توقع: قد تكون هذه هي أفضل الأسهم ذات القيمة أداءً حتى عام 2030

ما كانت سنوات رائعة لنمو الأسهم قد جاءت على حساب أداء الأسهم ذات القيمة. منذ بداية عام 2024، تفوق مؤشر S&P 500 للنمو على مؤشر S&P 500 للقيمة. ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى المكاسب الكبيرة التي حققتها أسهم الشركات في مجال الذكاء الاصطناعي (AI).

^بيانات @SPXG من YCharts

كما يشهد المستثمرون المخضرمون، مع ذلك، أن لا شيء يدوم إلى الأبد. فالسوق لديه طريقة لتصحيح تطرفه ذاتيًا، من خلال تفكيك التحركات التي خرجت عن السيطرة قليلاً.

بمعنى آخر، لا تتفاجأ إذا بدأت أسماء القيمة في استعادة بعض من مكانتها، بينما تبدأ مجموعة النمو في التراجع. ولن يكون خطأ أن نؤكد على أهمية إضافة بعض الأسهم ذات القيمة إلى محفظتك، في الواقع.

ولتحقيق ذلك، إليك نظرة على ثلاثة أسهم ذات قيمة تبدو في وضعية تمكنها من التفوق على أقرانها خلال السنوات القادمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. أوبر تكنولوجيز

يبدو من الغريب تصنيف شركة أوبر تكنولوجيز (UBER 1.97%) كشركة ذات قيمة. فقد نمت إيراداتها بنسبة مذهلة بلغت 20% خلال الربع الرابع الذي انتهى مؤخرًا، مما يمدد سنوات من معدلات نمو مماثلة. ومع سعرها الحالي الذي يعادل حوالي 16 مرة أرباح العام الماضي وقرابة 17 مرة فقط من ربحية السهم المتوقع للعام القادم والتي تبلغ حوالي 4.33 دولارات، فإن سهم أوبر، على الأقل في الوقت الحالي، يُعتبر اسمًا ذا قيمة.

توسيع

بورصة نيويورك: UBER

تغير اليوم

(-1.97%) $-1.40

السعر الحالي

$69.82

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$145 مليار

نطاق اليوم

$69.03 - $71.41

نطاق 52 أسبوعًا

$60.63 - $101.99

الحجم

1.1 مليون

متوسط الحجم

21 مليون

الهامش الإجمالي

32.89%

نعم، هذا التقييم الرخيص هو نتيجة تراجع بنسبة 25% من ذروة سبتمبر، وهو تراجع كبير جدًا ليتجاهله السوق. قد يكون السوق قلقًا من تباطؤ معدلات النمو وتكاليف إطلاق خدمة روبوتيكس للسيارات على نطاق واسع.

لكن فقط خذ خطوة للخلف وانظر إلى الصورة على المدى الطويل. النقل الذاتي هو جزء كبير من مستقبل الصناعة. وتُشير توقعات شركة Precedence Research إلى أن سوق الروبوتيكس العالمي من المتوقع أن ينمو بمعدل سنوي مركب يبلغ 52.5% حتى عام 2034. ويجب على المستثمرين أن يبدأوا في التعرف على ذلك، وأن يدركوا أن أوبر في وضعية تمكنها من الاستحواذ على حصتها العادلة من هذا النمو قبل ذلك بكثير.

2. ميرك

لا يمكن إنكار أن عملاق الأدوية ميرك (MRK +1.79%) أصبح يعتمد بشكل كبير على علاج السرطان Keytruda، الذي يمثل الآن تقريبًا نصف إيرادات الشركة قبل أن يبدأ الدواء في فقدان حماية براءة الاختراع بعد عامين فقط من الآن. وهذا أحد الأسباب الرئيسية وراء أداء السهم الضعيف منذ 2024، عندما أصبح هذا الواقع واضحًا بشكل جلي.

توسيع

بورصة نيويورك: MRK

تغير اليوم

(1.79%) $2.13

السعر الحالي

$121.37

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$301 مليار

نطاق اليوم

$121.03 - $123.28

نطاق 52 أسبوعًا

$73.31 - $123.33

الحجم

433 ألف

متوسط الحجم

15 مليون

الهامش الإجمالي

81.50%

عائد الأرباح الموزعة

2.70%

لكن الشركة لم تكن غير مستعدة لذلك اللحظة المصيرية، إذ كانت تتجهز من خلال عمليات استحواذ مثل شراء شركة Prometheus في 2023 وشراء شركة Cidara هذا العام، وتتوقع أن يكون إعادة تعبئة خط إنتاجها ومحفظتها بقيمة 70 مليار دولار من الإيرادات السنوية الجديدة بحلول منتصف الثلاثينيات.

ومع تقييمها الذي يبلغ حوالي 12 مرة فقط من أرباح السهم المتوقع للعام القادم، هناك مجال كبير لبدء انعكاس هذا النمو المستقبلي في سعر السهم الآن.

3. بنك أوف أمريكا

وأخيرًا، أضف بنك أوف أمريكا (BAC 0.03%) إلى قائمة الأسهم ذات القيمة التي من المتوقع أن تؤدي أداءً جيدًا جدًا بين الآن وعام 2030.

توسيع

بورصة نيويورك: BAC

تغير اليوم

(-0.03%) $-0.01

السعر الحالي

$52.51

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$379 مليار

نطاق اليوم

$51.44 - $52.81

نطاق 52 أسبوعًا

$33.06 - $57.55

الحجم

1.5 مليون

متوسط الحجم

38 مليون

عائد الأرباح الموزعة

2.06%

قد يكون إضافة مفاجئ بعض الشيء. فأسهم BAC قد تضاعفت قيمتها أكثر من مرة منذ أدنى مستوى لها في نهاية 2023، لكن التوقعات بانخفاض تدريجي في أسعار الفائدة بين الآن و2028 تعمل ضد البنوك من خلال تقليل هوامش أرباحها. كما أن سوق الائتمان نفسه يظهر علامات على ضغط السداد، حيث أبلغ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن حالات التخلف عن السداد على القروض على مستوى البلاد وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ عقد تقريبًا.

ما لا يُؤخذ في الحسبان هنا هو أن الخلفية الاقتصادية وراء هذا التحدي هي خلفية دورية للغاية. قد يكون جميع التحديات الحالية مَعبَّرًا عنها بالفعل في سعر هذا السهم، بينما لم تظهر بعد أي علامات على الانتعاش المحتمل. القادمون الجدد هنا سيدخلون في سهم يُقدر بأقل من 13 مرة من أرباح السهم المتوقع لهذا العام.