张尧浠：ارتداد سعر الذهب من القاع مع دعم عمليات الشراء، وتظل التوقعات المستقبلية تشير إلى ارتفاعات جديدة

تشان ياؤشي: سعر الذهب يلامس القاع ويعود للارتفاع مع دعم الشراء، وتوقعات المستقبل لا تزال تتجه نحو تحقيق مستويات عالية جديدة
في سوق الذهب الأسبوع الماضي: عاد الذهب الدولي بشكل عميق إلى القاع وارتفع، مكونًا نمط ظل سفلي طويل، وهو عكس التوقعات التي كانت تشير إلى هبوط مفاجئ في الأسبوع السابق، مما يشير أيضًا إلى أن التراجع السابق كان نتيجة لبيئة سوق متشائمة وأن هناك علامات على انتهاء الأخبار السلبية، وبالتالي، بالنسبة للمستقبل، إما أن يستمر السوق في التذبذب والتعديل، أو أن يعود للارتفاع مجددًا ويحقق مستويات قياسية جديدة. لذلك، في الوقت الحالي، الصبر أهم من التداول.
بالنسبة للتحركات المحددة، بدأ سعر الذهب الأسبوعي منخفضًا عند 4792.00 دولارًا للأونصة، وتراجع قبل أن يلامس أدنى مستوى عند 4402.14 دولارًا، ثم ارتدّ وبدأ في التعافي، مع ظهور توقعات بوقف الهبوط وتحول إلى الصعود، لكن بعد أن سجل أعلى مستوى أسبوعي عند 5091.81 دولارًا يوم الأربعاء، لم يتمكن من الثبات فوق المقاومة، وحقق بعض الأرباح، مما أدى إلى تراجع يوم الخميس، ثم هبط مرة أخرى يوم الجمعة ليقترب من سعر الافتتاح، لكنه في النهاية ارتدّ مجددًا مع دخول قوى الشراء، ليغلق الأسبوع عند 4960.86 دولارًا، مع نطاق أسبوعي قدره 689.67 دولار، وبمقارنة مع إغلاق الأسبوع السابق عند 4865.11 دولار، سجل ارتفاعًا قدره 95.75 دولار، بنسبة زيادة 1.97%.

بالنسبة للتأثيرات، كانت الضغوط من عمليات البيع المفاجئ الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى تهدئة الأوضاع الجيوسياسية، وتوقيع اتفاقية الرسوم الجمركية، قد أدت إلى هبوط سابق، لكن مع تحسن الأوضاع الجيوسياسية وتوترات جديدة، بالإضافة إلى تصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي مثل ميلان: “هذا العام نحتاج إلى خفض الفائدة بمعدل يزيد قليلاً عن نقطة مئوية”، تغيرت الأساسيات وبدأت تدعم ارتفاع سعر الذهب من القاع.
بعد ذلك، بسبب جني الأرباح، وتراجع التوترات الجيوسياسية، استمرت بورصة شيكاغو في رفع نسبة هامش ضمان العقود الآجلة للذهب والفضة، وأعلنت الأرجنتين عن توقيع اتفاقية تجارية مع إدارة ترامب، مما أدى إلى عرقلة ارتفاع سعر الذهب مرة أخرى.
لكن في النهاية، مع دعم قوى الشراء، وتوقعات خفض الفائدة التي أشعلتها بيانات مثل تقرير التوظيف الخاص بـ ADP، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية، وتوقعات معدل التضخم السنوي لشهر يناير، عاد سعر الذهب للارتداد من القاع.
بالنسبة لتوقعات الأسبوع القادم، يوم الاثنين (9 فبراير): بسبب تصاعد التوترات بين روسيا وأوكرانيا وغيرها من الأوضاع، من المتوقع أن يفتح السوق مرتفعًا، لكن مؤشر الدولار بدأ منخفضًا ثم قوي، ومع مقاومة المتوسطات المتحركة التي ارتفعت الأسبوع الماضي، فإن القوة الدافعة للشراء محدودة، ويجب أن يختبر السوق مقاومة قوية ويثبت فوقها لزيادة الزخم الصعودي، وإلا فسيظل يتذبذب، ولكن من الناحية الفنية، مع بقاء سعر الذهب فوق المتوسطات الوسطى ومتوسط 30 يومًا، فإن التوقعات لا تزال مائلة نحو الصعود، لذلك، إذا استمر التذبذب والتعديل، فهذه فرصة جيدة للدخول في صفقات شراء.

