الأسهم الأمريكية تتراجع بشكل جماعي، حيث انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 1%، وامتدت عمليات البيع إلى قطاع البرمجيات بعد أن أثارت إضافة قانونية مخاوف من استبدال الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى هبوط كبير في القطاع.

بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الثلاثاء (3 فبراير)، شهدت الأسهم الأمريكية مرة أخرى تحولًا في الأسلوب، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة بشكل جماعي، وتراجع مؤشر ناسداك بأكثر من 1%. تدفق الأموال نحو الأسهم الدورية والقيمة، في حين أثارت إضافة مكون قانوني يعتمد على الذكاء الاصطناعي مرة أخرى حالة من الذعر من استبدال الذكاء الاصطناعي للبشر، حيث هبط قطاع خدمات البرمجيات في الأسهم الأمريكية بشكل كبير، وقلق المستثمرون من أن الأعمال الأساسية لشركات البرمجيات تواجه تهديدًا بالاستبدال بواسطة تقنيات الذكاء الاصطناعي. ارتد الذهب والفضة بقوة، حيث عاد الأول إلى مستوى 5000 دولار للمرة الأولى منذ فترة، ووقع ترامب على مشروع قانون لإنهاء الإغلاق الجزئي للحكومة.

【مؤشرات الأسهم الأمريكية】

حتى إغلاق التداول، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.84% ليصل إلى 6917.81 نقطة؛ وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.34% ليصل إلى 49240.99 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.43% ليصل إلى 23255.19 نقطة.

تأثرت الأسهم الأمريكية مرة أخرى خلال الليل بأدوات الذكاء الاصطناعي، حيث أطلقت شركة Anthropic أداة ذكاء اصطناعي جديدة أثارت تهديدًا بتبديل الأعمال الأساسية لشركات البرمجيات بواسطة تقنيات الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى أسوأ عمليات بيع جماعية منذ أبريل من العام الماضي. خرجت الأموال بسرعة من أسهم التكنولوجيا، وتدفقت نحو الأسهم الصغيرة والقيمة التي تعتبر أكثر حساسية للاقتصاد، بالإضافة إلى الذهب.

شركات البرمجيات القانونية وخدمات البيانات كانت في مقدمة المتأثرين. انخفضت شركة Thomson Reuters (TRI) خلال التداول بنسبة وصلت إلى 20.7%، كما انخفضت Legalzoom.com (LZ) بأكثر من 20%، وتراجعت أسهم مجموعة بورصة لندن بنسبة 12.8%، وانخفضت الأسهم الموازية في السوق الأمريكية بأكثر من 10%، كما انخفضت أسهم شركة CS Disco (LAW) بأكثر من 10% خلال التداول.

وفقًا لـ Anthropic، يمكن لأداتها الجديدة أتمتة العديد من الأعمال القانونية، بما في ذلك مراجعة العقود، وتصنيف اتفاقيات السرية (NDA)، وكتابة التقارير، والردود النموذجية. ومع ذلك، حذرت الشركة من أن المكون الإضافي لا يقدم نصائح قانونية، وقالت: “قبل استخدامه في اتخاذ القرارات القانونية، يجب مراجعة التحليل الناتج بواسطة محامٍ مرخص.”

بالنسبة لشركات النشر، فإن خطر الاستبدال بواسطة الذكاء الاصطناعي لا يقتصر على الخدمات القانونية فقط. أداة البحث الطبي المجانية المدعومة بالذكاء الاصطناعي OpenEvidence أصبحت التحدي الأحدث لمنتجات القرارات السريرية من Wolters Kluwer. وفي الأسبوع الماضي، ظهرت مشهد مماثل عندما أطلقت Google DeepMind مشروع Genie، مما أثار مخاوف السوق من أن هذه الأداة قد تقلب صناعة الألعاب، مما أدى إلى تراجع جماعي لشركات الألعاب مثل Unity وغيرها. وانتشرت حالة من الذعر أيضًا بين شركات تطوير البرمجيات (BDC)، بما في ذلك Blue Owl Capital Corp، حيث تراجعت أسهم هذه الشركات بسبب تزايد المخاوف من تعرضها لتقنيات الذكاء الاصطناعي.

