من 2.5% إلى 1.25% انخفاض في معدل الفائدة الضامن لتأمين الأرباح

بعد أقل من نصف عام من التغيير المجدول في أسعار الفائدة لمنتجات التأمين على الحياة في نهاية أغسطس من العام الماضي، تم خفض مستوى الدخل المضمون للتأمين المشاركة بمستوى آخر. في 26 فبراير، علم مراسل من صحيفة بكين بيزنس ديلي أن هناك بالفعل منتجات تأمين مشاركة بمعدل فائدة محدد مسبقا يبلغ 1.25٪ في السوق. التأمين المشاركة هو المنتج الرئيسي لسوق التأمين، وقد بادرت شركات التأمين بخفض أسعار الفائدة المحددة مسبقا، مما جعل صناعة التأمين على الحياة، التي على وشك تقليل العوائد، أكثر حساسية وأكثر فأكثر.

في السابق، كان معدل الفائدة المضمون بنسبة 2.5٪ هو المعيار للتأمين المشارك؛ اليوم، ظهر “سعر الحد الأدنى” البالغ 1.25٪ بهدوء. تشير هذه “الثورة في التسعير” التي بدأت تلقائيا من قبل شركات التأمين إلى أن تأمين الادخار يتسارع من عصر “القسط الحتمي” إلى دورة جديدة من “القسط المرن”.

تم بدء “خفض سعر الفائدة” للتأمين مسبقا

مؤخرا، أصدرت شركة Sino-British Life رسميا تأمين الحياة الكامل Fumanjia C (إصدار Yuexiang) (نوع توزيع أرباح)، والذي يحدد معدل الفائدة المحدد مسبقا للجزء المضمون عند 1.25٪، وهو أقل ب 50 نقطة أساس من معدل الفائدة المحدد مسبقا في الصناعة البالغ 1.75٪.

قالت شركة ساينو-بريتيش لايف إنها أطلقت أول منتج تأمين على توزيعات الأرباح بمعدل فائدة محدد مسبقا بنسبة 1.25٪، متقدمة في استكشاف وتطبيق استراتيجية “النمو”. في سياق الاستخدام العام لمعدل الفائدة المحدد مسبقا بنسبة 1.75٪ في تأمين الأرباح الصناعية، تواصل شركة صين-بريتيش لايف بناء نظام توزيعات أرباح متعدد المستويات يغطي شهيات المخاطر المختلفة لتشكيل معدل فائدة محدد مسبقا بتوزيع أرباح متدرج.

في الواقع، ليست هذه المرة الأولى التي تبادر فيها شركات التأمين ب “خفض أسعار الفائدة”، ووفقا لتقرير حصري سابق لمراسل من صحيفة بكين بيزنس ديلي، في عام 2024، سيكون معدل الفائدة المحدد مسبقا في سوق منتجات التأمين المشاركة 2.5٪، ولم تشهد الصناعة بعد تعديلا موحدا لسقف التسعير. في يونيو من ذلك العام، أكملت شركة فوسون برودنشال لايف تقديم منتج تأمين الحياة الكامل لستار فوكس هوم 2024 (توزيعات أرباح) وحددت معدل الفائدة المضمون مسبقا عند 1.75٪، لتصبح أول شركة تأمين في الصناعة تخفض سعر الفائدة المحدد مسبقا للتأمين المشارك. لاحقا، اعتبارا من 1 أكتوبر 2024، سيتم تعديل الحد الأعلى لسعر الفائدة المحدد مسبقا لمنتجات التأمين المشاركة الجديدة إلى 2٪.

لقد أثبت التاريخ أن الجزء المضمون من سعر الفائدة المحدد مسبقا للتأمين المشاركة قد تم تقليصه إلى النصف.

