onsemi (NASDAQ:ON) يعلن عن نتائج الربع الرابع مطابقة للتوقعات، وتحسن مستويات المخزون

onsemi (NASDAQ:ON) يعلن عن نتائج الربع الرابع مطابقة للتوقعات، وتحسن مستويات المخزون

آدم هيلج

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 6:26 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

ON

-0.15%

صانع الرقائق التناظرية onsemi (NASDAQ:ON) حقق توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من عام 2025، لكن المبيعات انخفضت بنسبة 11.2% على أساس سنوي لتصل إلى 1.53 مليار دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع التالي عند 1.49 مليار دولار أقل إثارة للإعجاب، حيث جاءت أقل بنسبة 1.4% من تقديرات المحللين. وكان الربح غير المخصص للعموم بقيمة 0.64 دولار للسهم أعلى بنسبة 2.5% من تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم onsemi؟ اكتشف ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل.

أبرز نتائج onsemi (ON) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 1.53 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.54 مليار دولار (انخفاض بنسبة 11.2% على أساس سنوي، مطابق)

**ربح السهم المعدل:** 0.64 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.62 دولار (تجاوز بنسبة 2.5%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام 2026** هو 1.49 مليار دولار عند الوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 1.51 مليار دولار

**توجيه ربح السهم المعدل للربع الأول من عام 2026** هو 0.47 دولار عند الوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 0.61 دولار

**هامش التشغيل:** 13.1%، منخفضًا من 23.7% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 31.7%، مرتفعًا من 24.5% في نفس الربع من العام الماضي

**عدد أيام المخزون المستحقة:** 185 يومًا، منخفضًا من 193 في الربع السابق

**القيمة السوقية:** 26.24 مليار دولار

قال حسن الخوري، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة onsemi، “ظلينا منضبطين في تنفيذ استراتيجيتنا وحققنا التوقعات في الربع الرابع مع ظهور علامات متزايدة على الاستقرار في أسواقنا الرئيسية.”

نظرة عامة على الشركة

تم تأسيسها من شركة موتورولا في عام 1999 ونمت من خلال سلسلة من الاستحواذات، onsemi (NASDAQ:ON) هي مزود عالمي للرقائق التناظرية متخصصة في السيارات، التطبيقات الصناعية، وإدارة الطاقة في مراكز البيانات السحابية.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن الأفضل هو الذي ينمو باستمرار على المدى الطويل. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات onsemi بمعدل نمو سنوي مركب بطيء قدره 2.7%. كان هذا أقل من معاييرنا ويعد قاعدة ضعيفة لتحليلنا. صناعة أشباه الموصلات دورة دورية، ويجب على المستثمرين على المدى الطويل أن يكونوا مستعدين لفترات نمو عالية تليها فترات انكماش في الإيرادات.

إيرادات onsemi الفصلية

نحن في StockStory نولي أكبر اهتمام للنمو على المدى الطويل، ولكن ضمن صناعة أشباه الموصلات، قد تفوت النظرة التاريخية لنصف عقد فرص طلب جديدة أو اتجاهات صناعية مثل الذكاء الاصطناعي. تظهر أداءات onsemi أنها نمت في الماضي لكنها تخلت عن مكاسبها خلال العامين الماضيين، حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 14.8% سنويًا.

نمو إيرادات onsemi على أساس سنوي

في هذا الربع، أعلنت onsemi عن انخفاض ملحوظ في الإيرادات بنسبة 11.2% على أساس سنوي لتصل إلى 1.53 مليار دولار، متوافقة مع تقديرات وول ستريت. على الرغم من تحقيق التوقعات، فإن انخفاض المبيعات قد يشير إلى أن دورة الانخفاض الحالية تتعمق. تدير إدارة الشركة حاليًا توقعات بزيادة سنوية في المبيعات بنسبة 2.7% في الربع القادم.

تتواصل القصة  

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 5.5% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. بينما تشير هذه التوقعات إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء المالي، إلا أنها لا تزال أدنى من متوسط القطاع.

البرمجيات تستهلك العالم ولم يتبقَ صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الكبير.

طلب المنتج والمخزون المستحق

عدد أيام المخزون المستحقة (DIO) هو مقياس مهم لصانعي الرقائق، حيث يعكس كثافة رأس المال وطبيعة الدورة في سوق أشباه الموصلات. في بيئة عرض ضيقة، تميل المخزونات إلى أن تكون مستقرة، مما يسمح لصانعي الرقائق بممارسة قوة التسعير. زيادة DIO بشكل مستمر يمكن أن يكون علامة تحذير على ضعف الطلب، وإذا استمرت المخزونات في الارتفاع، قد تضطر الشركة إلى تقليل الإنتاج.

في هذا الربع، بلغ DIO لشركة onsemi 185 يومًا، وهو أعلى بـ 22 يومًا من متوسطها خلال خمس سنوات. تشير هذه الأرقام إلى أن مستويات المخزون للشركة أعلى مما رأيناه في الماضي، على الرغم من الانخفاض الأخير.

مخزون onsemi المستحق

أهم النقاط من نتائج الربع الرابع لشركة onsemi

كان من أبرز ما في الربع تحسن مستويات المخزون لدى الشركة. كما كنا سعداء بأن أرباح السهم تجاوزت تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم أقل قليلاً من التوقعات، وكانت الإيرادات متوافقة مع تقديرات السوق. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجعت الأسهم بنسبة 4.6% إلى 62.23 دولار فور الإعلان عن النتائج.

لم تظهر onsemi أفضل ما لديها هذا الربع، فهل يخلق ذلك فرصة لشراء الأسهم الآن؟ الربع الأخير مهم، لكنه ليس الأهم عند اتخاذ قرار الشراء، حيث أن الأساسيات والتقييم على المدى الطويل هما الأهم. نغطي ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.