بالإضافة إلى ذلك، هذا الأسبوع ستصدر بيانات مهمة مثل معدل مبيعات التجزئة الأمريكي لشهر ديسمبر، معدل البطالة لشهر يناير، وعدد الوظائف غير الزراعية المعدلة موسمياً لشهر يناير (بالآلاف)، بالإضافة إلى معدل التضخم السنوي والشهري لشهر يناير. بناءً على البيانات والتوقعات السوقية، من المرجح أن تكون النتائج إيجابية بشكل عام على سعر الذهب، لذلك، في عمليات هذا الأسبوع، نميل إلى الشراء عند انخفاض الأسعار مع توقعات ارتفاع. حتى لو كانت النتائج سلبية، فسيظل السوق يتذبذب، لذا فإن استراتيجية الشراء لا تزال مناسبة.
من الناحية الأساسية، على الرغم من أن القوة الشرائية لم تتجدد بشكل واضح، إلا أن التوقعات للمستقبل لا تزال تشير إلى مستويات عالية جديدة، وهذه التصحيحات ليست انقلابًا في الاتجاه، بل هي عملية إعادة تقييم سريعة في بيئة عالية التقلب. في ظل تزايد تقلبات الأصول العالمية، يتنقل المستثمرون بشكل متكرر بين الأصول عالية المخاطر والأصول الآمنة، مما يسبب تقلبات حادة في سعر الذهب. لا تزال آفاق السوق الصاعدة جيدة.
وأحدث البيانات تظهر أن عدد الوظائف الشاغرة انخفض إلى 6.54 مليون، وارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 231 ألف، مما يشير إلى تبريد سوق العمل. هذا التغير مهم جدًا — فهو لا يشير فقط إلى احتمالية تراجع التضخم بشكل أكبر، بل يعزز بشكل كبير توقعات السوق لبدء خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، مما يوفر دعمًا متوسطًا وطويل الأمد.

لذا، خلال دورة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يظل سعر الذهب في مسار تصاعدي، مع ضرورة الانتباه لتقلبات الأوضاع الجيوسياسية التي قد تؤدي إلى تصحيحات قصيرة الأجل، وتأثير سياسات البنوك المركزية الأخرى التي قد تقوي الدولار وتضغط على سعر الذهب. لذلك، إما أن يستمر السوق في التذبذب والتعديل لعدة أسابيع قبل أن يرتفع مجددًا، أو أن يستمر في الارتفاع بعد الأسبوع الماضي ويحقق مستويات قياسية جديدة.
من الناحية الفنية، على مستوى الشهور، رغم أن سعر الذهب في فبراير تراجع مرة أخرى، إلا أنه بعد أن وصل إلى دعم عند مقاومة الاتجاه الصاعد التي اخترقها في يناير، وارتدّ، مما يشير إلى أن مساحة السوق الصاعدة لا تزال فعالة، ومن المتوقع أن يظل فوق هذا الدعم ويعاود الارتفاع، أو أن يتذبذب ثم يعاود الصعود. مستوى الدعم الرئيسي عند 4300 دولار، وإذا أغلق السوق فوقه، فهناك توقعات بمزيد من الارتفاعات، وإذا أغلق أدناه، فذلك قد يشير إلى نهاية السوق الصاعدة.
على مستوى الأسبوع، ارتفع سعر الذهب الأسبوع الماضي بعد أن ارتدّ من القاع، وأغلق، مما يعزز توقعات انتهاء نمط القمة بعد الارتفاع المؤقت، ويشير أيضًا إلى احتمال عودة القوة، مع استمرار الاتجاه العام في الصعود، لذلك، نراقب دعم المتوسطات المتحركة 5/10 أسابيع، ونظل على استراتيجية الشراء عند الانخفاض.

على الرسم اليومي، يتعافى سعر الذهب حاليًا، رغم أنه لم يختبر مقاومة المتوسط المتحرك لعشرة أيام بشكل ثابت، والمؤشرات المرفقة لا تزال تشير إلى اتجاه هبوطي، مما يدل على أن هناك احتمالًا لمزيد من الانخفاض، لكن هناك دعم من العديد من المتوسطات، ويظل السعر فوق المتوسطات 30 يومًا والمتوسط الوسيط، مع توقع استمرار التمدد الصاعد لبولنجر باند، لذلك، على الرغم من عدم اختراق المقاومة والثبات فوقها، فإن احتمالية الارتداد لا تزال أكبر، لذا، فإن استراتيجية الشراء عند الانخفاض لا تزال مناسبة.

الذهب: الدعم عند 4910 دولار أو 4800 دولار؛ المقاومة عند 5100 دولار أو 5190 دولار؛
الفضة: الدعم عند 77.700 دولار أو 74.70 دولار؛ المقاومة عند 83.10 دولار أو 86.10 دولار؛
ملاحظة:
TD للذهب = (سعر الذهب العالمي × سعر الصرف) / 31.1035
تقلبات الذهب بمقدار دولار واحد تعني تقلب حوالي 0.25 وحدة من TD (نظريًا).
سعر الذهب الآجل في الولايات المتحدة = سعر الذهب الفوري في لندن × (1 + معدل الفائدة على المبادلة × أيام العقد / 365)
تابعني لتوضيح أفكارك في تداول الذهب بشكل أكثر وضوحًا!

نظرة على التاريخ، تفسير البيئة الحالية، وتوقع المستقبل، مع الالتزام بالمبادئ الجريئة في التوقع والحذر في التداول. – تشان ياؤشي
جميع الآراء والتحليلات أعلاه تمثل وجهة نظر الكاتب الشخصية، وتُقدم فقط كمرجع، ولا تعتبر أساسًا للتداول، وعلى من يتبعها أن يتحمل مسؤولية الأرباح والخسائر.
أنت من يقرر أموالك.