تخطط Meta لإنفاق ما يصل إلى $135 مليار على الذكاء الاصطناعي هذا العام. إليك سهمين على وشك تحقيق الربح.

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي (AI) لا يتباطأ، بل يظل نشطًا في بداية عام 2026. تخطط أكبر مزودي خدمات السحابة لزيادة كبيرة في ميزانيات الإنفاق الرأسمالي في عام 2026، وتتبنى شركة وسائل التواصل الاجتماعي ميتا بلاتفورمز نفس النهج.

خلال مكالمتها المالية للربع الرابع، قالت ميتا إنها ستنفق ما يصل إلى 135 مليار دولار هذا العام لدعم مبادرات الذكاء الاصطناعي عبر مختبرات السوبرذكاء وأعمالها الأساسية. هذا يعكس تزايد الطلب على كبار موردي الرقائق والخوادم لمراكز بيانات الشركة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في أدوات الدعم، إليكم لماذا من المتوقع أن تستفيد شركة إيه إم دي (AMD 3.80%) وديل تكنولوجيز (DELL 6.94%) من طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

مصدر الصورة: Getty Images.

شركة إيه إم دي

زيادة الإنفاق لدى ميتا لعام 2026 يقارب ضعف إجمالي نفقاتها الرأسمالية في عام 2025، وقد يستفيد جزء من هذا الارتفاع من شركة AMD. أعلنت ميتا وAMD مؤخرًا عن صفقة جديدة لنشر وحدات معالجة الرسوميات (GPU) من نوع AMD Instinct ومعالجات EPYC الجديدة من AMD في النصف الثاني من عام 2026.

تأتي هذه الصفقة بعد إعلان AMD في الربع الأخير من العام الماضي عن صفقة مماثلة مع OpenAI. في سوق تنافسي للغاية لأقوى الرقائق في العالم، تؤكد هذه الصفقات في النهاية على ابتكار AMD في معالجات مراكز البيانات الخاصة بها. كما قالت المديرة التنفيذية ليزا سو، إن هذه الصفقة مع ميتا “تضع AMD في مركز بناء الذكاء الاصطناعي العالمي.”

توسيع

ناسداك: AMD

شركة إيه إم دي التغير اليومي (-3.80%) $-7.54

السعر الحالي $191.08

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية $324 مليار

نطاق اليوم $188.24 - $193.48

نطاق 52 أسبوعًا $76.48 - $267.08

حجم التداول 682 ألف

متوسط الحجم 36 مليون

الهامش الإجمالي 45.99%

تخرج AMD من سنة قوية. زادت الإيرادات السنوية بنسبة 34% في 2025 لتصل إلى 34 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن إيرادات مركز البيانات ارتفعت بنسبة 39% على أساس سنوي في الربع الرابع، مدفوعة بزيادة الطلب على وحدات GPU من نوع Instinct ومعالجات EPYC.

تتوقع AMD أن ينمو إيراد مركز البيانات بأكثر من 60% سنويًا خلال الثلاث سنوات القادمة. على الرغم من ذلك، لا يزال بإمكان المستثمرين شراء السهم بسعر معقول. يتوقع المحللون نمو الأرباح بمعدل سنوي قدره 48%، وقد زادت تلك التقديرات أيضًا. هذا يجعل نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية عند 30 تبدو جذابة مقارنة مع النمو المتوقع.

ديل تكنولوجيز

تؤكد نفقات ميتا الرأسمالية على الحاجة لمزيد من معدات الحوسبة مع توسع الشركات في قدرات مراكز البيانات. هذا لن يفيد فقط شركات الرقائق، بل أيضًا تلك التي تزود الخوادم التي تحتوي على الرقائق لمراكز البيانات.

ديل هي المزود الرائد عالميًا للخوادم. لديها تاريخ من التعاون مع ميتا في حلول الذكاء الاصطناعي، خاصة في تطوير البنية التحتية لنماذج الذكاء الاصطناعي Llama الخاصة بميتات. هذا يزيد من احتمالية أن تكون ديل مستفيدة مباشرة من توسعة بنية ميتا التحتية، إلى جانب الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في قطاع التكنولوجيا.

توسيع

ناسداك: DELL

شركة ديل تكنولوجيز التغير اليومي (-6.94%) $-10.65

السعر الحالي $142.90

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية $102 مليار

نطاق اليوم $142.29 - $150.94

نطاق 52 أسبوعًا $66.25 - $168.08

حجم التداول 6.3 مليون

متوسط الحجم 7.3 مليون

الهامش الإجمالي 22.12%

عائد الأرباح الموزعة 1.37%

شهدت أعمال الخوادم لدى ديل ازدهارًا في السنوات الأخيرة. زادت إيرادات مجموعة حلول البنية التحتية بنسبة 24% على أساس سنوي في الربع الأخير. وارتفعت مبيعات الخوادم والشبكات بنسبة 37%. وبلغت طلبات حجز خوادم الذكاء الاصطناعي في ديل رقمًا قياسيًا بقيمة 12.3 مليار دولار في الربع الثالث من السنة المالية.

هناك منافسة في سوق الخوادم، لكن ميزة ديل تكمن في التسليم في الوقت المناسب والإعداد المخصص للخوادم عالية الأداء للطلبات الكبيرة. يمكن لمركز بيانات متوسط الحجم أن يدعم آلاف الخوادم، لذا فإن كل مركز بيانات جديد يُبنى يضيف إلى حجم أعمال ديل.

كما يتم بناء مراكز بيانات جديدة للتعامل مع رقائق أكثر تقدمًا، والتي تتطلب خبرة أكبر في الإعداد. كل ذلك يتطلب خدمات عالية القيمة تدعم إمكانات نمو ديل.

لا تزال ديل تعاني من بطء نمو أعمال الحواسيب الشخصية، التي تمثل تقريبًا نصف إيراداتها. لكن النمو في البنية التحتية كافٍ لدفع سعر السهم للأعلى مع مرور الوقت. يتوقع المحللون أن ينمو الربح بمعدل سنوي حوالي 14%، مع تداول سهم ديل عند مضاعف أرباح متواضع يبلغ 12 مرة تقديرات أرباح 2026.