تشان ياو شي: تصاعد المخاطر الجيوسياسية يزيد من عدم اليقين، ومن المتوقع أن يواصل سعر الذهب ارتفاعه ليصل إلى مستويات جديدة

张尧浠: تصاعد المخاطر الجيوسياسية يزيد من عدم اليقين، ومن المتوقع أن يواصل الذهب ارتفاعه إلى مستويات قياسية جديدة
في سوق الذهب الأسبوع الماضي: استمر الذهب الدولي في تعزيز انتعاشه بعد أن وصل إلى القاع في الأسبوع السابق، وحقق أداءً قويًا وأغلق على ارتفاع، وحقق هدف الخط التوسعي المتوقع، مع بقاء زخم الاتجاه الصاعد ثابتًا، والبيئة الأساسية مائلة نحو الإيجابية، والتوقعات الفنية تدعم الاتجاه الصاعد، ومن المتوقع أن يواصل استكشاف أعلى المستويات التاريخية.
فيما يتعلق بالتطورات، بدأ سعر الذهب الأسبوع عند 5106.96 دولار للأونصة وارتفع، رغم أن يوم الثلاثاء استعاد بعض المكاسب وسجل أدنى مستوى للأسبوع عند 5094.07 دولار، إلا أنه سرعان ما توقف عن التراجع وبدأ في الارتداد، ومع زيادة زخم الشراء يوم الجمعة، واصل الارتفاع، مسجلًا أعلى مستوى للأسبوع عند 5278.28 دولار، وأغلق عند 5277.15 دولار، مع تقلب أسبوعي قدره 184.21 دولار، وارتفاع أسبوعي قدره 170.19 دولار، بنسبة زيادة 3.33%.
أما عن التأثيرات، فبالرغم من أن يوم الثلاثاء شهد تحذيرات من عدة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من استمرار ارتفاع التضخم، مما أدى إلى تراجع توقعات خفض الفائدة بشكل كبير، إلا أن ذلك تزامن مع إعلان ترامب عن رفع الرسوم الجمركية مؤقتًا إلى 15%، مما زاد من الطلب على الأصول الآمنة؛
لكن، لدعم عمليات الشراء، أطلق الاحتياطي الفيدرالي تصريحات أكثر توددًا، ومع عدم وضوح الوضع الجيوسياسي بين إيران والولايات المتحدة، تصاعدت المخاطر مرة أخرى يوم الجمعة، حيث عبر ترامب عن عدم رضاه عن المفاوضات مع إيران، وواجهت مفاوضات النووي الإيراني جمودًا، مما فتح الباب أمام احتمال قيام الولايات المتحدة بعمل عسكري ضد إيران، مما ساعد على تعزيز سعر الذهب مرة أخرى.

بالنسبة لتوقعات الأسبوع الحالي، يوم الاثنين (2 مارس): افتتح الذهب الدولي عند 5371.65 دولار للأونصة بارتفاع قدره 94.5 دولار، نتيجة لتصاعد التوترات في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما زاد من الطلب على الأصول الآمنة، لكنه سرعان ما بدأ في جني الأرباح، ومع ذلك لا يزال فوق سعر إغلاق الأسبوع الماضي، ومن المتوقع أن يستمر في الارتفاع خلال اليوم.
لكن، مؤشر الدولار الأمريكي أيضًا بدأ مرتفعًا، ومن المتوقع أن يستمر في الارتداد على المدى القصير، مما سيحد من سرعة ارتفاع سعر الذهب، كما أن الفجوة عند الافتتاح كبيرة ويجب انتظار تعويضها، لذا يجب الانتباه لمخاطر التصحيح. ومع ذلك، الاتجاه العام لا يزال صعوديًا، من ناحية، مؤشر الدولار يواصل الارتداد على المدى القصير، لكنه لا يزال يواجه ضغط اتجاه هابط على المدى القصير والمتوسط، مع استمرار توقعات خفض الفائدة خلال العام، ومن ناحية أخرى، يتوقع ترامب أن تستمر العمليات العسكرية ضد إيران لمدة تصل إلى أربعة أسابيع، مما يصعب تخفيف مشاعر الحذر على المدى القصير. لذلك، فإن الاتجاه الرئيسي لهذا الشهر هو استمرار الارتفاع.
سيراقب السوق بيانات مثل القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P في فبراير، وبيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ISM في الولايات المتحدة لشهر فبراير، مع توقعات إيجابية لأسعار الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، ستصدر هذا الأسبوع بيانات مهمة مثل تقرير التوظيف غير الزراعي لشهر فبراير، ومبيعات التجزئة لشهر يناير، وأحدث مؤشرات القطاع التصنيعي والخدمي في الولايات المتحدة، مع احتمالية عالية أن تكون التوقعات إيجابية لأسعار الذهب. ومع تزايد المخاطر الجيوسياسية الحالية، فإن السوق لا تزال تتوقع ارتفاعات قوية خلال الأسبوع.

