Сделки директоров: Председатель Experian покупает акции на фоне опасений по поводу ИИ

На прошлой неделе произошёл распродажа технологического сектора, напомнившая о том, как быстро рынок может изменить своё мнение о победителях и проигравших в сфере ИИ. Всего чуть более года назад компании, работающие с данными, такие как Experian или Relx, уверенно входили в лагерь «победителей», основываясь на владении огромными собственными наборами данных, которые можно было использовать для разработки генеративных и агентных ИИ-инструментов.

Однако летом эта история изменилась: инвесторы начали опасаться, что эти компании могут столкнуться с сокращением своих маржинальных доходов из-за конкуренции со стороны ИИ или полностью оказаться вытесненными с рынка. Особенно тяжело пришлось Experian, опасения которых связаны с тем, что бизнесы смогут самостоятельно разрабатывать свои модели кредитного скоринга по мере повышения мощности языковых моделей и снижения вычислительных затрат.

Эти опасения вновь усилились на прошлой неделе после новости о том, что Anthropic, компания, поддерживаемая Amazon, которая создала чатбота Claude, обновила свои инструменты для программирования. Это вызвало массовую распродажу акций в секторах программного обеспечения, данных и издательств, что ещё сильнее ударило по Experian, несмотря на ожидаемый рост прибыли на 12% в этом году и умеренные повышения по итогам первой половины.

Ранее компания торговалась с существенной премией по сравнению с остальным европейским рынком, однако разрыв в оценке, который ранее существовал между Experian и другими премиум-данными поставщиками, в настоящее время практически исчез, несмотря на то, что недавняя торговля шла в соответствии с ожиданиями, а недавно было объявлено о выкупе акций на сумму 1 млрд фунтов.

Некоторые аналитики считают, что паника зашла слишком далеко. Жоаким Клемент из Panmure Liberum назвал опасения «преувеличенными» и основанными на «поверхностных мыслях». Председатель Experian Майк Роджер, похоже, с этим согласен, поскольку в начале февраля он приобрёл акции на сумму почти 41 000 фунтов.