أسواق النفط تتعرض لضغوط مع ظهور عمليات جني الأرباح وسط قوة الدولار وعدم اليقين الجيوسياسي

واجه النفط الخام موجات من الضغوط في جلسات التداول الأخيرة مع تصاعد نشاط جني الأرباح بعد ثلاثة أيام متتالية من المكاسب الكبيرة. انخفض خام غرب تكساس الوسيط لشهر مارس إلى 65.20 دولار للبرميل، منخفضًا بمقدار 0.22 دولار أو 0.34%، مما يعكس قرار المتداولين بتثبيت الأرباح جنبًا إلى جنب مع الضغوط الأوسع من تحركات العملات والتوترات الدولية.

التماسك السوقي ونشاط جني الأرباح

بعد موجة ارتفاع مطولة، ظهرت عملية جني الأرباح كتصحيح طبيعي للسوق مع سعي المتداولين لتحقيق المكاسب التي تراكمت خلال فترة التداول السابقة. عادةً ما يتبع هذا الضغط على التماسك حركات صعودية حادة، حيث يوازن المشاركون مراكز محافظهم ويقللون من تعرضهم قبل التطورات السياسية غير المؤكدة. يبرز ديناميكيات جني الأرباح تقلبات سوق الطاقة عندما تتلاقى عدة عوامل اقتصادية كبرى وجيوسياسية.

ارتفاع مؤشر الدولار يحد من جاذبية السلع

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 96.75، محققًا زيادة بمقدار 0.47 نقطة أو 0.49%، مما يضغط بطبيعته على أسعار السلع المقومة بالدولار. يجعل الدولار الأقوى النفط والمواد الخام الأخرى أكثر تكلفة للمشترين الأجانب، مما يخفّض الطلب من المشترين الدوليين. تداخل هذا الاتجاه في العملة مع نشاط جني الأرباح، مما خلق ضغطًا سلبيًا مزدوجًا على تقييمات النفط خلال الجلسة.

دعم من جانب العرض من الصين وفنزويلا

على صعيد العرض، أظهرت البيانات الأخيرة إشارات مختلطة. زادت الصين من وارداتها من النفط الخام إلى متوسط سنوي قياسي يقارب 11.55 مليون برميل يوميًا في العام السابق، على الرغم من أن مستويات المخزون لا تزال غير واضحة نظرًا لممارسات التقارير الصينية. وصلت أرقام الواردات في ديسمبر إلى 2.67 مليون برميل يوميًا، مرتفعة بشكل حاد من 1.88 مليون برميل في نوفمبر، مما يشير إلى طلب آسيوي قوي على الرغم من الضعف العالمي.

وفي الوقت نفسه، واصلت إدارة ترامب تخفيف العقوبات على قطاع النفط في فنزويلا، مما يسهل عمليات الشركات الأمريكية في المنطقة. قامت القيادة الجديدة في فنزويلا بإصلاح سياسات الهيدروكربونات لمنح المشغلين الخاصين سيطرة أكبر على الإنتاج وبيع احتياطيات البلاد الكبيرة، مما يعود بالفائدة بشكل رئيسي على المصالح الأمريكية. انخفضت مخزونات النفط التجاري الأمريكية بمقدار 2.3 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 23 يناير، باستثناء مخزونات الاحتياطي الاستراتيجي، مما يوفر دعمًا أساسيًا للسوق.

التوترات مع إيران وديناميكيات روسيا-أوكرانيا تحافظ على الدعم الأساسي

في الشرق الأوسط، على الرغم من تصعيد الخطاب الأمريكي الذي يحذر إيران من عواقب وخيمة إذا رفضت مفاوضات البرنامج النووي، إلا أن المسؤولين الإيرانيين حافظوا على موقفهم بثبات. أعلنت طهران عن تدريبات حية داخل ومحيط مضيق هرمز — وهو نقطة عبور حيوية لنقل النفط — مما أثار قلق مصالح الشحن العالمية والمتداولين بشأن احتمالية تعطيل الإمدادات. تحافظ أسطول البحرية الأمريكي على قربه من المياه الإيرانية، بينما عرضت تركيا خدمات وساطتها لتسهيل الحوار بين واشنطن وطهران.

وفي سياق آخر، وافقت روسيا على تعليق العمليات العسكرية في أوكرانيا حتى 1 فبراير بناءً على طلب ترامب. ومع ذلك، لا تزال التنازلات الإقليمية نقطة خلافية، حيث تتمسك موسكو وكييف بمواقف تفاوضية صارمة على الرغم من الضغوط الدولية لقبول إطار التسوية المقترح من واشنطن.

عدم اليقين السياسي وانتقال قيادة الاحتياطي الفيدرالي يؤثران على المعنويات

داخل الولايات المتحدة، تواجه تمويل الحكومة تهديدًا بالإغلاق الجزئي مع اقتراب مواعيد حاسمة. اتفاق مؤقت بين الديمقراطيين والجمهوريين والبيت الأبيض يلغي تمويل وزارة الأمن الداخلي، ويتطلب موافقة مجلس الشيوخ والنواب — وهي عملية تتعقد بسبب قيود الجدولة التشريعية.

بالإضافة إلى ذلك، رشح ترامب الحاكم السابق للاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش ليكون خليفة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته خلال الأشهر المقبلة. عبر محللون عن دهشتهم من هذا الاختيار، حيث يُعرف وورش بأنه من المدافعين عن رفع أسعار الفائدة، على عكس دعوات ترامب المتكررة للتسهيل النقدي. يضيف هذا الانتقال في القيادة طبقة أخرى من عدم اليقين السياسي التي تؤثر على المعنويات قصيرة الأجل للنفط الخام والأسواق المالية بشكل أوسع.