MiCAR يسمح للبنوك الألمانية باستكشاف الأصول المشفرة

فيما يلي مقال عن لوائح MiCA في أوروبا بقلم بنديكت روتر، مدير المبيعات المؤسسية في BitGo Europe GmbH، مزود بنية الأصول الرقمية المؤسسية ومقره فرانكفورت، ألمانيا. تمتلك شركة BitGo Europe GmbH ترخيص أعمال الحفظ المشفر من BaFin (القسم 1 (1a) الجملة 2 رقم 6 KWG) منذ 24 أكتوبر 2023.

السوق هنا مثير للاهتمام إلى حد كبير. كانت ألمانيا من أوائل الدول التي أدركت أهمية الأصول الرقمية وطورت لوائح خاصة بها. وشمل ذلك تعريفًا لهذه الفئة الجديدة من الأدوات المالية وإصدار أحد أول تراخيص الحفظ المشفر في العالم. منذ 1 يناير 2020، منحت BaFin تراخيص للأعمال التي تقدم خدمات الحفظ والإدارة وحماية الأصول المشفرة و/أو المفاتيح التشفيرية الخاصة.

مع هذا التقدم المبكر وقوة ألمانيا التاريخية في الخدمات المصرفية والمالية، قد يتوقع المرء أن يكون السوق هنا أكثر تطورًا. في الواقع، كان السوق في مسار تصاعدي ثابت من 2017 إلى 2020، حيث نما إلى ما يقرب من نصف مليار دولار أمريكي خلال تلك الفترة، وفقًا لبيانات من ستاتيستا. وفي عام 2021، تضاعف أكثر من أربع مرات، ليصل إلى 2.2 مليار دولار. وارتفعت إيرادات كل عميل من 134.70 دولار إلى 228.80 دولار خلال تلك الفترة.

أدت الأحداث في النصف الثاني من عام 2021 إلى هبوط أسواق العملات الرقمية حول العالم. ثم جاء الانتظار لإتمام قانون MiCAR، وبعد ذلك كان على BaFin والبنك المركزي الألماني حل جميع القضايا القانونية لمنح السلطات التنظيمية من قبل الاتحاد الأوروبي. على الرغم من أن حجم السوق قد استعاد تقريبًا مستويات 2021، إلا أن الإيرادات لم تتعافَ بعد. إذ يبلغ إيراد كل عميل الآن 68.20 دولار، وهو قريب من أدنى المستويات التاريخية.

ويعزى ذلك جزئيًا إلى ضعف مشاركة العملاء المؤسساتيين، الذين عادةً ما يحققون إيرادات أعلى لكل عميل مقارنةً بالتجزئة. دخول البنوك إلى السوق قد يرسل إشارة إيجابية للمؤسسات، لكن حتى الآن، حصلت فقط حفنة من البنوك على التراخيص.

كما رأينا في الولايات المتحدة مع نجاح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، ترغب العديد من المؤسسات في التنويع في الأصول الرقمية، ولكن فقط مع شركاء يمكنها الوثوق بهم. للبنوك تلك الثقة. من المتوقع أن يوفر قانون MiCAR بالإضافة إلى BaFin تلك الضمانة للبنوك وعملائها بأن السوق آمن للدخول.

تمتلك البنوك العديد من الفرص لاقتناص مصادر دخل جديدة، والحفاظ على العملاء الحاليين، وحتى جذب عملاء جدد من خلال تقديم خدمات العملات الرقمية.

يُعد التداول المؤسسي الآمن مكانًا واضحًا للبدء. لقد بدأت كل من كوميرزبانك وDZ Bank في ذلك المسار بالفعل. مع زيادة الثقة في الأصول الرقمية، تصبح عمليات الستاكينج، والاقتراض، والإقراض أيضًا فرصًا جذابة. وتستمر القائمة. يتم تطبيق تقنية البلوكشين على كل جانب من جوانب الخدمات المالية التقليدية، بما في ذلك التسوية، وإصدار السندات، وأكثر من ذلك.

