في نهاية الأسبوع، دوي مدفع في الشرق الأوسط، هل ستدفع أسهم A يوم الاثنين؟

الأسواق يوم الجمعة كانت مثيرة للاهتمام بشكل كبير: مؤشر السوق يتباين بشكل ملحوظ، حيث عاد مؤشر شنغهاي للون الأحمر، وتراجع مؤشر الشركات الناشئة بأكثر من 1%، وتقلص حجم التداول في السوقين إلى أقل من 2.5 تريليون يوان. عدد الأسهم المرتفعة والمتراجعة كان جيدًا، حيث ارتفعت أكثر من 3000 شركة، لكن جني الأرباح كان مركزًا في بعض القطاعات القليلة — المعادن الصغيرة، والطاقة الكهربائية، والحوسبة، بينما تراجعت بشكل جماعي القطاعات التي كانت تتألق قبل يومين مثل الأجهزة الخاصة بالذكاء الاصطناعي (PCB، CPO). [تداول الأسهم]
هذا النوع من التباين أصبح هو الحالة الطبيعية مؤخرًا.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، تصاعدت الأوضاع في الشرق الأوسط بشكل مفاجئ. اغتيل أعلى قائد في إيران في هجوم، وأُعلن عن إغلاق مضيق هرمز، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط والذهب بشكل كبير. في وسائل التواصل الاجتماعي، سُخر البعض قائلين: “هل أستعد للمراهنة على الصناعات العسكرية والذهب خلال عطلة نهاية الأسبوع، أم أن السوق سيفتح على ارتفاع ثم ينخفض، ليصطاد المستثمرون المخبؤون في الفخ؟”

أولاً،
نبدأ بأهم حدث خلال عطلة نهاية الأسبوع.
هذه الأزمة في إيران جعلت الأسواق العالمية تتوتر بشكل كبير. يمر عبر مضيق هرمز حوالي 20% من إمدادات النفط العالمية، أي حوالي 20 مليون برميل يوميًا، وإذا استمر الإغلاق، فمن المتوقع أن ترتفع أسعار النفط بشكل كبير. ارتفعت أسعار برنت بأكثر من 2% يوم الجمعة، ومن المحتمل أن تواصل الارتفاع عند افتتاح السوق يوم الاثنين.
لكن هناك مشكلة: هناك الكثير من الأموال المخبأة في السوق.
من الأسبوع الماضي، بدأت أسهم النفط والغاز، والذهب، والصناعات العسكرية تتحرك مبكرًا. شركة تشانيوان للمعادن (章源钨业) حققت ارتفاعات متتالية خلال سبعة أيام، وشركة جيانغ وو للمعدات (江钨装备) حققت أيضًا ارتفاعات متتالية، و"النادرة الشمالية" سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق — هذه الأسهم الخاصة بالموارد كانت قد بدأت في التحرك مبكرًا. إذا فتح السوق يوم الاثنين على ارتفاع كبير، هل نتابع الشراء أم نراقب؟ رأيي هو: لا تتسرع. استنادًا إلى حادثة هجوم أرامكو السعودية في 2019، بعد ارتفاعات أولية، إذا لم ينقطع الإنتاج بشكل حقيقي، فإن الأسعار ستعود بسرعة. نفس الشيء ينطبق الآن، نراقب مدى استمرارية إغلاق مضيق هرمز، ولا نُخدع بالارتفاعات عند الافتتاح.

ثانيًا،
بالإضافة إلى الموارد، هناك اتجاه آخر يتكرر مناقشته خلال عطلة نهاية الأسبوع — الذكاء الاصطناعي والصناعات العسكرية.
تم الكشف عن أن القوات الأمريكية استخدمت قوات الفضاء (Starlink) ونموذج الذكاء الاصطناعي (Claude) للمساعدة في اتخاذ القرارات، وعلق البعض قائلين: “الذكاء الاصطناعي قتل خامنئي”. هذا المنطق مثير للاهتمام: الحروب الحديثة تعتمد بشكل متزايد على الاستطلاع الفضائي ومعالجة البيانات بواسطة الذكاء الاصطناعي، مما يعزز من استخدامات الفضاء للأغراض العسكرية والمدنية. نشرت صحيفة الاقتصاد خلال عطلة نهاية الأسبوع مقالًا يدعم قطاع الفضاء التجاري، وبدأت شركات مثل “كوانغ زون يوان” و"لان جيان" في التحرك بشكل مكثف.
يمكن مراقبة يوم الاثنين إذا كان هناك تدفق مالي نحو قطاع الفضاء التجاري. يوم الجمعة، شهدت شركات مثل “الطاقة الفضائية” و"فوشون ستيل" تحركات، وإذا تزامن ذلك مع مشاعر الحرب العسكرية، فقد يصبح هذا اتجاهًا جديدًا.

