[红包]2.13 золотых монет ранний обзор: предвещание весны, удача в начале!（Подарки для поклонников на春节, обязательно к просмотру）

[Таогу Ба]

Сегодня 13 февраля 2026 года, по лунному календарю乙巳 год, 12-й месяц, 26-й день. До китайского Нового года осталось всего четыре дня, и это также последний день закрытия рынка А-акций в уходящем году.

Это также ваш восемнадцатый день рождения Юанбао. Если оглянуться назад на два года, 5 февраля 2024 года — мой шестнадцатый день рождения (по лунному календарю). В тот день рынок А достиг минимальной отметки в 2635 пунктов. Прошло два года: я боролся в одиночку, а теперь у меня есть ваша поддержка. Благодарю, признателен, люблю вас.

Я также стою на последней посту. Желаю всем с спокойным сердцем завершить год, с дальновидностью ждать прихода весны, ждать начала нового года с удачей, все идет гладко. Начинается утренний торг.

一、大局观

Вчера температура рынка опустилась до 50. В последний день даже если цена упадет — паники не должно быть. Перед праздником давление на продажу уже почти исчерпано. Основной поворотный момент произойдет после праздника. Взгляд на рынок — позитивный!

二、板块题材

Общий тренд в области вычислительных мощностей остается неизменным. Добавлю немного логики. Вчера упоминал, что независимо от того, насколько круто ваше приложение, вам все равно нужна электроэнергия. Одно из ключевых логических оснований эпохи больших моделей ИИ — это необходимость не только мощных вычислительных ресурсов, но и редких периферийных узлов.

Объясню так: обучение больших моделей зависит от интеллектуальных вычислительных центров, но запуск приложений — полностью на периферийных узлах, то есть на вычислительной мощности, создающей оружие. Эти периферийные узлы — это пушки, стреляющие в реальном времени, с очень низкой задержкой, реагирующие в течение нескольких десятков миллисекунд. Если интеллектуальный центр не справляется, приходится прибегать к периферийным узлам, чтобы принимать трафик поблизости. Чем популярнее большие модели, тем более редкими и ценными становятся периферийные узлы.

На сегодняшний день логика отрасли сместилась с накопления карт и повышения цен к конкуренции за задержку при выводе — кто сможет разместить вычислительные мощности в пределах 20 километров от источника данных, тот и будет иметь ценовую власть. Кратко и ясно?

Наглядный пример — компании 网宿科技 и 首都在线. Обе работают в сегменте ToC + широкая интернет-инфраструктура, приносят прямую прибыль, связаны с высокими вычислительными мощностями, низкой задержкой и масштабным выводом. Следуя этой логике, можно искать и компании в сегменте ToB.

三、个股逻辑，梳理几个位置并不算高的票

亚康股份: 全能算力基础设施管理者, связана с 火山引擎 и 字节跳动. Не аренда вычислительных мощностей, а полный цикл услуг, глубоко связана с 火山 и 字节. В первой линии, по оценкам рынка, 60% доходов — от 字节. Проще говоря, чем больше расширяется мощность, тем больше идет доставка и обслуживание.

润建股份: сотрудничество с 字节 по периферийным вычислениям, включает зарубежные IDC, обслуживание и временную аренду мощностей. По прогнозам, в этом году планируется реализовать 5000 AI-агентов, что принесет дополнительно 5-8 миллиардов юаней дохода. В этом году компания инвестирует в AI.

光环新网: эксклюзивный поставщик для 天津字节 (火山云/豆包) — ключевого центра интеллектуальных вычислений в Северном Китае. Также второй по величине IDC/услугам по вычислительным мощностям для 字节. Его позиция — узел вычислений в Северном Китае, занимает второе место среди поставщиков 字节 после 润泽.

南凌科技: 76 периферийных узлов по всему миру — самый важный узел периферийных вычислений в экосистеме 字节, обеспечивает безопасность и низкую задержку. Не использует IDC-оборудование, а полагается на плотность узлов и управление сетью. Использует преимущества AI на периферии. Его позиция SASE POP охватывает почти все крупные города внутри страны, помогает 火山引擎, 豆包 и роботам на новогоднем шоу обеспечить последний участок связи. Можно понять так: если вы едете в метро и хотите добраться до работы, вам нужно взять велосипед, а если велосипед сломается — опоздаете и не сможете отметиться. Вот этот «волшебный атом» — это он, обеспечивает частную сеть и обслуживание.

Рассмотрим эти четыре компании. Устал немного, ха-ха. Еще есть направление — рост цен на вычислительные мощности. Сейчас рынок в целом признает тенденцию к повышению цен, уже объявлены:

网宿科技 (+35% стандартная цена, +40% быстрая цена) и 优刻得 (с 1 марта поднимается цена на облачные услуги).

Если предположить, что в будущем ожидается рост цен у лидера аренды вычислительных мощностей 宏景科技, который занимается исключительно арендой и имеет право устанавливать цены на облачные услуги. В течение нескольких дней после снижения из-за слабых показателей, если объявят о повышении — ожидания снова изменятся. Также есть мнение о 协创数据, у него нет права устанавливать цены, его доход зависит от объема, а не от цены.

四：春节福利

Подписывайтесь на меня более месяца. Можете похвалить Юанбао (не стесняйтесь), или рассказать, чему научились у меня. Кто сможет разжечь мою гордость — я подарю билеты на кино в праздничные дни. Всего 10 победителей (по 2 билета). Укажите город, кинотеатр, название фильма, время, место — в комментариях или в личных сообщениях, я оплачу. Люблю поддерживать своих подписчиков!

Если вы уже получали мои подарки на праздник, сфотографируйте и разместите в комментариях — мне будет приятно. В этот раз постараюсь порадовать тех, кто обычно молчит, но поддерживает.

Новые подписчики — продолжайте следить. Юанбао — самый живой блогер в 淘县. Мы не разочаруем.

五：八字箴言

Прочитав 【2.13 Юанбао перед рынком】, оставьте пожелание: 【春信预埋，鸿运当开】. Или напишите: «Счастливого 18-летия, Юанбао!», ха-ха. Люблю вас. Спокойной ночи и доброго утра!

Благодарю девять инвесторов, поддержавших мой пост — вы делаете его качественным. Люблю вас! @javxsp @摩多 @陈默6791 @无事a @lclx @岸芷汀茵 @咖啡也摇摆 @卖飞王老头 @陈诱敌

打赏名单：@卖飞王老头 @ghx0228 @萬家 @咕咕陈 @白给王中王 @低吸高抛119 @伏地魔w @卡伦007 @今天喝咖啡了吗 @前院里 @摩多 @卜啾巴 @神奥古斯都 @AdrianSouth @天天赚少少 @第三纬度 @沉浮的老于 @无事a @水堂 @遇见自己ltt @小蜗Max @套套利 @陈默6791 @二小骑牛 @加油呀老K @咖啡也摇摆 @赶紧好好看书艰难困苦

Ценностные вознаграждения — это цена, дружба — бесценна. Прощай старый год, встречай новый. Благодарю всех братьев за доверие и поддержку. Это не только признание, но и наше совместное свидетельство того, как мы встречаем рыночные волны. Желаю вашим счетам расти как стремительные лошади, а сложный капитал — приносить вам прибыль! Заранее поздравляю с Новым годом, люблю вас!

Первое место — @卖飞王老头, добро пожаловать в 【钢七连金粉团】!

Лайк — и ты не будешь убитым, если не поставишь лайк, — это Шу Сань Duo!

Лайк — и получи红包, не оставляй комментарии с цифрами, спасибо.