وعلى العكس، إذا كانت المفاوضات متفائلة، فسيؤدي ذلك فقط إلى بعض التصحيحات، لكن الاتجاه العام لا يزال في مسار تصاعدي قوي.
أيضًا، إذا كانت بيانات التوظيف غير الزراعي مطابقة أو أقل من التوقعات، فسيزيد ذلك من احتمالات خفض الفائدة، مما يعزز مرة أخرى سعر الذهب، وإذا كانت البيانات أفضل من المتوقع، فلن يغير ذلك دورة خفض الفائدة خلال العام، لذلك، على المدى القصير، فإن التصحيحات الناتجة عن الأخبار السلبية التي تصل إلى مستويات دعم تعتبر فرصًا للدخول في مراكز شراء.
أما من ناحية الأساسيات، فإن الوضع الجيوسياسي على مدى السنوات العشر أو العشرين أو الثلاثين الماضية هو عامل غير مستقر على المدى الطويل، ولا يمكن للتخفيف المؤقت أن يغير الاتجاه بشكل جذري، بل هو عامل يساعد على دفع سعر الذهب للارتفاع بشكل تدريجي.
أيضًا، لا تزال السوق تتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي مرتين هذا العام، وأشار ممثل التجارة الأمريكي إلى رفع الرسوم الجمركية على بعض الدول من 10% إلى 15% أو أكثر، وأن إعادة تقييم مسار الرسوم الجمركية وتأثيرها على التضخم والنمو لم تنته بعد.
وفيما يخص الطلب، تظهر بيانات صناديق الذهب ETF أن إجمالي حيازات الذهب العالمية ارتفعت حتى 25 فبراير إلى 1097.62 طنًا، بزيادة قدرها 3.43 أطنان عن اليوم السابق، وهو أعلى مستوى منذ فبراير 2021، مما يعكس ثقة المؤسسات طويلة الأمد في قيمة الذهب.

وبناءً على ذلك، ومع وجود عوامل مثل دورة خفض الفائدة، ومخاوف الرسوم الجمركية، والمخاطر الجيوسياسية، فإن سعر الذهب لا يزال يحتفظ بآفاق سوق صاعدة. ويبدو أن التماسك الحالي هو بمثابة استعداد لاقتناص الفرصة التالية، مع توقع أن يواصل الذهب ارتفاعه ليقترب من مستوى 6000 دولار أو يتجاوزه.
فنيًا، على مستوى الشهور، بعد أن تراجع سعر الذهب في فبراير متأثرًا بتراجع يناير، ولامس مقاومة الاتجاه الصاعد التي تحولت إلى دعم عند بداية العام، وارتد بعد توقفه عن الهبوط، مع بقاءه داخل نطاق السوق الصاعدة الجديدة، وأيضًا فوق متوسطات الخمسة أشهر، مما يشير إلى أن التوقعات السلبية في يناير قد انتهت، وأن آفاق السوق الصاعدة لا تزال قائمة، مع استمرار احتمالية ارتفاع السعر وتسجيل مستويات جديدة.
على مستوى الأسبوع، استمر سعر الذهب في القوة الأسبوع الماضي، محافظًا على استقراره فوق متوسطات 5 و10 أسابيع، مع تمدد قناة بولينجر للأعلى، واستمرار مؤشرات المرفقات في الإشارة إلى مزيد من الصعود، مع نظرة إيجابية للاتجاه الصاعد، وإذا استقر السعر فوق 5300 دولار، فمن المتوقع أن يواصل استكشاف أعلى المستويات التاريخية وربما يحقق أرقامًا قياسية جديدة.
أما على مستوى اليوم، فقد زاد زخم الشراء يوم الجمعة الماضي، مما حافظ على قوة السعر فوق متوسطات 5 و10 أيام، مع استمرار مؤشرات المرفقات في الإشارة إلى مزيد من الصعود، ومع افتتاح الأسبوع، استمر السعر في هذا الاتجاه، رغم وجود حاجة لتصحيح لجني الأرباح، إلا أن ذلك يمثل فرصة للدخول في مراكز شراء، خاصة وأن الضغوط السلبية قصيرة الأمد غير واضحة، لذلك، فإن استراتيجية التداول خلال اليوم تظل في الغالب شراء.

الذهب: الدعم عند 5305 دولار أو 5250 دولار؛ المقاومة عند 5415 دولار أو 5455 دولار
الفضة: الدعم عند 93.75 دولار أو 92.50 دولار؛ المقاومة عند 98.50 دولار أو 100 دولار
ملاحظة:
عقد الذهب الآجل (TD) = سعر الذهب الدولي × سعر الصرف / 31.1035
تحرك سعر الذهب العالمي بمقدار دولار واحد، يتوقع أن يتحرك عقد الذهب الآجل حوالي 0.25 ريال (نظريًا).
سعر الذهب الآجل في الولايات المتحدة = سعر الذهب الفوري في لندن × (1 + سعر الفائدة على مقايضة الذهب × أيام العقد / 365)
تابعني، لأجعلك أكثر وضوحًا في استراتيجيات تداول الذهب!
نستعرض التاريخ والأسباب، ونفسر البيئة الحالية، ونتطلع للمستقبل، معتمدين على التوقعات الجريئة والحذر في التداول. --张尧浠
آراؤنا وتحليلاتنا تعبر عن رأي الكاتب الشخصي، وهي للاسترشاد فقط، ولا تعتبر أساسًا للتداول، فكل من يتداول يتحمل المسؤولية عن الربح والخسارة.
أنت من يقرر أموالك.