Данные по инфляции PCE улучшаются, рост ожиданий по снижению ставок — что это значит для криптовалютного рынка

Американский индекс цен личных потребительских расходов (PCE) за третий квартал был опубликован на уровне 2.8% в годовом выражении, что ниже рыночных ожиданий в 3.5% и соответствует предыдущему значению. Эти данные давно ожидаются на рынке криптовалют, поскольку напрямую влияют на решения ФРС о снижении ставок. Когда инфляционные показатели лучше ожиданий, ожидания снижения ставок усиливаются, что может стать важным поворотным моментом для криптоактивов, долгосрочно находящихся под давлением ожиданий повышения ставок.

Инфляционные данные смягчают ситуацию, но ФРС остается осторожной

Истинное значение данных PCE

Индекс цен личных потребительских расходов (PCE) — это наиболее предпочтительный показатель инфляции для ФРС, напрямую связанный с целью инфляции в 2%. Итоговое значение за третий квартал 2.8%, хоть и выше цели, но ниже ожиданий рынка в 3.5%, что свидетельствует о постепенном снижении инфляционного давления. Эти данные посылают позитивный сигнал: экономика остается активной, но инфляция уже не выходит из-под контроля.

Связанные источники показывают, что внутри ФРС существуют разногласия по поводу темпов снижения инфляции. Несмотря на хорошие показатели PCE, несколько членов комитета подчеркнули, что скорость снижения инфляции все еще медленнее ожидаемой, и сроки снижения ставок могут быть отложены до середины года. Это означает, что, несмотря на позитивные данные, ФРС не станет сразу переходить к более мягкой риторике.

Взаимосвязь с другими экономическими данными

Эти данные PCE — лишь одна из нескольких ключевых статистик, опубликованных сегодня. Также были опубликованы:

• Количество заявлений на пособие по безработице за неделю по состоянию на 17 января
• Итоговое значение годового темпа роста ВВП за третий квартал
• Итоговое значение квартального темпа роста личных потребительских расходов за третий квартал

Совокупность этих данных формирует полную картину оценки экономического состояния ФРС. Если показатели ВВП и потребления останутся сильными, в сочетании с смягчением инфляции по PCE, ФРС может прийти к выводу, что экономика способна расти без чрезмерных стимулов, что усилит ожидания снижения ставок.

Почему рынок криптовалют обращает внимание на эти данные

Ожидания снижения ставок — важный драйвер криптоактивов

Рынок криптовалют очень чувствителен к политике ФРС. В периоды повышения ставок высокие проценты делают инвесторов более склонными держать доллары и облигации, а не рисковые активы. Как только ожидания снижения ставок усиливаются, стоимость заимствований снижается, и рисковые активы начинают привлекать больше внимания.

По данным источников, перед публикацией данных BTC колебался в диапазоне 90800-92000 долларов, ETH стабилизировался около 3200 долларов, рынок находился в режиме ожидания. Это типичная реакция инвесторов, ожидающих подтверждения ключевых данных. Хорошие показатели PCE, превышающие ожидания, усиливают ожидания снижения ставок — позитивный сигнал для рынка криптовалют.

Возможности ротации рисковых активов

Когда инфляция снижается и ожидания снижения ставок растут, рыночная склонность к риску улучшается. Средства перестают спешить в защитные активы (например, доллар, золото) и начинают перераспределяться в высокодоходные и волатильные активы, включая криптовалюты. Связанные источники показывают, что перед публикацией макроэкономических данных альткоины показывали слабую динамику, что свидетельствует о ожидании подтверждающих сигналов. После их появления средства могут начать массово возвращаться в рисковые активы.

Реакция рынка и перспективы

Краткосрочный технический анализ

По данным источников, перед публикацией данных BTC сталкивается с сопротивлением в диапазоне 91200-91500, а поддержка расположена в районе 88000-87200. После хороших данных PCE быки могут попытаться пробить верхние уровни сопротивления. Если удастся успешно преодолеть 92500 и закрепиться выше, это может означать разворот краткосрочного тренда, и целевой диапазон для коррекции — 93000-94000.

Важные ориентиры на будущее

Несмотря на позитивные показатели PCE, рынку стоит учитывать несколько факторов:

1. Другие опубликованные экономические данные
2. Последующие заявления представителей ФРС
3. Политика правительства Трампа (в источниках упоминается возможный план депортации, который может повлиять на рынок труда)
4. Геополитическая ситуация (ближневосточный конфликт, торговые трения)

Эти факторы могут изменить ожидания рынка относительно сроков снижения ставок и повлиять на динамику криптоактивов.

Итог

Данные PCE ниже ожиданий, что сигнализирует о смягчении инфляционного давления — важный позитив для рынка криптовалют, долгосрочно находящегося под давлением ожиданий повышения ставок. Усиление ожиданий снижения ставок может привести к ротации рисковых активов. Однако ФРС остается осторожной, и сроки снижения ставок могут быть отложены до середины года, что означает, что рост возможен, но не мгновенно. Инвесторам следует внимательно следить за дальнейшими экономическими данными и заявлениями ФРС, чтобы подтвердить устойчивость этой тенденции. В краткосрочной перспективе ключевым остается технический уровень — сможет ли BTC преодолеть 92500, что определит продолжение роста.