Международные цены на золото, серебро и нефть коллективно растут! Трамп заявил о согласии на диалог с новым руководством Ирана

Цены на нефть, золото и серебро растут вместе!

В утренней азиатской торговой сессии международные цены на нефть резко выросли: фьючерсы WTI поднялись более чем на 11% при открытии, а цена на брент взлетела на 13%, достигнув 82 долларов за баррель.

Цены на золото и серебро также выросли: спотовое золото временно превысило 5360 долларов за унцию; спотовое серебро выросло почти на 2%, превысив 95 долларов за унцию в ходе торгов. По состоянию на момент публикации, рост цен на золото и серебро немного снизился.

В течение торгового дня индекс доллара (DXY) впервые поднялся выше 98, достигав почти 0,40% роста внутри дня. По состоянию на момент публикации, рост индекса снизился до 0,26%.

Местное время 1 марта иранские революционные силы предупредили, что в случае нападения на нефтяные и газовые объекты Ирана все нефтегазовые объекты в регионе будут уничтожены.

По сообщению CCTV, 1 марта президент США Трамп заявил, что военные действия против Ирана могут продолжаться около четырех недель. Также он сообщил, что США уничтожили и потопили 9 иранских военно-морских судов и продолжат бороться с оставшимися кораблями. Трамп также отметил, что в другой атаке американские силы «практически уничтожили» командный пункт иранского флота.

Кроме того, 1 марта британские, французские и немецкие лидеры выпустили совместное заявление, в котором заявили о возможности принятия «необходимых оборонительных мер» против Ирана. Лидеры трех стран договорились о сотрудничестве с США и другими союзниками региона.

В ночь на 1 марта иранские революционные силы объявили о начале девятого этапа операции «Истинное обязательство 4» по нанесению ударов по Израилю и американским целям в регионе. Также сообщается, что к этому моменту было сбито 20 беспилотников «Гармиш» (по иранской терминологии «Хермес») и 2 беспилотника MQ-9 американских ВВС.

По данным иранских революционных сил, к вечеру 1 марта, их ответные действия привели к 560 потерям среди американских военнослужащих.

В ту же ночь 1 марта иранские революционные силы объявили о начале девятого этапа операции «Истинное обязательство 4» по нанесению ударов по Израилю и американским целям в регионе.

Резкий рост цен на нефть

2 марта утром международные цены на нефть резко выросли: брент поднялся на 13%, превысив 82 доллара за баррель.

Ранее, по сообщению CCTV, 28 февраля вечером иранские революционные силы объявили о запрете прохода любых судов через Ормузский пролив. Сообщается, что из-за остановки судоходства нефтеналивных судов и других кораблей пролив фактически закрыт.

Также 1 марта попытка пройти через Ормузский пролив была пресечена: один нефтяной танкер был поражен. В тот же день Maersk объявила о смене маршрутов судов, следующих из Ближнего Востока в Индию, Средиземное море и на американский восточный берег (маршруты ME11 и MECL), обходя мыс Доброй Надежды. Компания объяснила, что из-за обострения военной ситуации в регионе и ухудшения безопасности было принято решение временно приостановить маршруты через Суэцкий канал и Мандельскую проливную линию.

CNBC указывает, что атаки США и Израиля на иранские нефтяные объекты могут привести к серьезным перебоям в поставках нефти в регионе, что в худшем случае может вызвать глобальную рецессию. Иран — четвертый по объемам добычи в ОПЕК, его суточная добыча превышает 3 миллиона баррелей, страна находится вблизи Ормузского пролива — важнейшего маршрута мировой нефтяной торговли.

Данные Kpler показывают, что пролив между Оманом и Ираном — ключевой транспортный коридор для мировой нефти, потенциальное узкое место. В 2025 году через него ежедневно проходит около 13 миллионов баррелей нефти, что составляет около 31% мирового морского нефтяного трафика. Он соединяет основные нефтедобывающие страны Персидского залива — Саудовскую Аравию, Иран, Ирак и ОАЭ — с Оманским заливом и Аравийским морем.

Основатель и президент компании Rapidan Energy Боб МакНалли отметил, что трейдеры недооценивают угрозу иранской ответной реакции на американские удары. Он заявил: «Это очень серьезная ситуация». МакНалли считает, что Иран может использовать угрозу безопасности судоходства в Ормузском проливе для сдерживания США, что может привести к росту цен на нефть выше 100 долларов за баррель. Он подчеркнул, что рынок еще не полностью осознает наличие у Тегерана большого запаса морских мин и короткоствольных ракет, способных серьезно нарушить судоходство в проливе.

Для глобальных рынков опасность — не только потеря нефти из Ирана, но и более широкие разрушения в морской транспортной системе. Руководитель отдела исследований MST Marquee по энергетике Сол Кавоник отметил: «Если Иран успешно закроет Ормузский пролив, это может иметь очень серьезные последствия для мирового нефтяного рынка». Он добавил: «Это может подтолкнуть цены на нефть к трехзначным значениям, а цены на сжиженный природный газ — к уровням, не достигавшимся с 2022 года».

