نظرة عامة على السوق في 3 مارس: اليوم الثالث للحرب الأمريكية الإيرانية، السوق المشفرة يشن هجومًا مضادًا حاسمًا

المؤلف: 深潮 TechFlow

السوق الأمريكية: من هبوط حاد 600 نقطة إلى العودة للربح، انعكاس تاريخي على شكل حرف V

يوم الاثنين، شهدت وول ستريت مشهدًا دراميًا من نوع “هلع الحرب - انتعاش مفاجئ”.

افتتاح السوق بانخفاض كبير: هبط مؤشر داو جونز 600 نقطة (-1.2%)، وستاندرد آند بورز 500 انخفض بنسبة 1.2%، وناسداك تراجع بنسبة 1.6%. هرب المستثمرون من الأصول عالية المخاطر، متجهين نحو الذهب، الدولار، والسندات كملاذات آمنة.

لكن عند إغلاق السوق، حدثت معجزة—

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.04% ليصل إلى 6882، وناسداك ارتفع بنسبة 0.36% ليصل إلى 22749، ومؤشر داو جونز انخفض فقط بنسبة 0.15% (-73 نقطة) ليصل إلى 48905.

استغرقت السوق 6 ساعات، لتحول من “هلع شديد” إلى “شراء هادئ”.

من هو وراء هذا الانعكاس على شكل حرف V؟

شركة Nvidia وMicrosoft قادا الارتفاع: Nvidia قفزت بنسبة 3%، وMicrosoft بنسبة 1.5% — المستثمرون تدفقوا نحو شركات التكنولوجيا ذات الميزانيات القوية والملاءة المالية، مراهنين على قدرتها على مقاومة تأثيرات الحرب.

قطاعات الدفاع والطاقة دعمت السوق: نورثروب غرومان قفزت بنسبة 6%، لوكهيد مارتن بنسبة 3%، شركة الطائرات بدون طيار AeroVironment ارتفعت بأكثر من 10%. إكسون موبيل زادت بنسبة 1.1%، و شيفرون بنسبة 4%.

القانون التاريخي لـ"الشراء خلال هلع الحرب": بيانات Wells Fargo تظهر أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عادةً يتحول للارتفاع خلال أسبوعين بعد نزاعات جيوسياسية كبيرة، ومتوسط الارتفاع خلال ثلاثة أشهر هو 1%.

أسعار النفط تراجعت من 12% إلى 6-8%: خلال التداول، ارتفعت برنت 12%، لكن عند الإغلاق تراجعت إلى +6% لتصل إلى 77.74 دولار للبرميل؛ و WTI ارتفعت بنسبة 6.3% إلى 71.23 دولار للبرميل. تقلصت مكاسب النفط، مما خفف من مخاوف التضخم.

الرئيس التنفيذي لشركة KKM Financial، جيف كيلبر، تنبأ ليلة الأحد على وسائل التواصل الاجتماعي: “أسواق العقود الآجلة تبالغ في رد فعلها على الصراع الإيراني، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يقترب من أدنى مستوياته لعام 2026، وهو فرصة للشراء. نحن لا زلنا في سوق صاعدة، رغم تصاعد التوترات الجيوسياسية.”

وفي إغلاق يوم الاثنين، تحقق تنبؤه.

من حيث الأسهم، تراجعت أسهم الطيران بشكل حاد، وارتفعت الأسهم الدفاعية.

الخاسرون: أسهم الطيران والسياحة. يونايتد إيرلاينز انخفضت بنسبة 2.9%، دلتا إيرلاينز بنسبة 2.2%، الأمريكية للطيران بنسبة 4.2%، الخطوط الجوية الفرنسية بنسبة 9.4%، لوفتهانزا بنسبة 5.2%.

الصراع في الشرق الأوسط أدى إلى تراجع مفاجئ في السفر التجاري والرحلات الدولية في دبي ومدن رئيسية أخرى، مع ارتفاع تكاليف وقود الطائرات وانخفاض حركة الركاب، مما يضع شركات الطيران في موقف صعب.

الفائزون: الأسهم الدفاعية والطاقة. نورثروب غرومان +6%، لوكهيد مارتن +3%، AeroVironment +10%، شيفرون +4%، كونوفي بتروليوم +5%، أسهم الناقلات النفطية Frontline +5%.

