Хороши ли сплиты акций? Вот данные

Инвесторы часто радуются, когда крупная компания объявляет о сплите акций. Но хороши ли сплиты акций для инвесторов?

Источник изображения: Getty Images.

При форвардном сплите — наиболее распространённом типе сплита — компания увеличивает количество акций на рынке. В результате цена акции снижается и потенциально привлекает больше инвесторов, что увеличивает торговую активность.

Это кажется положительным, но действительно ли это влияет на стоимость акции? Мы рассмотрели календарь сплитов акций, проанализировали данные по пяти громким сплитам и сравнили их показатели с индексом S&P 500. Продолжайте читать, чтобы увидеть результаты.

Ключевые выводы

• Сплиты акций не влияют на стоимость ваших долей в компании.
• Сплит акций — ненадёжный показатель того, вырастет или упадёт стоимость акции.
• Из пяти проанализированных акций только Amazon (AMZN -0,41%) превзошёл индекс S&P 500 через три месяца после сплита, но в долгосрочной перспективе отстал.
• Shopify (SHOP +1,72%) показал худшие результаты, его стоимость значительно снизилась (хотя это было продолжением более долгой тенденции).
• Изменения цены, которые могут казаться связанными со сплитом, зачастую лучше объясняются долгосрочными или рыночными трендами.

Что такое сплит акций?

Сплит акций — это когда компания увеличивает или уменьшает количество своих акций. Это не меняет рыночную стоимость или капитализацию компании. Если у вас есть акции в компании, сплит не изменит стоимость ваших долей.

Более подробную информацию (включая видеообъяснение) можно найти в статье Что такое сплит акций?

Существует два типа сплитов акций:

• Форвардный сплит: компания увеличивает число своих акций и выпускает новые акции для существующих инвесторов. Например, при сплите 2 к 1 каждый инвестор получает вдвое больше акций, а цена акции корректируется до половины от предсплитовой.
• Обратный сплит: компания уменьшает число своих акций и заменяет существующие акции на пропорционально меньшее число. Например, при сплите 1 к 2 каждый инвестор получает вдвое меньше акций, а цена акции увеличивается вдвое.

Форвардные сплиты гораздо более распространены, потому что они делают покупку акций дешевле. Обратные сплиты происходят реже и часто связаны с падением цены акции.

Влияют ли сплиты акций на стоимость акций?

В определённой мере — да. Сплит меняет стоимость каждой акции, но количество акций у любого инвестора также корректируется так, чтобы общая стоимость его долей осталась прежней.

А как насчёт долгосрочной перспективы? Тенденции роста или падения акций до или после сплита — что это означает для момента покупки? Как вы увидите далее, любые краткосрочные изменения вокруг времени сплита очень малы по сравнению с долгосрочными трендами, за которыми стоит следить как за разумный инвестор.

Сплит акций Amazon 2022 года

Технологический гигант Amazon объявил о сплите 20 к 1 9 марта 2022 года, когда его акции торговались по цене $2785,58.

После объявления акции Amazon сначала показали хорошую динамику: за месяц цена выросла на 10,9%, в то время как индекс S&P 500 — на 4,9%. Однако затем цены снизились.

В целом, с момента объявления 9 марта до сплита 3 июня цена акций Amazon снизилась на 12,2%. Индекс S&P 500 тоже снизился, но всего на 4,0%. После сплита акции Amazon упали, а затем восстановились, как и индекс S&P, хотя тот так и не вернулся к положительной зоне.

А что насчёт более долгого периода? Рассмотрим показатели Amazon за год до сплита и до конца октября 2022 года. Как видно на графике ниже, после сплита (обозначенного значком “S”) произошёл спад, совпавший с падением всего рынка.

Источник изображения: Ycharts.

Сплит акций Google 2022 года

1 февраля 2022 года Google (GOOGL -1,08%) объявил о сплите 20 к 1. На дату объявления акции торговались по цене $2752,88.

В течение следующего месяца Google показал лучшую динамику, чем рынок: цена снизилась всего на 2,6%, тогда как индекс S&P 500 — на 5,3%. Но с момента объявления 1 февраля и до сплита 15 июля цена акций Google снизилась на 18,8%. В то время как индекс S&P 500 потерял 15,0%.

После сплита Google не смогла удержать темп роста по сравнению с индексом.

Если же рассматривать показатели Google за год до сплита, видно, что за этот период она недобрала рынок, хотя, возможно, не так последовательно, как краткосрочные результаты могут казаться. Ниже — график доходности Google за этот период по сравнению с S&P 500.

Источник изображения: Ycharts.

