Опционы BTC и ETH на сумму 2,7 миллиарда долларов истекают, рост скью показывает сигналы рынка

Согласно макроанализу Greeks.live, BTC сейчас движется на уровне $87,920, а ETH — на уровне $2,890. Размер истечения опционов, запланированных на эту неделю, и индикаторы волатильности рынка свидетельствуют о значительном поворотном моменте. Примечательно, что рост индикатора смещения превращается в ключевой сигнал, отражающий сдвиг настроений участников рынка.

Основная неделя: Зрелость, размер и максимальная болевая точка

Размер опционов, истекающих на этой неделе, составляет около $2,7 миллиарда, что более чем на 20% больше, чем на прошлой неделе. Для опционов BTC будет закрыто 20 000 контрактов с условной стоимостью 2,3 миллиарда долларов. Максимальная точка боли установлена на уровне $92,000, а коэффициент пут-колла — 1,39.

Срок действия ETH истекает с опционами размером 120 000 контрактов с номинальной стоимостью 430 миллионов долларов. Максимальная больная точка около $3,200, а коэффициент пут-колл — 1.04. В отличие от прошлонедельных целочисленных ворот на уровне $90,000 и $3,000, которые обеспечивали сильную поддержку, на этой неделе количество опционов сосредоточено на более высоких уровнях сопротивления.

Сигналы рынка от снижения подразумевают волатильность и растущий сдвиг

Технические индикаторы на рынке опционов фиксируют тонкие изменения в настроениях на рынке. BTC подразумевал, что волатильность (IV) немного снизилась, а смещение выросло. Это указывает на то, что относительная цена пут-опциона выросла по сравнению с колл-опционом, что указывает на осознание риска дальнейшего снижения.

Рост индекса аскоржения означает, что защитный спрос увеличился. В частности, текущая тенденция смещения свидетельствует о том, что институциональные инвесторы усиливают хеджирование от риска снижения. В то же время снижение IV может указывать на то, что неопределённость на рынке в определённой степени разрешена или что консенсус по направлению достиг определённого уровня.

Коэффициент пут-колл и позиционирование институциональных инвесторов

Тот факт, что все коэффициенты пут-колл выше 1.0, явно указывает на то, что сила продажи пута является доминирующим трейдером на текущем рынке. Это означает, что участники рынка ожидают, что цена останется выше текущего уровня.

Особое внимание заслуживает накопления крупных продажных коллов на уровне $100,000. Это указывает на то, что институциональные инвесторы воспринимают $100,000 как сильное сопротивление и готовы фиксировать прибыль на этом уровне. Согласно институциональному анализу позиционирования, основной торговый бокс в настоящее время установлен в диапазоне от $92,000 до $100,000.

Анализ коробки от $92,000 до $100,000

Порог целых чисел прошлой недели в $90,000 оказал сильную поддержку, а движение BTC на этой неделе к $98,000 отражает попытку войти в психологический порог в $100,000. Однако сильное позиционирование коротких опционов на уровне $100,000 остаётся сдерживающим фактором роста.

Определение институциональными инвесторами диапазона $92,000~$100,000 в качестве текущей основной торговой зоны отражает их оценку того, что этот диапазон предоставляет достаточные возможности для ликвидности и торговли. Рост аскорженности указывает на растущий акцент на более низкие защитные механизмы внутри этой коробки, что свидетельствует о том, что учреждения становятся более совершенными в управлении рисками.

Хотя рынок сейчас находится на прочной основе, устойчивость восходящего импульса всё ещё оценивается как ограничение. То, как будет изменена структура рынка после истечения срока действия опциона стоимостью 2,7 миллиарда долларов, будет серьёзной проблемой в будущем.