Деньги переходят от «рассказывания историй» к «оценке результатов, акценту на ресурсы и анализу логики отдельных акций»

Сначала похвалите, а потом посмотрите на предсказание!
Самой значимой особенностью современного рынка является сильная динамика «китайских префиксов» и запасов ресурсов. Я и представить не мог, что такая большая вещь того стоит.

Три крупнейших нефтяных гиганта — PetroChina, CNOOC и Sinopec — вместе достигли предела, достигнув нового максимума за многие годы, став ключевой силой Шанхайского композитного индекса для поддержания стабильности.

В то же время акции золота вызвали волну дневных лимитов, и фьючерсы на золото в Шанхае выросли на 4,56%, что соответствует логике хеджирования и роста цен. В отличие от этого, секторы роста технологий, такие как фотоэлектрика, коммуникации и медиа, претерпели значительную коррекцию, а индекс Science and Technology Innovation 50 снизился на 1,56%, что отражаетФонды перешли с высокооценочного направления в недооценённые, высокодивидендные и сильные циклические сектора.

[Дао Стокс]

Практический анализ: идеи для потоков капитала и операций

С точки зрения потока капитала, сегодняшний сектор нефтяных сервисов, добычи нефти и газа, золота, угля, военной промышленности и других секторов лидировали ростом, в то время как фотоэлектрическое оборудование, коммуникационные услуги, медиа, развлечения и другие популярные секторы на ранних этапах стали лидером снижения. Такое «высокое и низкое переключение» и «ротация стиля» — основная практическая логика современного рынка:

**- Избегайте высокого и низкого уровня:**Технологические и тематические акции, которые слишком сильно выросли на ранней стадии, испытывают давление на получение прибыли, например, резкое падение индекса 50 Пекинской фондовой биржи, что является предупреждением.

**- Принятие уверенности:**На фоне геополитической напряжённости (например, ситуации в Иране) и растущих глобальных инфляционных ожиданий, рынок переоценил убежище и рост цен на золото, энергию и ресурсы.

**- Тест на пропускную способность:**Хотя оборот в 3 триллиона юаней свидетельствует о активности рынка, это также означает, что высокоуровневая дивергенция усилилась. Если объём последующих акций не удастся устойчиво поддерживать выше 2,8 триллиона юаней, некоторые фонды, стремящиеся к росту, могут столкнуться с риском оказаться в ловушке.

**- Предупреждение о рисках:**Будьте осторожны с риском компенсировать спад популярных тем на ранней стадии, особенно акций без поддержки эффективности и чисто концептуальных спекуляций: когда рыночные настроения ослабнут, корректировка может превзойти ожидания.

В целом, сегодняшний рынок — это воплощение смены стиля рынка, и фонды переходят от «повествования» к «смотрю на результаты и фокус на ресурсах».

Что касается работы, мы должны внимательно следить за движением средств, понимать основную линию «низкая оценка + сильная логика», сохраняя при этом чувствительность к изменениям объёма и энергии, а также гибко корректировать позиции.

Личное внимание — West, Xianglu Tungsten Industry, Chuanrun, Wanxiang, Yuneng!

1. Логический анализ отдельных запасов Western Materials очень убедителен!

Western Materials сегодня показали себя сильно: цена акций выросла на 5,72% до 55,08 юаней, а объем торгов значительно увеличился, что показало сильное внимание рынка. Ниже приведён анализ текущей тенденции акции и логики, лежащей в его основе:

Динамика цены акций и технические характеристики
Судя по дневному графику линии K, акция недавно показала волатильный восходящий тренд, а сегодня закрыла длинную положительную линию, пробив предыдущую шоковую платформу. Система скользящей средней показывает, что 5-дневные, 10-дневные, 20-дневные и 30-дневные скользящие средние находятся в бычьей позиции, а краткосрочный тренд положительный. В то же время сегодняшний уровень оборота достигает 24,04%, а коэффициент объема — 1,64, что указывает на высокую активность фондов и вмешательство основных фондов.

Поток капитала
Чистый приток средств очевиден. Это свидетельствует о том, что институты или основные фонды активно накапливают средства и оптимистично смотрят на рыночные перспективы.

Основы и тематические принципы
Western Materials относится к области новых редких металлов, а её основные продукты включают титан, цирконий, тантал, ниобий и др., которые широко используются в аэрокосмической и ядерной энергетике, военной промышленности и других сферах. Недавняя логика роста акций в основном обусловлена следующими аспектами:

**Военные и аэрокосмические концепции:**Продукция компании используется в крупных национальных проектах, таких как ракета «Чанчжэн» и космическая станция Тяньгун, получая выгоду от политической поддержки коммерческого аэрокосмического и военного секторов.

**Управляемый ядерный синтез и сверхпроводящие материалы:**Связанные материалы компании применялись в проектах ITER и управляемых ядерных термоядерных устройствах, и с глобальным акцентом на чистую энергетику связанные концепции продолжают развиваться.

**Рост цен на стратегические металлы:**Ключевые мелкие металлы, такие как редкоземельные элементы, вольфрам и литий, продолжают расти в ценах из-за жестких поставок и ограничений на зарубежное производство, и компания напрямую получает выгоду как поставщик материалов на рынке переработки.

