Почему BlackRock недавно приобрела 8,1% акций Archer Aviation

Archer Aviation (ACHR +2,22%), разработчик электросамолетов вертикального взлёта и посадки (eVTOL), не произвёл впечатления на многих инвесторов с момента своего публичного дебюта в 2021 году. Он не оправдал своих амбициозных планов по производству и пока поставил только один тестовый самолёт.

Вот почему было удивительно, когда BlackRock (BLK +1,14%), крупнейший в мире управляющий активами, недавно приобрёл 8,1% акций Archer. Эта доля в 366 миллионов долларов — капля в море по сравнению с общими активами BlackRock в 14 триллионов долларов. Тем не менее, инвесторы могут задаться вопросом, почему финансовый гигант заинтересовался этим небольшим производителем eVTOL.

Источник изображения: Archer Aviation.

Archer имеет множество проектов

Электросамолет Archer Midnight вмещает одного пилота и четырёх пассажиров, может преодолеть до 160 километров на одной зарядке и достигать максимальной скорости 240 километров в час. Он рассчитывает заменить вертолёты для коротких рейсов.

На конец 2025 года у Archer был «предварительный» (без обязательств) заказ на 1200 самолётов на сумму около 6 миллиардов долларов. Но для выполнения этих заказов компания должна получить полное одобрение FAA для коммерческих полётов и увеличить производство и поставки. Его главный инвестор, Stellantis (STLA 0,76%), планирует помочь компании массово производить эти самолёты в качестве контрактного производителя, но этот партнёрство развивается медленнее, чем ожидалось.

Расширить

NYSE: ACHR

Archer Aviation

Изменение за сегодня

(2,22%) $0,15

Текущая цена

$6,91

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5,0 млрд

Диапазон за день

$6,69 - $6,99

Диапазон за 52 недели

$5,48 - $14,62

Объём торгов

250K

Средний объём

42M

Тем не менее, ВВС США и множество компаний — включая United Airlines (UAL 0,48%), Future Flight Global, Soracle (совместное предприятие между Japan Airlines (JAPSY +1,87%) и Sumitomo (OTC: SSUM.F)), Ethiopian Airlines и Abu Dhabi Aviation — планируют использовать eVTOL Archer для коротких рейсов. Если Archer расширит бизнес и выполнит эти заказы, аналитики ожидают, что его выручка вырастет с нуля в 2025 году до 32 миллионов долларов в 2026 году.

Но это может быть только началом. Согласно данным Exactitude Consultancy, мировой рынок eVTOL может расти со среднегодовым темпом 23,5% с 2025 по 2034 годы по мере одобрения регуляторами большего числа коммерческих рейсов и запуска авиакомпаниями новых маршрутов короткого радиуса.

Стоит ли следовать за BlackRock?

Вероятно, BlackRock ожидает, что Archer станет одним из первых лидеров рынка eVTOL. Если это произойдёт, компания может в конечном итоге производить сотни самолётов в год и изменить индустрию вертолётов. Но при рыночной капитализации в 4,96 миллиарда долларов она уже оценивается в 155 раз выше своих продаж за этот год. Также она вряд ли выйдет на безубыточность в ближайшее время, и неизвестно, когда FAA одобрит её первые полёты.

Может быть разумно последовать примеру BlackRock и выделить небольшую часть своего портфеля для Archer, но эта спекулятивная акция не должна быть одним из ваших основных активов. В этом году она, скорее всего, останется волатильной, и её цена может снизиться ещё больше, если возникнут дополнительные проблемы с производством и задержки в одобрениях.