Опытные аналитики подчеркивают, что важнее — это продолжительность блокады. МакНалли отметил, что рост цен на нефть и СПГ будет зависеть от того, как долго и насколько широко будет нарушена добыча и транспортировка в регионе Персидского залива.

Группа Goldman Sachs оценила текущий риск премии за нефть в 18 долларов за баррель, что соответствует их оценке влияния полного прекращения судоходства через Ормузский пролив на шесть недель. В отчете говорится, что эта премия равна рыночной оценке ежедневных перебоев в поставках в размере 2,3 миллиона баррелей в течение года. Эта оценка основана на росте цен WTI на 15% за прошедшие выходные. Goldman Sachs отмечает: «Хотя мы ожидаем повышения рисков, исторически рост цен, вызванный геополитическими потрясениями или временными перебоями, был краткосрочным».

Рост цен на золото и серебро

Сегодня утром в азиатской сессии цены на золото и серебро также выросли: спотовое золото достигло 5360 долларов за унцию, серебро — 95 долларов за унцию. По состоянию на момент публикации, золото выросло на 1,40% и составляет 5351 доллар за унцию, серебро — на 1,50%, 95,15 долларов за унцию.

Главный экономист Qianhai Open Source Fund Ян Дэлунь отметил, что обострение ситуации на Ближнем Востоке значительно повысило уровень риска и привело к росту цен на золото и серебро. Он добавил, что дальнейшее обострение конфликта может негативно сказаться на настроениях инвесторов и вызвать коррекцию на мировых фондовых рынках. В случае дальнейшего ухудшения ситуации ожидается усиление волатильности цен на нефть, золото и серебро, а также давление на глобальные фондовые индексы.

Центральная комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Китая отметила, что с 1970 года в регионе Ближнего Востока произошло восемь крупных конфликтов (Четвертая арабская война, Иран-Иракская война, Пятая арабская война, Война в Персидском заливе, Афганская война, Иракская война, гражданская война в Сирии, израильско-палестинский конфликт). Анализируя исторические закономерности, можно заметить, что в периоды обострения конфликтов в первую очередь растут цены на активы-убежища: по сравнению с долларом, золото реагирует более ярко, особенно в первые 10 дней после начала войны. Ожидания перед началом конфликта также существенно влияют на динамику цен.

Главный аналитик по драгоценным металлам компании CITIC Construction Investment Futures Ван Янцинь отметил, что влияние геополитических конфликтов на цену золота носит скорее импульсный характер: в краткосрочной перспективе, рост опасений по поводу риска вызывает скачки цен, однако по мере ослабления конфликта цена постепенно стабилизируется.

Старший заместитель директора отдела исследований и развития компании Orient Jin Cheng Research, Ку Жуй, подчеркнул, что в краткосрочной перспективе именно риск-аппетит определяет динамику золота, а в среднесрочной и долгосрочной — совокупность фундаментальных факторов. Он отметил, что военные столкновения между Ираном и США вызывают всплески спроса на активы-убежища, что способствует росту цен на золото. В дальнейшем краткосрочная динамика цен будет сильно зависеть от интенсивности ответных действий Ирана и масштабов распространения конфликта.

Важно учитывать, что за короткое время цена на золото уже выросла значительно, и существует риск коррекции при снижении геополитической напряженности. Покупка на росте требует осторожности, однако при сохранении геополитической неопределенности, слабости доллара и поддержке со стороны центральных банков — долгосрочный потенциал золота как защитного актива остается высоким, он продолжает играть ключевую роль в хеджировании системных рисков.

«Обострение геополитических рисков на Ближнем Востоке подчеркивает ценность драгоценных металлов как активов-убежищ. В текущих условиях важно следить за развитием ситуации: при дальнейшем обострении конфликта, после глубокого отката с конца января, металлы могут показать сильный рост, а при развитии сценария «прекращение огня» — возможна коррекция. Инвесторам рекомендуется динамично оценивать продолжительность геополитической премии и управлять волатильностью», — говорится в последнем отчете Nanhua Futures.

На среднесрочную перспективу, ожидания по мягкой денежно-кредитной политике ФРС, снижение ее независимости, а также внешние геополитические, торговые и финансовые риски будут продолжать поддерживать спрос на золото и серебро, способствуя их росту в первой половине года.

Долгосрочно, глобальная система кредитных валют, основанная на долларе, продолжает ослабевать: проблемы с фискальной устойчивостью США, снижение роли доллара и ускорение процесса декарбонизации мировой экономики создают условия для снижения роли доллара и усиления спроса на золото. Это способствует росту золотых резервов у центральных банков и перераспределению рыночной власти в ценообразовании, что закладывает фундамент для долгосрочного роста цен на золото и серебро.

Недавно аналитики JPMorgan заявили, что устойчивый и сильный спрос центральных банков и инвесторов на золото до 2026 года в конечном итоге подтолкнет цену к 6300 долларов за унцию к концу года. Также они повысили свой долгосрочный прогноз до 4500 долларов за унцию. Аналитики Bank of America прогнозируют, что цена золота достигнет 6000 долларов за унцию в ближайшие 12 месяцев.

东财图解·加点干货