Рыночные настроения и предпочтения в отношении капитала
В настоящее время рынок уделяет большое внимание запасам «твёрдых технологий», «внутренней замещения» и «стратегических ресурсов», а Western Materials предлагает несколько концепций, таких как военная промышленность, новые материалы и реформа государственного предприятия, что соответствует текущим капитальным предпочтениям.

2.7 Анализ логики Юнэнга соединительной платы

Yuneng Holdings в последнее время была чрезвычайно сильной: цена акций резко выросла за короткий промежуток времени, достигнув 7 подряд дневных лимитов, с совокупным ростом более 100%.

Её растущая логика в основном вращается вокруг «традиционной энергетической трансформации + вычислительной инфраструктуры ИИ», которая анализируется следующим образом:

Основная восходящая логика: трансграничная трансформация от «тепловой мощности» к «вычислительной мощности»

Yuneng Holdings изначально была комплексной энергетической платформой в провинции Хэнань, основной бизнес которой был сосредоточен в основном на тепловой энергии и отоплении, но в последнее время с появлением концепции «дата-центра» рынок фундаментально изменил свою оценочную систему.

Капитал и рыночные настроения
Это показывает, что после дальнейшего роста и падения цены акций некоторые основные фонды могут получать прибыль, в то время как розничные инвесторы или плавающий капитал активно ретранслируют прибыль.

Краткое содержание — растущая логика Yuneng Holdings — типичная «тема-ориентированная + ожидания трансформации».

Рыночные фонды оптимистично смотрят на пространство воображения для трансформации от традиционной тепловой энергетики к вычислительной инфраструктуре на базе искусственного интеллекта. Однако этот рост сопровождается также высокими оценками, высоким оборотом кадров и регуляторными рисками. В ближайшем будущем необходимо внимательно следить за существенным прогрессом трансформации компании и динамикой регуляторного уровня, а не слепую гоняться за максимумами.

3. Логический анализ вольфрамовой промышленности Сяньлу

Xianglu Tungsten Industry Акция имела сильный дневной лимит в тот же день, и её растущая логика в основном строилась вокруг «фотоэлектрического вольфрамового провода нового объёма бизнеса + оборота производительности + дефицитных экспортных квалификаций» многотематического и мульти-новостного стимулированного взлёта; конкретный анализ таков:

Логика подъёма сердечника: фотоэлектрический вольфрамовый провод + реверс производительности + квалификация экспорта

• Прорыв в бизнесе фотоэлектрических вольфрамовых проводов: лидерство в отрасли по техническим показателям. С ростом спроса на тонкость резающих линий в фотоэлектрической промышленности,Будучи одним из немногих предприятий с массовыми производственными мощностями в Китае, компания ускоряет расширение производственных мощностей и становится новой точкой роста прибыли.

**- Переворот в производительности:**Прогнозируемая чистая прибыль компании, относящаяся материнской компании в 2025 году, составит 125–180 миллионов юаней, что будет годовым отбросом (убыток 89,5 миллиона юаней за тот же период прошлого года), а вычет нечистой прибыли также обернётся в положительном состоянии, что свидетельствует о значительном восстановлении прибыльности основного бизнеса.

- Клиенты с переплетной головкой + дефицитные экспортные квалификации:
Компания тесно связана с лидерами в сфере фотоэлектрических технологий, такими как Gaoce Co., Ltd., и сотрудничает с зарубежными основными клиентами более 5 лет с высокой гарантией продаж. В то же время компания является одним из всего 15 предприятий в стране, имеющих квалификацию прямого экспорта вольфрамовой продукции, что пользуется ростом цен на вольфрам и преимуществами экспортных квот.

Капитал и рыночные настроения

• Высокая текучек: фактический оборот за день достиг 32%, оборот — 3,207 миллиарда юаней, что свидетельствует о жёсткой капитальной игре, а участие плавающего капитала и институтов — высокой. Такая высокая текучка кадров была неожиданной

• Основное расходование капитала: хотя цена акций выросла на предел, «крупный поток ордеров» показал значительный чистый отток в день работы, и ключ также ввёл большую часть.Это показывает, что некоторые из основных факторов получают прибыль на высоком уровне, в то время как розничные инвесторы или последующие фонды готовы это делать.

Предупреждение о рисках

**- Риск итерации технологий:**Технологии индустрии фотоэлектрических вольфрамовых проводов быстро обновляются, и если компания не сможет продолжать удерживать технологическое лидерство, её могут превзойти конкуренты.

• Давление на эффективность: Хотя прогноз на 2025 год привлекает внимание, важно следить за тем, соответствует ли годовой отчет ожиданиям после официального раскрытия и сможет ли рост продолжиться в первом квартале 2026 года.

• Высокая оценка: текущее соотношение цена-прибыль TTM находится в состоянии убытков (из-за низкой базы на ранней стадии), но динамическая оценка уже на высоком уровне, поэтому нужно быть осторожными с риском коррекции оценки.

Резюме — Текущие сильные результаты Xianglu Tungsten Industry по сути являются двойным стимулом: «разворот ситуации + новая позиция дорожечной карты». Ожидания объёмов бизнеса по производству фотоэлектрических вольфрамовых филаментов и уверенность в улучшении результатов сделали его центром внимания фондов。

Однако при высокой текучести кадров и чистом оттоке основных сил риск краткосрочных колебаний может увеличиться, поэтому фиксируйте прибыль вовремя, братья и сестры!

4. Ваньсян — думаю, это стирка, как думаешь? Добро пожаловать в общении!