نظرة على أحداث الأسبوع القادم في العالم: بيع أسهم البرمجيات يواجه اختبارًا، وتزامن إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي والتضخم في الولايات المتحدة

بعد انتعاش الأصول ذات المخاطر المختلفة يوم الجمعة، لا تزال النقاط الرئيسية للأسبوع القادم تركز على قطاع البرمجيات، والفضة، والعملات المشفرة، والأصول التي شهدت تقلبات حادة مؤخرًا، بالإضافة إلى مدى استمرار تدفق الأموال نحو دورات السوق/الأسهم ذات القيمة.

كمقارنة، انخفض مؤشر S&P 500 للبرمجيات والخدمات بأكثر من 15% خلال أكثر من أسبوع، في حين أن مؤشر داو جونز، بدعم من الأسهم الدورية وشركة إنفيديا، أغلق يوم الجمعة للمرة الأولى في التاريخ فوق حاجز 50,000 نقطة.

(مخطط داو جونز اليومي، المصدر: TradingView)

حذر جيم ريد، مدير الأبحاث الكلية والموضوعات في بنك دويتشه، في تقرير من أن نظرًا لأن سوق الأسهم الأمريكية لا تزال مدفوعة بشكل رئيسي بقطاع التكنولوجيا، فإن استمرار ضعف هذا القطاع قد يسبب صعوبة للمؤشر.

كتب ريد: “يمكن للسوق أن تتعامل مع التغيرات المستمرة في التوجيه لفترة معقولة، حتى وإن كانت بعض القطاعات تتفوق بشكل كبير، وليس من الضروري أن يظهر ذلك على الفور على مستوى المؤشر. لكن، كلما استمر البيع في القطاعات المسيطرة وبلغت شدته، زادت صعوبة تحمل المؤشر العام لهذا العبء.”

من بين الشركات التي ستعلن عن نتائجها المالية الأسبوع المقبل، توجد شركات برمجية مثل Unity، AppLovin، S&P Global، Robinhood، والتي تقع في قلب العاصفة، وسيؤكد أداؤها وتصريحات إداراتها ما إذا كانت عمليات البيع الحالية مبررة. مع اقتراب موسم الأرباح من نهايته، ستعلن شركات معروفة مثل كوكاكولا، ماكدونالدز عن نتائجها أيضًا. كما سيراقب المستثمرون وصف شركة Cisco وApplied Materials، وهما من شركات سلسلة التوريد التي تبيع أدواتها لعمالقة الذكاء الاصطناعي، لطلب الذكاء الاصطناعي.

نظرًا لمرور الحكومة الأمريكية بأزمة “إغلاق مؤقت” هذا الأسبوع، من المتوقع أن تتكرر ظاهرة إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي وبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يومي الأربعاء والجمعة المقبلين.

بالإضافة إلى حالة سوق العمل الأمريكية، سيتضمن تقرير التوظيف عادةً تعديل البيانات السنوية، مما قد يقلل من رقم التوظيف المعلن بمقدار يصل إلى مليون وظيفة. يتوقع السوق أن يتراوح نمو التوظيف غير الزراعي في يناير بين 60,000 و80,000 وظيفة، وإذا كان أقل من ذلك، فسيشعل مناقشات حول خفض أسعار الفائدة.

أما في آسيا، فمن المتوقع أن تصدر بيانات التضخم وعرض النقود لشهر يناير في الصين الأسبوع المقبل. كما سيحتفل المستثمرون في سوق الأسهم الصينية بعيد رأس السنة الجديدة بعد إغلاق التداول يوم الجمعة، على أن يستأنف السوق العمل في 24 فبراير.

نقطة أخرى على جدول المخاطر للأسبوع القادم هي الانتخابات العامة في اليابان التي ستجرى يوم الأحد، حيث سيراقب السوق عن كثب نتائج الانتخابات وتأثيرها على السياسات المالية والنقدية في اليابان. خاصة في ظل ارتفاع مستوى الديون، سيركز المستثمرون على الوعود اللفظية التي يطلقها السياسيون حول “من أين سيتم جمع الأموال”.

الوضع في الشرق الأوسط يتجه نحو الاستقرار. بعد أن أجرى ممثلو الولايات المتحدة وإيران محادثات غير مباشرة في عُمان يوم الجمعة، قال الرئيس الأمريكي ترامب إن “الجانبين تحدثا بشكل جيد”، وأكد أن محادثات أخرى ستعقد الأسبوع المقبل. من جانب إيران، وصفوا المحادثات بأنها “بداية جيدة”، ولم يتم تحديد جدول زمني لاحق بعد.

وفي النهاية، كواحدة من أبرز المواضيع في الرأي العام الأمريكي، سيبدأ أعضاء الكونغرس من يوم الاثنين المقبل في مراجعة النسخة غير المحذوفة من “ملفات إيبستين”، تليها حضور وزير العدل الأمريكي بام بوندي جلسة استماع في الكونغرس يوم الأربعاء. يُذكر أن 3 ملايين وثيقة تم الإفراج عنها حتى الآن، بينما لا تزال أكثر من 3 ملايين أخرى غير متاحة للجمهور.

نظرة عامة على الأحداث الاقتصادية المهمة الأسبوع القادم (بتوقيت بكين)

الاثنين (9 فبراير): مؤشر ثقة المستثمرين Sentix لمنطقة اليورو لشهر فبراير

الثلاثاء (10 فبراير): بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر ديسمبر، مؤشر أسعار الواردات الأمريكي لشهر ديسمبر

الأربعاء (11 فبراير): مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الصين لشهر يناير، تقرير التوظيف غير الزراعي الأمريكي لشهر يناير

الخميس (12 فبراير): تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة للربع الرابع

الجمعة (13 فبراير): مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي لشهر يناير

أما باقي الأحداث، فمن المتوقع أن تعلن بنك الشعب الصيني عن بيانات عرض النقود لشهر يناير خلال الأسبوع.