Анализ от Yu-Jin: Гигантская китовая рыба попалась на ловушку покупки на вершине, накопив убытки в размере 39.15 миллиона долларов США из WBTC и ETH

Согласно информации от аналитика yu-jin @EmberCN, гигантский кит попал в типичную “ловушку” рынка криптовалют: покупать на вершине и продавать на дне. Это событие не только демонстрирует риски использования циклов заимствования при нестабильности рынка, но и служит ценным уроком по управлению позициями в условиях волатильности. В настоящее время этот кит понес накопленные убытки примерно в 39.15 миллиона долларов США по сделкам с WBTC и ETH.

Стратегия “амбициозных” покупок на вершине рынка: высокая цена за покупку на вершине

В августе 2025 года, когда рынок казался на подъеме, этот кит решил построить огромную позицию через цикл заимствования. В частности, он приобрел 1,560 WBTC по средней цене 116,762 долларов за монету (общая стоимость около 182 миллионов долларов) и сразу же купил еще 18,517 ETH по цене примерно 4,415 долларов за монету (стоимость около 81.75 миллиона долларов). В общей сложности эта позиция представляла более 263 миллионов долларов, вложенных в две ведущие криптовалюты, с полной поддержкой механизма циклов заимствования.

Эта стратегия изначально казалась разумной: покупать крупнейшие активы на рынке, когда они, казалось, находятся в тренде роста. Однако, как уже случалось многим трейдерам, рынок быстро изменил направление.

Последовательные убытки: путь распродажи WBTC и ETH

С ноября 2025 года, когда рынок начал значительно снижаться, этот кит начал болезненный путь сокращения позиций. В рамках этой стратегии он решил полностью продать свою позицию ETH, получив около 56.46 миллиона долларов (продажа 18,517 ETH по цене 3,049 долларов за монету на тот момент). Однако, по сравнению с первоначальной ценой покупки в 4,415 долларов, этот кит понес убытки по ETH в размере до 25.29 миллиона долларов.

Что касается WBTC, ситуация не лучше. Этот кит продал 560 WBTC по разным ценам, в среднем около 92,015 долларов за монету (выручка примерно 51.53 миллиона долларов). Убытки по WBTC составили 13.86 миллиона долларов. Тем не менее, сегодня, когда BTC резко вырос выше 87,580 долларов (текущие данные), кит решил дополнительно продать еще 300 WBTC, чтобы погасить долг, получив около 26.24 миллиона долларов.

Остаточная позиция и уроки рынка

На сегодняшний день, продав 860 WBTC (560 + 300), этот гигантский кит все еще держит около 700 WBTC, оцененных примерно в 61.22 миллиона долларов по текущей цене WBTC в 87,460 долларов за монету. Однако, с накопленными убытками в 39.15 миллиона долларов, эта позиция является ярким свидетельством рисков использования высокого кредитного плеча при непредсказуемых колебаниях рынка.

Это событие, проанализированное yu-jin и другими экспертами, показывает, что даже гигантские киты могут допускать базовые ошибки в управлении рисками. Основной урок: ничего не гарантирует продолжение роста рынка, а использование циклов заимствования может превратить потенциальную прибыль в огромные убытки за считанные недели.