لماذا ارتفعت أسهم النفط والغاز الأقل شهرة اليوم

ما حدث

ارتفعت أسواق الأسهم يوم الأربعاء بفضل قطاع الطاقة، حيث قفزت أسهم النفط والغاز مرة أخرى. كانت بعض الأسهم الأقل شهرة في قطاع النفط والغاز تحقق أكبر التحركات حتى الساعة 2:45 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بما في ذلك:

• Tellurian (TELL +0.00%): ارتفاع 13.2%.
• SM Energy (SM +4.76%): ارتفاع 12.3%.
• Centennial Resource Development (CDEV +0.94%): ارتفاع 6.7%.
• NGL Energy Partners (NGL +0.25%): ارتفاع 12.9%.
• Range Resources (RRC +5.68%): ارتفاع 9.3%.
• Antero Resources (AR +3.75%): ارتفاع 8.9%.

ما الذي يحدث

أسعار النفط والغاز الطبيعي في مسار تصاعدي مذهل، ولا يبدو أن هناك ما يمنع استمرارها.

حتى لحظة كتابة هذا، ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي بنسبة 3.5% بعد أن قفزت بأكثر من 6% في التداولات الصباحية، بينما كان سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) — معيار سعر النفط في الولايات المتحدة — يتداول مرتفعًا بنسبة 3%.

مع هذه المكاسب، ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة تقارب 17% من أدنى مستوياته في 20 أغسطس، بينما قفزت أسعار الغاز الطبيعي بنسبة مذهلة بلغت 39% خلال الفترة. لقد أطلقت الارتفاعات المذهلة في الأسعار شرارة قوية في أسهم النفط والغاز، وربما لا تتوقف بعد.

مصدر الصورة: Getty Images.

كانت المخاوف من نقص في إنتاج النفط والغاز — رغم استمرار الطلب في الارتفاع — تلوح في الأفق منذ أن ضرب إعصار إيدا خليج المكسيك قبل بضعة أسابيع. وأكدت الرابطة الأمريكية للبترول (API) تلك المخاوف من خلال تقرير المخزون الأسبوعي الذي صدر في 14 سبتمبر: انخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 5.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 10 سبتمبر مقارنة بتوقعات بانخفاض قدره 3.9 مليون برميل. وأفادت API أن الانخفاض في الأسبوع السابق كان حوالي 2.9 مليون برميل.

وفي الأيام الأخيرة، توقعت منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك) أن يتجاوز الطلب على النفط مستويات ما قبل الجائحة في عام 2022.

كما أن السوق الطبيعي للغاز الطبيعي أصبح أكثر قلقًا بسبب اضطرابات الإمدادات خلال موسم تراكم المخزون الذي يسبق فصل الشتاء. ووفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، انخفضت مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة بنسبة 16.8% على أساس سنوي في الأسبوع المنتهي في 9 سبتمبر.

لقد أدت الأسواق الضيقة للنفط والغاز إلى جذب اهتمام قوي بأسهم الطاقة، حيث يتوقع المستثمرون أن تحقق شركات النفط والغاز المزيد من الأرباح مع كل ارتفاع في الأسعار. كما يتوقع المستثمرون أن تستخدم هذه الشركات التدفقات النقدية الإضافية لتعزيز موازناتها وتكريم المساهمين بشكل أكثر جرأة. الأسهم التي تنتظر تسوية ديونها قبل التركيز على عوائد المساهمين تحظى الآن بمزيد من الاهتمام.

بيانات TELL من YCharts

على سبيل المثال، يتوقع المستثمرون في شركة أنترلو ريسورسز برنامج توزيع أرباح وإعادة شراء أسهم في الأشهر القادمة استنادًا إلى الأهداف المالية للشركة المنتجة للنفط والغاز. تركز أنترلو على تقوية ميزانيتها وتستهدف مستوى ديون قدره 2 مليار دولار قبل أن تعود بأي رأس مال للمساهمين على شكل إعادة شراء أسهم أو توزيعات أرباح. حتى الربع الأخير، كانت الشركة تتوقع الوصول إلى هذا الهدف بحلول أوائل 2022، لكن من المحتمل أن يحدث ذلك قبل ذلك بكثير نظرًا للارتفاع الأسي في أسعار الغاز الطبيعي.

وبالمثل، أكد إدارة شركة رينج ريسورسز — وهي لاعب رئيسي في حقل غاز مارسيلاس الشهابي — في الربع الأخير على نيتها إعادة الأموال للمساهمين بمجرد أن تخفض ديونها إلى مستويات مريحة في الأرباع القادمة.

بالنسبة لشركة Tellurian، فإن الارتفاع في أسعار الغاز الطبيعي هو توقيت إلهي، حيث تعتمد أرباحها وقدرتها على بناء محطة تصدير LNG في دريفت وود، لويزيانا، بشكل كبير على أسعار الغاز الطبيعي المسال (LNG). الطلب على LNG يقترب من مستويات قياسية بسبب قيود الإمدادات من أوروبا وآسيا، مع وصول أسعار LNG الفورية إلى مستويات قياسية حتى وأنا أكتب هذا.

حتى شركة SM Energy حصلت على موافقة من جي بي مورغان في صباح 15 سبتمبر عندما قام محللو الشركة بترقية تقييمهم للسهم إلى وزن زائد، مع هدف سعر قدره 27 دولارًا للسهم، مما يمثل ارتفاعًا بنسبة 33% من سعر إغلاق السهم يوم الثلاثاء.

ما الذي يحدث الآن

من المحتمل أن تستمر أسعار النفط والغاز في الزخم حتى يعود الإنتاج على طول ساحل الخليج إلى مستوياته الطبيعية، ويجب أن يبقي ذلك أسهم النفط والغاز في حالة نشاط. في الوقت الحالي، راقب مؤشرين مهمين من المتوقع صدورهما هذا الأسبوع:

• أي اضطراب محتمل في مركز الطاقة في تكساس بسبب إعصار نيكولاس.
• تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن الغاز الطبيعي المقرر صدوره غدًا، 16 سبتمبر.

هذه التقارير ستعطيك فكرة عن مستويات الإنتاج والمخزون، وكيف يمكن أن تؤثر على صناعة النفط والغاز.