ذكر محللو Morgan Stanley، مثل Toni Kaplan، في تقريرهم أن إضافة وظائف جديدة من Anthropic في المجال القانوني زادت من حدة المنافسة في القطاع، وقالوا: “نعتقد أن هذا إشارة إلى تصاعد المنافسة، وقد يكون له تأثير سلبي.”

وقال المدير التنفيذي لصندوق Blue Whale Growth، Stephen Yiu: “هذا العام سيكون عامًا حاسمًا لتحديد ما إذا كانت الشركات ستصبح فائزة أو ضحية للذكاء الاصطناعي، والمفتاح هو تجنب الخاسرين. قبل أن تتضح الأمور، الوقوف ضد الذكاء الاصطناعي هو خطوة محفوفة بالمخاطر.”

وصرح متداول فريق Jefferies، Jeffrey Favuzza، برأي مذهل: “نطلق على ذلك ‘SaaSpocalypse’، أي نهاية أسهم البرمجيات كخدمة (SaaS). أسلوب التداول هو تمامًا ‘أسرع خروج’، حيث يتم البيع بسرعة.”

【السندات الأمريكية】

شهدت عوائد السندات الأمريكية تقلبات طفيفة، حيث أغلق عائد سند الخزانة لمدة 10 سنوات عند 4.267%؛ وبلغ عائد سند السنتين حساس السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي 3.578%.

【أسهم أمريكية رائجة】

من بين الأسهم الرائجة، انخفضت NVIDIA بنسبة 2.84%، وGoogle C بنسبة 1.22%، وGoogle A بنسبة 1.16%، وApple بنسبة 0.20%، وMicrosoft بنسبة 2.87%، وAmazon بنسبة 1.79%، وMeta بنسبة 2.08%، وTSMC بنسبة 1.61%، وTesla بنسبة 0.04%، وPower Semiconductor بنسبة 1.69%، وIntel بنسبة 0.90%.

وفي الأخبار المهمة، يُذكر أن NVIDIA على وشك التوصل إلى اتفاق للاستثمار بقيمة 20 مليار دولار في الجولة الأخيرة من تمويل OPENAI.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Intel، Chen Liwu، إنه يخطط لدخول سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، وأن نقص شرائح التخزين لن يُحل حتى عام 2028.

【مؤشرات عالمية】

في سوق الأسهم الأوروبية، انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بشكل طفيف بنسبة 0.26% ليصل إلى 10315 نقطة. وانخفض مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.02% ليصل إلى 8180 نقطة. وانخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.07% ليصل إلى 24781 نقطة.

أما في سوق الأسهم الآسيوية، فارتفع مؤشر Hang Seng بنسبة 0.22% ليصل إلى 26835 نقطة، وانخفض مؤشر الشركات المملوكة للدولة بنسبة 0.30% ليصل إلى 9053 نقطة، وارتفع مؤشر Nikkei 225 بنسبة 3.92% ليصل إلى 54720 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 3 فبراير، انخفضت عقود مؤشر Hang Seng Tech الآجلة بنسبة 1.27%، وانخفض مؤشر ناسداك الصين Golden Dragon بنسبة 0.94%، وارتفع مؤشر FTSE China A50 بنسبة 0.18%.

【أسهم الصين ذات الشهرة العالمية】

من بين الأسهم الصينية الرائجة، انخفضت Tencent Holdings (Hong Kong) بنسبة 2.92%، وAlibaba بنسبة 2.83%، وPinduoduo بنسبة 0.13%، وNetEase بنسبة 0.56%، وBaidu بنسبة 2.50%، وCtrip بنسبة 2.47%، وLi Auto بنسبة 2.90%، وXpeng Motors بنسبة 4.03%، وNIO بنسبة 0.55%.

【العملات والسلع】

يوم الثلاثاء، تذبذب مؤشر الدولار الأمريكي هبوطًا، مع محاولة للانتعاش خلال التداول، لكنه سرعان ما استرد كامل الارتفاعات، ليغلق منخفضًا بنسبة 0.2% عند 97.437.