شركة Palantir قفزت إلى 143.30 دولار، بزيادة أكثر من 4%. كشركة رئيسية في الاستخبارات العسكرية والذكاء الاصطناعي، فإن التوترات الجيوسياسية دفعتها للارتفاع بشكل مباشر.

السوق الرقمية: البيتكوين تتجاوز بقوة 68,000 دولار، والإشارات الجيوسياسية تصبح إشارة شراء

يوم الاثنين، شهد السوق المشفر انتعاشًا مذهلاً.

بعد أن وصلت البيتكوين إلى 68,000 دولار يوم الأحد، تراجعت مؤقتًا يوم الاثنين، لكنها سرعان ما استعادت عافيتها، وارتفعت خلال 24 ساعة بنسبة 4.92%، واستقرت حول 66,983 دولار.

الأثيريوم كان أداءه أقوى، حيث قفز بنحو 4% ليعيد اختراق حاجز 2000 دولار، محوًا تمامًا خسائر نهاية الأسبوع الناتجة عن هلع الحرب.

سولانا ارتفعت بنسبة تقارب 6%، وCardano وBNB وغيرها من العملات الرئيسية زادت بين 3-5%.

القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة زادت خلال 24 ساعة بنسبة 2.73%، وعاودت الوصول إلى 2.3 تريليون دولار — وهو إشارة مهمة: المستثمرون بدأوا يرون العملات الرقمية كـ"ملاذات آمنة بديلة" وليس مجرد أصول عالية المخاطر.

لماذا كانت هذه المرة جيوسياسية مفيدة للبيتكوين؟

هذه الانتعاشة كسرت المفهوم التقليدي. سابقًا، كانت الأزمات الجيوسياسية تؤدي إلى هبوط البيتكوين، حيث يبيع المستثمرون جميع الأصول عالية المخاطر مقابل السيولة والذهب.

لكن 3 مارس كان مختلفًا. البيتكوين ارتفعت تقريبًا مع الذهب، مما يشير إلى تحول هيكلي: البيتكوين يتطور من “أصل مخاطرة صرف” إلى “ذهب رقمي”.

المحلل الاقتصادي Henrik Zeberg كتب في توقعاته لشهر مارس: “السيناريو الرئيسي للبيتكوين هو أن يتعافى إلى 110,000-120,000 دولار بدعم من ‘جنون الميل للمخاطرة’، وتدفقات صناديق ETF، واعتماد المؤسسات المستمر. السيناريو الثانوي (احتمال 25%) هو أن يستمر هذا الاتجاه، وقد يصل البيتكوين إلى 140,000-150,000 دولار.”

وتوقع Zeberg أيضًا أن يقترب سعر الإيثيريوم من 10,000-12,000 دولار، مع نسبة ETH/BTC تتغير بنسبة 10%، مما يعزز توقعات ارتفاع سعر الإيثيريوم.

شركة CoinCodex تتوقع: إذا استمر الاتجاه الحالي، قد تصل البيتكوين إلى 73,431 دولار بحلول 6 مارس، بزيادة 8.38%.

المحلل الفني مايكل فان دي بوب أكد: على البيتكوين أن يحافظ على مستوى دعم 65,000 دولار، وإذا فعل، فإن الوصول إلى 70,000 دولار وما فوقه مجرد مسألة وقت.

حاليًا، مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة هو 14 (شديد الخوف)، وهو عادةً أفضل وقت للشراء.

البيانات التاريخية تظهر أنه كلما انخفض مؤشر الخوف إلى “شديد الخوف”، غالبًا ما يتبع ذلك انتعاش قوي خلال الأسابيع التالية.

مشاعر السوق المتشائمة جدًا مقابل الانتعاش القوي في الأسعار، هو نمط واضح ل"المال الذكي" الذي يجمع الأصول خلال فترات الذعر.

الذهب والفضة: يتجاوزان 5400 دولار، ويحققان أعلى مستوى على الإطلاق

يوم الاثنين، ارتفعت أسعار الذهب بشكل جنوني.

الذهب الفوري قفز بنسبة 2.6%، متجاوزًا حاجز 5400 دولار للأونصة، وبلغ أعلى مستوى عند 5408 دولارات، مسجلًا رقمًا قياسيًا جديدًا. الذهب الآجل أيضًا ارتفع إلى أكثر من 5400 دولار، مما يعكس جنون السوق تجاه الأصول الآمنة.

