформировать инвестиционные портфели — составляя примерно три четверти прироста индекса S&P 500 с момента дебюта ChatGPT в декабре 2022 года — аналитики Уолл-стрит остаются оптимистичными относительно недооценённых возможностей внутри экосистемы ИИ. Аналитики JPMorgan Chase указывают на две компании, которые большинство участников рынка игнорируют: The Trade Desk и Datadog. Эти акции предлагают привлекательные оценки и значительные драйверы роста, которые, согласно недавним целевым ценам аналитиков, могут принести доходность примерно 196% и 112% соответственно.

Разница очевидна: в то время как широкий энтузиазм по поводу ИИ поднял оценки технологических гигантов до небес, эти два специализированных программных платформы остаются торгующимися ниже своего потенциала. Вот что делает их особенно привлекательными для более внимательного изучения.

The Trade Desk: тихий победитель в сфере рекламы с потенциалом роста 100%

The Trade Desk работает на стыке искусственного интеллекта и цифровых медиа-расходов, предоставляя инфраструктуру, которая поддерживает современные рекламные кампании. Программное обеспечение компании помогает медиабайерам планировать, реализовывать, измерять и совершенствовать размещение цифровой рекламы в открытом интернете — децентрализованной сети сайтов, приложений и стриминговых сервисов за пределами закрытых платформ Google и Amazon.

Что даёт The Trade Desk устойчивое конкурентное преимущество? Его алгоритмы на базе ИИ оценивают показы рекламы в реальном времени, автоматически корректируя ставки и параметры таргетинга на основе данных о производительности. Важно, что компания остаётся технологически нейтральной. В отличие от Alphabet (Google) или Amazon, которые получают выгоду, направляя рекламные бюджеты в собственные инвентаризации, такие как YouTube или Prime Video, The Trade Desk не имеет мотивации предвзято рекомендовать что-либо. Эта нейтральность делает её надёжным партнёром для издателей, которые свободно делятся данными, повышающими точность таргетинга в connected TV (одном из самых быстрорастущих каналов рекламы) и в целом в открытом интернете.

Акции столкнулись с серьёзными трудностями — снизившись на 80% от пиковых оценок — поскольку инвесторы опасались, что генеративные инструменты ИИ вроде ChatGPT могут съесть часть цифровых рекламных расходов. Однако эти опасения выглядят преувеличенными. По прогнозам Уолл-стрит, The Trade Desk будет расти с скоростью скорректированной прибыли около 13% в год до 2026 года, что делает текущую оценку по мультипликатору 15x привлекательной для входа. Аналитик Stifel Марк Келли недавно установил целевую цену в $74, что предполагает потенциал роста примерно на 196% от текущих уровней около $25 за акцию. Хотя такая агрессивная оценка может оказаться слишком оптимистичной, медианная целевая цена аналитиков в $50 — что соответствует росту на 100% — говорит о том, что рынок недооценивает преимущества компании.

Datadog: наблюдаемость на базе ИИ с ускоряющимися темпами роста

Datadog решает другую, но не менее важную задачу: помогает предприятиям видеть, понимать и исправлять сбои внутри их обширных технологических сред. Платформа собирает сигналы из инфраструктуры, приложений и сервисов на единой панели управления, а затем использует Watchdog — ИИ-движок, который обнаруживает аномалии, вызывает тревоги и определяет коренные причины проблем.

Это программное обеспечение для наблюдаемости и безопасности постоянно получает похвалу от независимых исследовательских фирм. Gartner признаёт Datadog лидером в области мониторинга цифрового опыта, рынок которого, по прогнозам, будет расти на 16% ежегодно до 2030 года. Forrester Research оценивает компанию как одного из лучших в сегменте ИИ для ИТ-операций, который, по прогнозам, будет расти на 15% в год. Аналитик Morgan Stanley Кит Вайс отмечает, что Datadog захватила большую долю рынка в своём основном сегменте наблюдаемости, создавая платформы, объединяющие разнообразные инструменты мониторинга и упрощающие работу ИТ-командам.

Компания активно расширяет мониторинг самих приложений ИИ и внедряет автономных агентов, которые ускоряют реагирование на инциденты и устранение угроз. Недавние финансовые показатели показали рост скорректированной прибыли на 20%, однако мультипликатор 60x отражает осторожность инвесторов по поводу устойчивости. Тем не менее, значительные инвестиции в R&D свидетельствуют о доверии руководства к будущему ускорению роста. Аналитик Monness Брайан Уайт недавно установил целевую цену в $255, что предполагает рост примерно на 112% от текущих $120. Медианная оценка аналитиков в $180 за акцию предполагает более консервативный, но всё равно значимый рост.

Инвестиционный кейс: почему важны цели 196% и 112%

Что объединяет эти возможности? Обе компании работают в секторах с долгосрочным ростом, подпитываемых цифровой трансформацией и внедрением ИИ. Обе достигли ясных позиций лидеров рынка. И обе торгуются по оценкам, которые учитывают их траектории роста — по крайней мере, согласно аналитикам, которые следят за ними внимательно.

The Trade Desk вызывает оправданный скепсис относительно экономики открытого интернета, однако её 13% рост прибыли, независимая модель и рост в области connected TV создают привлекательный профиль риска и доходности. Datadog устанавливает премиальную оценку, но финансирует её за счёт инвестиций в R&D, что должно ускорить рост прибыли. Большинство аналитиков ожидают, что годовые доходы не достигнут тройных цифр, но большинство согласны, что обе компании остаются недооценёнными относительно своих конкурентных позиций и потенциала роста.

Для инвесторов, ищущих экспозицию к структурным драйверам ИИ и избегающих экстремальных оценок гигантов, эти два целевых показателя — 196% и 112% — от Stifel и Monness — показывают, где Уолл-стрит всё ещё видит значительные возможности, скрытые на виду.