Сплит акций Shopify 2022 года

Платформа электронной коммерции Shopify объявила о сплите 10 к 1 11 апреля 2022 года, когда акции торговались по цене $617,40.

Объявление не помогло акции — цена за месяц упала на 48,4%, что значительно больше падения S&P 500, снизившегося на 10,8%.

Между объявлением и сплитом наблюдалось небольшое улучшение. В целом, цена акций Shopify снизилась на 43,3% с 11 апреля до сплита 28 июня. За этот период индекс S&P 500 упал на 13,4%. В первые три месяца после сплита стоимость акций продолжила падать.

Сомнительно, что сам сплит сильно повлиял на результаты Shopify. В целом, после успеха в 2021 году, в начале 2022 года её цена начала быстро падать.

Источник изображения: Ycharts.

Сплит акций Apple 2020 года

С момента выхода на биржу в 1980 году Apple (AAPL -2,20%) несколько раз делила свои акции. Последний сплит — 4 к 1, объявленный 30 июля 2020 года. Цена акции на дату объявления составляла $384,76.

Перед сплитом акции Apple росли. За период с 30 июля до 28 августа цена выросла на 29,8%, что более чем в три раза превышает рост S&P 500, который составил 8,1%.

Хотя в первые месяцы были колебания, в итоге после сплита Apple показала хороший результат за год, но всё равно уступила S&P 500.

Поскольку сплит Apple произошёл несколько лет назад, у нас есть больше данных о долгосрочных изменениях. Ниже — график доходности Apple за год до сплита и до октября 2022 года. В целом, за этот период она значительно превзошла рынок.

Источник изображения: Ycharts.

Обратный сплит GE 2021 года

General Electric (GE +0,70%) объявил о обратном сплите 1 к 8 18 июня 2021 года. Тогда акции торговались по цене $12,78.

После объявления цена GE практически не изменилась. С 18 июня до сплита 30 июля она выросла на 1,3%. За тот же период индекс S&P 500 вырос на 5,5%.

В течение трёх месяцев после сплита стоимость GE оставалась примерно на том же уровне. Но за первый год в целом её цена снизилась.

Это неудивительно, если учитывать динамику GE за год до сплита. Компания была довольно волатильной, переживая периоды быстрого роста и падения. В целом её доходность примерно совпадает с индексом S&P 500, но путь к этому был гораздо более драматичным.

Источник изображения: Ycharts.

Связанные темы о сплитах акций

Перспективные акции: 11 акций на 2026 год

Подробный обзор перспективных компаний на рынке США в этом году. Вот что важно знать.

Лучшие акции для покупки сейчас: наши рекомендации для долгосрочного инвестирования на февраль 2026 года

Список лучших компаний для покупки и удержания на долгий срок.

Когда и как продавать облигации

Узнайте, когда продажа облигаций — хорошая идея, и как получить прибыль.

Как рассчитать исторочную дисперсию доходности акций

В этой статье подробно объясняется, как рассчитать историческую дисперсию доходности акций на примере.

Стоит ли покупать акции до или после сплита?

Несмотря на то, что сплиты акций иногда привлекают много внимания, не стоит принимать инвестиционные решения, исходя только из них. Если вы считаете, что акция — хорошая долгосрочная инвестиция, покупайте её независимо от того, происходит ли сплит или нет.

Преимущество покупки акции после сплита — цена становится значительно ниже. Раньше это было важнее, но сейчас, благодаря множеству брокеров, предлагающих дробное инвестирование, это не так критично. Дробное инвестирование позволяет покупать дорогие акции, даже если у вас нет полной суммы.

Планировать покупку акций до или после сплита — это, по сути, попытка тайминга рынка. Тайминг рынка — очень сложная тема, и результаты очевидны — это чрезвычайно трудно. Лучше учиться исследовать акции и инвестировать на долгий срок в качественные компании. Это принесёт гораздо лучшие результаты, чем попытки купить в самый подходящий момент.

И ещё раз подчеркнём: сплиты акций не меняют стоимость ваших вложений.

Часто задаваемые вопросы

Сплиты акций — хороши или плохи?

Обратный сплит — выгоден или вреден для инвесторов?

Об авторе

Лайл Дэли — аналитик рынка акций, сотрудник Motley Fool, специализирующийся на информационных технологиях и криптовалютах. С 2018 года он работает в компании, его материалы публиковались в USA Today, Yahoo Finance, MSN, Fox Business и Nasdaq. До Motley Fool он писал для финансовых брендов, включая Intuit.

TMFLyleDaly

X@LyleDaly

Лайл Дэли владеет акциями Alphabet и Shopify. Motley Fool владеет акциями и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, GE Aerospace и Shopify. Motley Fool придерживается политики раскрытия информации.