هل ستكون "حساب الدفع" في الاحتياطي الفيدرالي نقطة تحول؟ تدعم التكنولوجيا المالية قناة جديدة، والجهود المبذولة لوقف تدهور البنوك في مجال التشفير، قد يعيد إصلاح نظام الدفع الأمريكي تشكيله. قادت مجلس التكنولوجيا المالية الأمريكية العديد من الجمعيات الصناعية، مؤخرًا قدمت ملاحظات إلى الاحتياطي الفيدرالي، حثته على الإسراع في تنفيذ خطة نموذج "حساب الدفع"، لتوفير قناة وصول مباشرة لنظام الدفع للمؤسسات المالية غير المصرفية المؤهلة. قال الرئيس التنفيذي لمجلس التكنولوجيا المالية الأمريكية، فيل جولدفيدر، إن الحسابات المدروسة بعناية يمكن أن توسع المنافسة، وتدعم الابتكار دون زيادة المخاطر النظامية. يُنظر إلى هذه الآلية على أنها ترقية لنموذج "الذي يمكن الوصول إليه فقط عبر البنوك المهيمنة على الشبكة المركزية للمقاصة"، ومن المتوقع أن تقلل التكاليف، وتخفض مخاطر الطرف المقابل، وتحسن كفاءة تسوية الأموال. يُعرف حساب الدفع بأنه نوع من "الحساب الرئيسي المبسط". اقترح كريستوفر وولر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أنه سيتم تحديد حد أعلى للرصيد، وعدم احتساب الفوائد، وتقييد الاستخدام لنظام المقاصة الرئيسي، لتجنب التأثير على إطار الاستقرار المالي الحالي. في نهاية العام الماضي، أشار الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة إلى إمكانية الوصول المباشر المحدود، وهو الآن في مرحلة تطوير النموذج الأولي. يعتقد المؤيدون أن هذا الإصلاح يمكن أن يخفف من أزمة "تدهور البنوك" التي تواجهها صناعة التشفير منذ فترة طويلة. نظرًا لكون بعض البنوك تتخذ موقفًا حذرًا تجاه شركات الأصول الرقمية، فإن العديد من مؤسسات التكنولوجيا المالية والتشفير تواجه صعوبة في الحصول على قنوات تسوية مستقرة. إذا تم تنفيذ حساب الدفع، فلن تعتمد هذه المؤسسات بشكل كامل على البنوك الوسيطة، وسيكون مسار التسوية أكثر مباشرة. لكن جمعيات البنوك أعربت عن قلقها، معتبرة أن هذا النموذج قد يوفر وظيفة "شبيهة بالودائع" للعملات المستقرة وغيرها من الأشكال المالية الجديدة، لكنه يفتقر إلى تأمين ودائع وتنظيم موحد. يخشون أن يؤدي ذلك إلى تضخيم المخاطر المحتملة في المناطق الرمادية التنظيمية. على الرغم من أن اقتراح الاحتياطي الفيدرالي لم يذكر الشركات التشفيرية بشكل مباشر، إلا أن الصناعة تعتقد بشكل عام أن مُصدري العملات المستقرة ومقدمي الخدمات المرتبطين سيكونون المستفيدين الرئيسيين. تشمل خلفية هذا المقترح أيضًا النزاعات القانونية حول طلبات الحساب الرئيسي. رفعت بنك الحفظ التشفيري "كستوديا بنك" دعوى قضائية بعد رفض طلبه، وعلى الرغم من خسارته عدة مرات، إلا أنه دفع الجهات التنظيمية لإعادة النظر في آليات الدخول. قال وولر إن الاحتياطي الفيدرالي يخطط لإطلاق إطار الحساب المبسط هذا بحلول نهاية عام 2026، لإدخال قناة أكثر شمولية لنظام الدفع.