الأساس لجميع هذه الأنشطة هو الحفظ الآمن، سواء من خلال البنك أو من خلال مزودين مرخصين آخرين. لا يتعين بناء العروض من الصفر. الشراكات هي أسرع طريق إلى السوق، ويمكن إجراء إثباتات المفهوم بدون مخاطر تكبد تكاليف داخلية عالية. صناعة الأصول الرقمية لا تزال صغيرة بما يكفي لوجود إمكانات غير مستغلة، لكنها ناضجة بما يكفي لوجود شركات بنية تحتية راسخة يمكنها تقديم قدرات جاهزة للاستخدام.

لا يزال هناك وقت لاغتنام ميزة السباق المبكر. الشركات الأصلية للعملات المشفرة لديها بداية متقدمة، وبعضها بدأ في تقديم خدمات مالية تقليدية مثل بطاقات الائتمان، ودفع الفواتير، وحسابات التوفير. ومع ذلك، فإن للبنوك ثقة وقاعدة عملاء مثبتة، والميدان مفتوح تمامًا أمامها للعب.

ومع ذلك، فإن الأشخاص تحت سن الأربعين يفضلون العملات الرقمية بشكل متزايد. كما أن للبنوك دورة اعتماد طويلة جدًا. الآن هو الوقت لبدء التجربة وتوليد مصادر دخل جديدة.

كيف؟ قم بربط محفظة بحسابك البنكي لفهم تجربة المستخدم. استطلع آراء عملائك لتحديد الاهتمام. تحدث مع شركات راسخة لفهم سوق العمل والمميزات التنافسية بين المزودين. حدد عرض القيمة الخاص بك وكيف ستسوق له. اختر قطاعًا لإثبات المفهوم. ابدأ بعدد قليل من العملات، أفضل خمسة أو عشرة.

أهم عنصر هو الحفاظ على الأمان والثقة، التي تتمتع بها البنوك الألمانية بكثرة. فهي أحد أصولها الأهم. حاليًا، قليل من البنوك تقدم منتجات وخدمات العملات الرقمية لأنها لم تكن واضحة بعد حول كيفية القيام بذلك بأمان. الآن بعد أن أصبح لدينا التوجيهات، سنبدأ في رؤية السوق يعود إلى وضع النمو.

حول BitGo

BitGo هي المزود الرائد لبنية الأصول الرقمية، وتقدم خدمات الحفظ، والمحافظ، والستاكينج، والتداول، والتمويل، والتسوية من خلال تخزين بارد منظم. تأسست في 2013، وتعد أول شركة أصول رقمية تركز حصريًا على خدمة العملاء المؤسساتيين. تكرس BitGo جهودها لتعزيز اقتصاد خدمات مالية رقمية يكون بلا حدود ومتاحة على مدار الساعة. مع وجود عدة شركات ثقة حول العالم، تعتبر BitGo البنية التحتية الأمنية والتشغيلية المفضلة لأكثر من 1500 عميل مؤسسي في 50 دولة، بما في ذلك العديد من العلامات التجارية الكبرى، وتبادلات العملات المشفرة، والمنصات. كما تؤمن BitGo حوالي 20% من جميع معاملات البيتكوين على السلسلة من حيث القيمة، وتعد أكبر حاضن مستقل للأصول الرقمية.

تنويه

هذه الرسالة لأغراض إعلامية فقط ويجب عدم اعتبارها أي نوع من التوصية باتخاذ إجراء معين أو نصيحة استثمارية. ليست عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أداة مالية، أو تأكيدًا رسميًا لأي معاملة. الآراء والتقديرات والافتراضات الواردة هنا تُعبر عن تاريخ إصدار هذه الرسالة وقابلة للتغيير دون إشعار. تم إعداد هذه الرسالة استنادًا إلى معلومات، بما في ذلك أسعار السوق، والبيانات، وغيرها من المعلومات التي يُعتقد أنها موثوقة؛ ومع ذلك، فإن BitGo لا تضمن اكتمالها أو دقتها.