ثالثًا،
بالعودة إلى الداخل، ستبدأ جلسة البرلمان الأسبوع المقبل، حيث يُفتتح مجلس النواب في 5 مارس ويبدأ تقرير الحكومة.
يوم الجمعة، استجابت قطاعات الطاقة الكهربائية بشكل مبكر، حيث حققت شركة “غانن” ثلاث ارتفاعات متتالية، و"هوايين" كهرباء مرتين، و"شما" للطاقة مرتين أيضًا. المنطق بسيط: أولاً، إدارة ترامب تطالب الشركات التكنولوجية بحل مشكلة استهلاك الكهرباء لمراكز البيانات، وهو ما يترجم داخليًا إلى “تكامل الحوسبة والطاقة”. ثانيًا، التوقعات من جلسة البرلمان تتضمن تعديل قانون الطاقة المتجددة، وإعداد خطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، وكلها محفزات لأسهم الطاقة.
بالنسبة للمعادن الصغيرة، تجاوز سعر التنغستن 1800 يوان للكيلوغرام، بزيادة قدرها 470% خلال عام، وواصلت شركات مثل “تشانيوان للمعادن” و"تشوان و" تحقيق أعلى مستويات لها. أما المعادن الاستراتيجية مثل الندرة، الجرمانيوم، والغاليو، فحتى الولايات المتحدة تتبع أساليب تسعير مرجعية، ويمكن أن تستمر قصص العرض والطلب.

رابعًا،
تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي يوم الجمعة، وكان ذلك بسبب نتائج شركة إنفيديا المالية، بالإضافة إلى أن الارتفاعات السابقة كانت مفرطة. انخفضت أسهم “تشونجيش” بأكثر من 6%، و"شين ييشنغ" بأكثر من 5%. لكن في جانب الحوسبة، الشركات المحلية أظهرت قوة، حيث حققت “يوان نينغ” ارتفاعات متتالية، و"توكوي" حققت أول ارتفاع لها، و"هانغغانغ" قفزت إلى الحد الأعلى. من الناحية الأخبارية، تجاوزت الصين الولايات المتحدة في استدعاء الذكاء الاصطناعي، وتصدرت أربع نماذج رئيسية قائمة أفضل خمسة نماذج على مستوى العالم، مما يدل على أن الطلب على الحوسبة المحلية يتفجر.
لذا، الذكاء الاصطناعي ليس انتهى، بل يتجه نحو تباين داخلي — تراجع مؤقت في الأجهزة (CPO، PCB)، مع استمرار الطلب على الحوسبة المحلية (هواوي شينتنج، استئجار الحوسبة). ومع اقتراب مؤتمرات GTC وشركاء هواوي، قد تكون هناك محفزات جديدة، وربما تكون فرصة بعد التصحيح.

خامسًا،
اختراقات قوية يوم الجمعة، حيث حققت “يوان نينغ” سبع ارتفاعات متتالية، و"جين زين دا" أربع ارتفاعات، و"غانن" ثلاث ارتفاعات. تأثير الخسارة في الأرباح يتراجع بشكل واضح، و"آ" يختفي تقريبًا. لكن السوق لا تزال في حالة فوضى، ولا توجد خطوط رئيسية واضحة، وتدور القطاعات بسرعة. في مثل هذه الحالة، الشراء عند الارتفاع قد يؤدي إلى خسائر، بينما التراكم عند الانخفاض أكثر راحة.

مع وجود العديد من الأخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع، من المرجح أن تفتح أسهم الموارد على ارتفاع، لكن مسارها بعد ذلك يعتمد على تقييم الأموال لاستمرارية الجغرافيا السياسية. إذا تراجعت بعد الارتفاع، فمن المحتمل أن تعود الأموال إلى التكنولوجيا أو الاتجاهات المتوقعة من جلسة البرلمان. بشكل عام، لا تتعجل، وراقب أكثر، وانتظر نصف ساعة بعد الافتتاح قبل اتخاذ قرار.

مراقبة الأسهم ذات الاتجاه القوي غدًا (للتحليل فقط، وليس نصيحة استثمارية):
المعادن الصغيرة: تشانيوان للمعادن، تشوان و، “الشمال النادر”
الطاقة الكهربائية: غانن، هوايين، شما للطاقة
الحوسبة المحلية: يوان نينغ، توكوي، تاي جيا
الفضاء التجاري: قوة الفضاء، فوشون ستيل، كوانغ زون يوان (غير مدرجة، راقب المفاهيم ذات الصلة)
النفط والغاز: زون يوان، تون يوان (احذر من مخاطر الافتتاح على ارتفاع)

لا تنس الإعجاب بالمقال إذا أعجبك، وتمنياتي ليوم الاثنين بالنجاح!