ارتدت أسعار الذهب والفضة بقوة بعد تراجع دام يومين، حيث ارتفع الذهب الفوري بسرعة وبلغ مستوى فوق 4900 دولار، وتذبذب بين 4950 دولارًا خلال جلسة التداول الأوروبية والأمريكية، وحقق ارتفاعًا تاريخيًا بأكثر من 320 دولارًا خلال اليوم، وأغلق بزيادة 6.13%، وهو أكبر ارتفاع يومي منذ نوفمبر 2008، عند 4946.67 دولار للأونصة؛ وارتفعت الفضة الفورية بأكثر من 10% خلال التداول، وعادت فوق 89 دولارًا، لكنها سرعان ما تراجعت جزئيًا، وأغلقت بزيادة 7.68% عند 85.20 دولار للأونصة.

نظرًا لاستمرار التوترات بين إيران والولايات المتحدة، ارتفعت أسعار النفط WTI بعد تذبذبها، وبلغت أكثر من 64 دولارًا خلال التداول، وأغلقت بزيادة 2.85% عند 63.91 دولار للبرميل؛ وارتفعت أسعار برنت بنسبة 2.29% لتصل إلى 67.82 دولار للبرميل.

【نقطة الأخبار الرئيسية】

الكونغرس الأمريكي يوافق على مشروع قانون تمويل الحكومة لإنهاء الإغلاق الجزئي

وافق مجلس النواب الأمريكي على اتفاقية التمويل التي توصل إليها الرئيس ترامب مع الديمقراطيين في مجلس الشيوخ، ومن المتوقع أن ينهي الإغلاق الجزئي للحكومة. تم إرسال القانون الآن إلى الرئيس للتوقيع. كانت نتيجة التصويت 217 صوتًا مقابل 214.

انفجار الذعر من الذكاء الاصطناعي في الأسهم الأمريكية! أداة Anthropic الجديدة تثير عمليات بيع في الأسهم البرمجية

في هذه الجولة من البيع، كانت شركات البرمجيات القانونية وخدمات البيانات في المقدمة. يعتقد محللو مورغان ستانلي أن الوظائف الجديدة التي أطلقتها Anthropic زادت من حدة المنافسة في القطاع. ووصف متداولو Jefferies أن أسهم SaaS تواجه بيعًا كارثيًا، وقالوا: “الناس يبيعون كل شيء، ولا يبالون بالسعر”. وإذا كانت شركة Microsoft تكافح، فكم ستكون الحالة أسوأ بالنسبة للشركات الأكثر عرضة للتأثر بالتقنيات الثورية.

عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان: الحاجة إلى خفض الفائدة بأكثر من 100 نقطة أساس هذا العام، وأتطلع إلى أداء ووش القادم

قال ميلان بوضوح إن التضخم المحتمل ليس مشكلة، ولم يرَ ضغوط أسعار قوية في الاقتصاد. وأوضح أن ارتفاع العوائد طويلة الأجل يرجع جزئيًا إلى تحسن توقعات النمو، وليس بسبب زيادة التضخم.

هل الارتداد في الذهب والفضة هو “قفزة ميتة” أم “إعادة تشغيل سوق الثور”؟

قلق المؤسسات من تقلبات شديدة وتراجع الذهب والفضة دون خطوط الاتجاه الرئيسية أدى إلى تقليل المراكز، بينما قام المستثمرون الأفراد بشراء الأصول المادية، مما شكل دعمًا. هل هذا الارتداد هو مجرد “قفزة ميتة” قصيرة الأمد أم بداية سوق ثور جديدة؟ يتوقف الأمر على قدرة الذهب على الثبات فوق مقاومة رئيسية مثل 5100 دولار، وتجاوز الفضة لمقاومة 92 دولار. ستعكس عودة اهتمام التجزئة مدى استقرار السوق. لا تزال المنطقية الصاعدة طويلة الأمد (مثل شراء البنوك المركزية للذهب، وتوقعات خفض الفائدة) قائمة، لكن السوق يحتاج إلى وقت لامتصاص التقلبات العالية وإعادة بناء الهيكل الفني.

تأكيد من ليونارد هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، بعدم وجود خلاف مع OpenAI: كل شيء يسير وفقًا للخطة

قال ليونارد هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، إنه سيشارك في الجولة القادمة من تمويل OpenAI، ووصفها بأنها “أكبر تمويل خاص في التاريخ”. وكان قد صرح في وقت سابق أن ماكرون لا يفهم مصدر هذه الشائعات المجنونة، وأنه يهدف إلى تصنيع “أفضل شرائح ذكاء اصطناعي في العالم”. وترددت أنباء عن توقف صفقة بقيمة مئات المليارات من الدولارات بين الطرفين، لكن أحدث التقارير تشير إلى أن NVIDIA على وشك التوصل إلى اتفاق للاستثمار بقيمة 20 مليار دولار في الجولة الأخيرة من تمويل OpenAI.