فلماذا بادر شركات التأمين بخفض أسعار الفائدة المحددة مسبقا؟ السبب الأساسي هو تقليل الضغط على فروق أسعار الفائدة. قال تشانغ سييوان، الباحث الخاص في بنك سوشانغ، إنه في ظل العائد طويل الأجل لسندات الخزانة لمدة 10 سنوات عند حوالي 1.8٪ ودخل شركات التأمين في جانب الاستثمار، فإن خفض سعر الفائدة المضمون يمكن أن يقلل مباشرة من نفقات الدين الصارمة. إذا تم الحفاظ على معدل الفائدة المضمون البالغ 1.75٪، فإن التعرض لمخاطر خسارة الفارق سيزداد.

تسريع التحول إلى “ضمان منخفض + عوامة عالية”

لفترة طويلة، في سوق التأمين الصيني، كانت منتجات التأمين الادخاري مثل التأمين المشاركة تهيمن دائما على السوق بنموذج “الضمان العالي”، ومع وعد الدخل القريب من الثابت، لبت بدقة الاحتياجات المالية للعملاء المحافظين، وأصبحت نقطة انطلاق أساسية لشركات التأمين لجذب العملاء والاستحواذ على حصة السوق. في فترة ارتفاع أسعار الفائدة وبيئة الاستثمار مستقرة نسبيا، يمكن لهذا النموذج أن يسمح ليس فقط للمستهلكين بتحقيق عوائد معينة وتقليل مخاوف الاستثمار، بل يمكن أيضا لشركات التأمين تحقيق توازن بين العوائد والمخاطر من خلال تخصيص أصول مستقر نسبيا وتحقيق توسع سريع لحجم السوق.

وراء مبادرة شركة التأمين لخفض معدل الفائدة المحدد مسبقا لمنتجات التأمين المشاركة، يعكس ذلك أيضا التحول العميق في هيكل دخل منتجات التأمين على الحياة - من “ضمان عالي + عوامة منخفضة” إلى “ضمان منخفض + عوامة عالية”. قال جيانغ هان، الباحث الأول في مركز أبحاث بانغو، إنه في الماضي، كان المستهلكون يشترون تأمين الادخار مثل التأمين المشارك، وكان الجاذبية الأساسية هي “حماية رأس المال والفائدة”، مفضلين العوائد الحتمية التي تجلبها أسعار الفائدة المضمونة العالية، واعتبار منتجات التأمين “بدائل للإدارة المالية المستقرة”، مع تقليل الاهتمام بجزء الأرباح العائمة، بل ومعاملته ك “فائدة تكميلية”. الآن، من خلال اتخاذ المبادرة لخفض معدل الفائدة المضمون للمنتجات، ترسل شركات التأمين فعليا إشارة واضحة إلى السوق: في المستقبل، سيتحول تركيز منتجات التأمين أكثر إلى معدل الوفاء بالأرباح، وسيصبح الدخل العائم هو المكون الأساسي لدخل المنتج. هذا التغيير يوجه السوق أساسا لقبول الوضع الطبيعي الجديد للاستثمار “منخفض المخاطر والتقلب العالي”، ويثقف المستثمرين على تأسيس مفهوم صحيح للتأمين والإدارة المالية، وتعلم مشاركة مخاطر الاستثمار، وعدم الاكتفاء بالسعي وراء العوائد الحتمية ل “الدفع الصارم”.

ومع ذلك، ما إذا كان يمكن تنفيذ النموذج الجديد بالكامل حقا يكمن في قدرة شركات التأمين على الاستثمار. قال جيانغ هان إن الأداء طويل الأمد لتأمين الأرباح يعتمد بشكل كبير على قدرة شركات التأمين على تخصيص الأسهم ومستوى التحكم في المخاطر، وهو أيضا مفتاح نجاح نموذج “الضمان المنخفض + العائد العالي”. يجب على المستهلكين اختيار شركات التأمين التي تتمتع بدعم قوي من المساهمين، وفرق استثمار مستقرة، وتراكم عميق في أسواق الاستثمار البديل والأسهم لضمان تقلبات سلسة وعوائد أرباح مستدامة على المدى الطويل.

مراسل صحيفة بكين بيزنس ديلي، لي شيومي

(المحرر: تشيان شياوروي)

الكلمات المفتاحية: