Standard & Poor's повысил рейтинг акций Alior Bank, улучшилась ситуация с рисками

Investing.com - Standard & Poor’s Global Ratings повысило долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинг польского Alior Bank S.A. (WSE:ALR) с “BB+/B” до “BBB-/A-3” во вторник. Прогноз стабильный. Агентство также подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги контрагента по расчетам на ликвидность как “BBB/A-2”.

Это повышение отражает прогресс Alior в диверсификации кредитного портфеля и активных мерах по снижению объема проблемных кредитов к 2025 году. Портфель банка стал более диверсифицированным, доля низкорискованных продуктов, таких как ипотечные и кредиты малому и среднему бизнесу, постоянно растет. В 2025 году, особенно в четвертом квартале, Alior достиг значительных успехов в сокращении проблемных кредитов: по расчетам S&P, уровень просроченной задолженности на конец года составил 5,7%, по сравнению с 6,4% в третьем квартале 2025 года и 6,9% в 2024 году.

S&P ожидает, что стоимость риска составит 60-80 базисных пунктов, оставаясь значительно ниже уровней нескольких лет назад, что отражает более строгие кредитные стандарты банка и снижение доли рискованных кредитов. Цель Alior — снизить уровень проблемных кредитов ниже 5% к 2026 году, поскольку это условие для повышения дивидендных выплат акционерам до 75% от чистой прибыли за год. Несмотря на снижение базовой ставки на 175 базисных пунктов в 2025 году, банк получил чистую прибыль в 2,4 миллиарда злотых, сохраняя прибыльность.

S&P прогнозирует, что к концу 2025 года коэффициент риск-скорректированного капитала банка увеличится с 13,0% до примерно 14,1%. Агентство считает, что к 2027 году этот показатель может снизиться до 13,0-14,0%, что остается сильным уровнем. Также ожидается, что в 2027 году чистая процентная маржа снизится примерно до 4,8%, а доходы от комиссий покажут хороший рост, операционные расходы — умеренный рост. В базовом сценарии, по прогнозам, чистая прибыль за 2026 и 2027 годы составит около 2 миллиардов злотых.

Рейтинг Alior включает поддержку со стороны его крупнейшего акционера, Powszechny Zaklad Ubezpieczen. В июне 2025 года PZU подписала меморандум о взаимопонимании с Bank Polska Kasa Opieki S.A., материнской компанией которой является Pekaо с долей 20%, для изучения возможности приобретения PZU, что позволит создать один из крупнейших финансовых групп в Европе. S&P считает, что потенциал особой групповой поддержки со стороны PZU или Pekao продолжит существовать и будет поддерживать рейтинг Alior.