الرئيس التنفيذي لشركة Intel: مصنعي شرائح التخزين أكدوا أن مشكلة نقص الإمدادات لن تُحل حتى عام 2028

قال Chen Liwu خلال مؤتمر Cisco Systems إن التواصل مع اثنين من كبار مصنعي الذاكرة أكد أن المشكلة لن تُحل قبل عام 2028 على الأقل، وأوضح أن الذكاء الاصطناعي سيستهلك كميات هائلة من الذاكرة.

شركة AMD تسجل إيرادات غير مسبوقة في الربع الرابع بقيمة تزيد عن 40%، وتوجيهات الإيرادات للربع الأول غير قوية، وتراجع بعد السوق بأكثر من 7%

سجلت AMD إيرادات فاقت المئة مليار دولار في الربع الرابع، مع نمو سنوي يزيد عن 30%، وتباطأ نمو الأرباح (EPS) لكنه لا يزال أعلى بنسبة 16% من توقعات المحللين، وبلغت إيرادات مركز البيانات 5.4 مليار دولار، وبيعت شرائح MI308 في الصين بقيمة حوالي 390 مليون دولار، وتأثير قيود التصدير الأمريكية على المخزون والتكاليف المرتبطة بها في 2025 بقيمة حوالي 440 مليون دولار؛ وتوجيهات الإيرادات للربع الأول كانت عند 9.8 مليار دولار، أعلى قليلاً من التوقعات الإجماعية، وأقل من التوقعات المتفائلة التي تتجاوز 10 مليارات دولار. قال الرئيس التنفيذي: “نتوقع أن ينمو إيرادات مراكز البيانات بنسبة 60% سنويًا خلال الثلاث إلى الخمس سنوات القادمة.”

شركة نوفو نورد تتوقع أن تنخفض مبيعاتها بنسبة 13% في 2026، وتراجع السوق الأمريكية بأكثر من 10% خلال التداول

توقعات نوفو نورد للربع الرابع أظهرت انخفاض المبيعات بنسبة 7.6% على أساس سنوي، مع أداء أفضل من توقعات المحللين، وارتفعت مبيعات دواء التخسيس Wegovy فوق التوقعات؛ وتتوقع الشركة أن تشهد أول تراجع سنوي في المبيعات خلال تسع سنوات، حيث ستنخفض المبيعات والأرباح التشغيلية بنسبة تتراوح بين 5% و13%، وفقًا للعملة الثابتة، بينما يتوقع المحللون انخفاضًا بنسبة 1.4% و3.1% على التوالي. وأوضحت الشركة أن التوجيه يعكس توقعات نمو المبيعات في السوق الدولية وتراجع المبيعات في السوق الأمريكية، مع استمرار توسع سوق GLP-1 عالميًا، لكن الأسعار الفعلية ستنخفض.

جولدمان ساكس: السوق يسيء فهم رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد ووش، والتخفيضات في الفائدة هي الشرط المسبق للترقية

قال محلل العملات في جولدمان ساكس، Mike Cahill، إن الاعتماد فقط على تصريحات ووش السابقة لتحديد توجه سياسته خاطئ، وأنه “مستعد لخفض الفائدة كشرط أساسي للحصول على المنصب”. وأشار اقتصاديون في جولدمان ساكس إلى أنه لا يتوقع أن يدفع ووش لتقليص الميزانية العمومية بشكل كبير، نظرًا للدعم الواسع داخل الاحتياطي الفيدرالي لنموذج “الاحتياطيات الكافية”. وقال متداول سندات الخزانة في جولدمان ساكس، Brown، إن تقليص الميزانية بشكل جريء قد يضر الأصول ذات المخاطر بشكل كبير.

وول مارت تنضم إلى “نادي تريليون دولار”

ارتفعت أسهم شركة وول مارت، عملاق التجزئة الأمريكي، بشكل معاكس للسوق، حيث تجاوزت قيمتها السوقية بشكل تاريخي تريليون دولار، لتصبح ضمن “نادي تريليون دولار” الذي يضم شركات تكنولوجيا.