بورصة نيويورك تستخدم البلوكشين الخاص لتمكين التداول المستمر على مدار 24/7 للأوراق المالية المرمزة

بورصة نيويورك تستعد لإعادة تشكيل أسواق الأسهم من خلال نشر بنية تحتية لبلوكشين خاص ستدعم التداول المستمر وعلى مدار الساعة للأسهم الرقمية وصناديق الاستثمار المتداولة. يُتوقع أن يتم إطلاق هذه المبادرة الطموحة في وقت لاحق من عام 2026 بعد الحصول على الموافقات التنظيمية، مما يمثل تحولًا كبيرًا نحو تحديث بنية السوق المالية باستخدام تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع.

بنية البلوكشين الخاصة تدفع التسوية في الوقت الحقيقي

يتركز الأساس الفني لمنصة NYSE الجديدة على شبكات البلوكشين الخاصة المصممة لتسهيل التسوية الفورية تقريبًا والقضاء على قيود ساعات العمل المصرفية التقليدية. على عكس البلوكشين العامة، توفر النهج الخاص للبلوكشين لـ NYSE السيطرة على المشاركين في الشبكة، وتعزيز بروتوكولات الأمان، والقدرة على التكامل بسلاسة مع أنظمة التداول الحالية.

ستدعم المنصة الطلبات المقومة بالدولار الأمريكي والتمويل عبر العملات المستقرة، مع الحفاظ على الميزة الأساسية للبلوكشين: نهائية المعاملة الفورية. أكد مايكل Blaugrund، نائب رئيس المبادرات الاستراتيجية في شركة Intercontinental Exchange (المالك لـ NYSE)، على أهمية هذا التحول التكنولوجي: “دعم الأوراق المالية المرمزة هو خطوة محورية في استراتيجية ICE للعمل على بنية تحتية للسوق على السلسلة للتداول، والتسوية، والحفظ، وتكوين رأس المال في عصر جديد من التمويل العالمي.”

الحفاظ على الحقوق التقليدية بصيغة رقمية

عنصر تصميم حاسم يضمن أن يظل المساهمون المرمزون يحتفظون بجميع الامتيازات التقليدية المرتبطة بملكية الأسهم. سيستمر حاملو الأسهم الرقمية في تلقي الأرباح وممارسة حقوق الحوكمة المماثلة لتلك الممنوحة من خلال إصدار الأوراق المالية التقليدي. يعالج هذا الحفاظ على حماية المساهمين قلقًا رئيسيًا للمستثمرين المؤسساتيين الذين يتحولون إلى الأصول الرقمية.

سيدعم المكان الجديد كل من النسخ المرمزة من الأوراق المالية التي تصدر تقليديًا والأوراق المالية الرقمية الأصلية. ستتبع التوزيعات مبادئ هيكل السوق المعتمدة، مع إمكانية الوصول غير التمييزي لجميع الوسطاء المؤهلين، مما يضمن بقاء المنصة شاملة وليست حصرية.

التوسع خارج ساعات السوق التقليدية

تمثل قدرة التداول المستمر خروجًا جوهريًا عن نافذة التداول الحالية من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً التي حددت سوق الأسهم الأمريكية لعقود من الزمن. مع عمل الأسواق المالية العالمية عبر مناطق زمنية متعددة، فإن الوصول إلى السوق على مدار 24/7 يطابق هيكل السوق مع سلوك المستثمرين وتدفقات رأس المال الدولية.

تشكل هذه المبادرة جزءًا من استراتيجية الأصول الرقمية الأوسع لـ ICE. تتعاون الشركة الأم للبنية التحتية للتسوية مع مؤسسات مالية كبرى — بما في ذلك بنك نيويورك ميلون (NYSE: BK) وCitiGroup (NYSE: C) — لإنشاء أنظمة ودائع مرمزة عبر مراكز تسوية ICE. ستتيح آليات الضمان المرمزة هذه لأعضاء التسوية نقل وإدارة الأموال خارج ساعات العمل المصرفية التقليدية، وتلبية متطلبات الهامش، واستيعاب تدفقات رأس المال عبر الاختصاصات القضائية المختلفة بسلاسة.

المنافسة في عصر الأصول الرقمية

ترد NYSE مباشرة على الضغوط التنافسية من Nasdaq، التي أعلنت في ديسمبر عن خطط لتسهيل عروضها الخاصة بالتداول المستمر تقريبًا للأسهم والمنتجات المتداولة في البورصة. يدرك كلا البورصتين أن الوصول المستمر إلى السوق ودورات التسوية الأسرع تمثل مزايا تنافسية في نظام بيئي مالي يتجه نحو الرقمية بشكل متزايد.

توفر بنية البلوكشين الخاصة لـ NYSE ميزة تكنولوجية من خلال تمكين السيطرة الحصرية مع الالتزام التنظيمي. يوازن اختيار التكنولوجيا بين فوائد الكفاءة لنظم دفتر الأستاذ الموزع ومتطلبات الأمان والحوكمة للأسواق المالية المنظمة.

المسار والتنفيذ التنظيمي

تتواصل NYSE حاليًا مع الجهات التنظيمية للحصول على الموافقات اللازمة لمنصة التداول على مدار 24/7. تستهدف الشركة نافذة الإطلاق في وقت لاحق من هذا العام، رهناً بإكمال عملية المراجعة التنظيمية. تشير هذه الجدول الزمني إلى أن المناقشات الأولية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات والهيئات الرقابية الأخرى قد بدأت بالفعل.

سيشكل إطلاق هذا المكان للأوراق المالية المرمزة لحظة حاسمة للأسواق التقليدية، مما يدل على أن تكنولوجيا البلوكشين الخاصة قد انتقلت من تطبيقات تجريبية إلى بنية تحتية أساسية لأكبر بورصات الأسهم في العالم.