حتى صباح 3 مارس، استقر الذهب عند 5338 دولار للأونصة، مرتفعًا بأكثر من 100% عن مستواه قبل عام عند 2624 دولار، وهو ارتفاع غير مسبوق.

هذه ليست مجرد انتعاشة عادية:

البنك المركزي يواصل شراء الذهب: في 2025، سجلت البنوك المركزية العالمية رقمًا قياسيًا في شراء الذهب، رغم ارتفاع الأسعار، حيث تتزايد الرغبة في الشراء. وتوقع مجلس الذهب العالمي أن تظل مشتريات البنوك المركزية بين 773 و1117 طنًا في 2026.

ضعف الدولار و"إزالة الدولار" من الاحتياطيات: رغم أن مؤشر الدولار ارتفع مؤقتًا بسبب الطلب على الملاذات الآمنة، إلا أن الاتجاه طويل الأمد هو نحو الضعف. البنوك المركزية تتجه نحو تنويع احتياطاتها، والذهب هو الخيار الأول.

إغلاق مضيق هرمز يثير مخاوف أزمة الطاقة: 20% من إمدادات النفط العالمية تمر عبر مضيق هرمز، وإغلاقه قد يدفع أسعار النفط لتجاوز 100 دولار للبرميل، مما يعزز توقعات التضخم ويدعم الذهب.

مخاطر التضخم الجيوسياسية: مقتل الزعيم الأعلى لإيران، وإغلاق مضيق هرمز، وزيادة الإنتاج من السعودية وروسيا — كل هذه العوامل ترفع “علاوة الحرب” على الذهب إلى مستويات قياسية.

الفضة أيضًا ارتفعت بشكل كبير، ووصلت إلى 95 دولار للأونصة، رغم تراجعها لاحقًا إلى حوالي 94 دولار، إلا أنها لا تزال في مسار قوي.

المحللون يتوقعون: إذا استمرت التوترات الجيوسياسية، قد يتجاوز سعر الذهب 6000 دولار للأونصة بحلول النصف الثاني من 2026. ووكالات مثل UBS وBloomberg رفعت أهدافها السعرية.

ملخص اليوم: في اليوم الثالث من الحرب، تعلم السوق “العمل بالعكس”

3 مارس، دخلت الحرب بين إيران والولايات المتحدة يومها الثالث، وإغلاق مضيق هرمز، وارتفاع أسعار النفط، ومقتل الزعيم الأعلى لإيران، ودخول العالم في “نموذج الغضب الأسطوري”.

لكن رد فعل السوق كان غير متوقع: البيتكوين قفزت بنسبة 5% وتجاوزت 68,000 دولار، والذهب سجل أعلى مستوى عند 5,400 دولار، والأسهم الأمريكية عادت للربح بعد هبوط 600 نقطة.

هذه هي “نجاح التفكير المعاكس”:

مستثمرو الأسهم: يشترون خلال هلع الحرب، مراهنين على أن الصراع سيكون قصير الأمد

المستثمرون في العملات المشفرة: يرون الأزمة الجيوسياسية كمحفز لـ"إزالة الدولار"

مستثمرو الذهب: يجنون من جنون الأصول الآمنة، ويدفعون سعر الذهب لرقم قياسي جديد

المستثمر الأسطوري ستيف إيسمان قال يوم الاثنين على CNBC: “لن أغير أي صفقة بسبب هذا الصراع. على المدى الطويل، الأمر إيجابي جدًا جدًا.”

لكن لا تزال هناك إشارات تحذيرية:

إذا تجاوز سعر النفط 100 دولار للبرميل، فسيؤدي ذلك إلى انفلات التضخم

وإذا استمر الصراع لأكثر من “أسابيع”، فسيتم كسر التوقعات السوقية

قد تضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة، مما يضغط على تقييم الأصول عالية المخاطر

مرونة السوق مذهلة، لكن هذه المرونة تعتمد على فرضية “نهاية سريعة للحرب”.

إذا استمر الصراع، وإذا استمر إغلاق مضيق هرمز لفترة طويلة، وإذا تجاوز سعر النفط 100 دولار، فإن هذا الانعكاس على شكل حرف V قد يكون مجرد هدوء قبل عاصفة أكبر.

لكن على الأقل اليوم، أثبت السوق أن: الذعر غالبًا ما يكون أفضل فرصة للشراء.