توقع: تقرير أرباح شركة نيفيديا في 25 فبراير أثبت للتو سبب كونها أفضل سهم من "السبع الرائعة" أداءً في عام 2026

إنفيديا (NVDA 1.29%)، جوجل، آبل، مايكروسوفت، أمازون، ميتا بلاتفورمز، وتسلا يشكلون معًا “السبعة الرائعين”، مجموعة من سبع شركات تقنية رائدة تشكل حوالي ثلث مؤشر S&P 500 (^GSPC 0.94%).

ومع ذلك، حتى إغلاق السوق في 17 فبراير، كانت كل أسهم السبعة الرائعين منخفضة أكثر من مؤشر S&P 500 منذ بداية العام. تبيع مايكروسوفت بشكل متزامن مع الانخفاضات الأوسع بين أسهم البرمجيات. ويشعر المستثمرون بالقلق من أن الشركات الكبرى مثل أمازون تنفق مبالغ زائدة على الذكاء الاصطناعي (AI).

إليك لماذا تمتلك إنفيديا ما يلزم لمواصلة تفوقها على مؤشر S&P 500 وقيادة السبعة الرائعين في عام 2026.

مصدر الصورة: Getty Images.

نتائج إنفيديا المذهلة

في 25 فبراير، أعلنت إنفيديا عن أرباح مذهلة للسنة المالية 2026 وقدمت توجيهات ممتازة. حققت شركة الرقائق العملاقة إيرادات قياسية بلغت 215.94 مليار دولار — محولة أكثر من 55% من المبيعات إلى صافي دخل قدره 120.07 مليار دولار. كما حققت تدفقًا نقديًا حرًا (FCF) بقيمة 96.58 مليار دولار، وهو ما يكفي لتغطية عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح بقيمة 41.1 مليار دولار.

استنادًا إلى ربحية مخففة قدرها 4.90 دولارات للسهم للسنة المالية 2026، وFCF مخفف قدره 3.94 دولارات للسهم، وسعر السهم عند كتابة هذا النص البالغ 186.69 دولار، تتداول إنفيديا بمضاعف أرباح قدره 38.1 مرة و47.4 مرة تدفق نقدي حر. يبدو هذا مكلفًا، لكنه في الواقع رخيص جدًا لشركة نمت أرباحها بنسبة 66.7% على أساس سنوي وتوجه لتحقيق إيرادات قدرها 78 مليار دولار في الربع الأول من السنة المالية 2027 مع هوامش إجمالية بنسبة 75%، وهو زيادة في الإيرادات بنسبة 76.9% على أساس سنوي وتوسيع الهوامش من الربع الأول من السنة المالية 2026.

توسيع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(-1.29%) $-2.36

السعر الحالي

$180.12

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.4 تريليون

نطاق اليوم

$176.92 - $180.89

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

5.1 مليون

متوسط الحجم

175 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

تمهيد الطريق لنمو مستدام

من شيء أن تنمو بسرعة عندما تكون الشركة تحقق بضع مليارات من الدولارات كصافي دخل، وهو ما حققته إنفيديا قبل أربع سنوات في السنة المالية 2023. لكن الشركة الآن كبيرة جدًا لدرجة أنها تتطلب الكثير لتحريك المؤشر — مما يجعل إنفيديا تعتمد بشكل كبير على الإنفاق المستمر من قبل الشركات الكبرى على مراكز البيانات والحوسبة والشبكات والتخزين.

أعلنت إنفيديا عن منصة بلاكويل في مارس 2024، وكان بإمكانها أن تعتمد على نجاحها لسنوات. لكن نظرًا لأنها تولد الكثير من التدفقات النقدية، فهي تستطيع إنفاق بشكل مكثف على البحث والتطوير وابتكار المنتجات.

كشفت إنفيديا عن منصة روبين في يناير، والتي تتضمن ستة شرائح مختلفة تعمل معًا لتقليل أو القضاء على عنق الزجاجة في عبء العمل الخاص بالذكاء الاصطناعي. بناء حواسيب خارقة للذكاء الاصطناعي مخصصة لمراكز البيانات الضخمة سيسمح لإنفيديا بالسيطرة على المزيد من سوق مراكز البيانات.

الاستفادة من الذكاء الاصطناعي الوكيل

نمو إنفيديا متفجر، لكنها لا تزال تعتمد بشكل كبير على إنفاق الشركات الكبرى. ومع ذلك، فإن شركات مثل أنثروبيك، أوبن إيه آي، وGROQ توسع قاعدة عملاء إنفيديا إلى ما وراء عمالقة الحوسبة السحابية. في مكالمة أرباحها في 25 فبراير، أعلنت إنفيديا عن استثمار بقيمة 10 مليارات دولار في أنثروبيك. وتشير التقارير إلى أن إنفيديا على وشك استثمار 30 مليار دولار في أوبن إيه آي.

لا يمكن التقليل من إمكانيات الذكاء الاصطناعي الوكيل لإنفيديا. الشركات التي تبني وكلاء داخليين وتدمجهم في أنظمتها ستزداد اعتمادًا على واجهات برمجة التطبيقات (APIs) من نماذج الذكاء الاصطناعي، والتي ستتطلب المزيد من الحوسبة من مزودي السحابة، الذين سيعتمدون على إنفيديا لتوفير تلك الحوسبة.

إنفيديا ليست فقط الركيزة ذات الهوامش العالية للذكاء الاصطناعي التوليدي، بل هي أيضًا في موقع ممتاز لتكون الطبقة الأساسية لمزيد من تطورات الذكاء الاصطناعي. تظل إنفيديا واحدة من أفضل الطرق للاستثمار في الذكاء الاصطناعي بشكل شامل دون الحاجة للمراهنة على شركة سحابية أو برمجيات معينة.