Золото на грани 4 500 долларов… баланс между фиксацией прибыли и геополитической неопределённостью

Краткосрочная коррекция проявилась, но нижняя поддержка остается прочной

Цены на (XAU/USD) находятся под давлением в азиатскую торговую сессию среды, приближаясь к психологическому сопротивлению около 4 500 долларов. Это явление связано с тем, что после резкого роста за последние два дня наблюдается концентрация продаж для фиксации прибыли. Однако резкого падения не происходит, что объясняется продолжающимся спросом на безопасные активы из-за сложной геополитической ситуации: ситуация в Венесуэле, высказывания Трампа о Гренландии, давление на Колумбию и Мексику, война между Россией и Украиной, ситуация в Иране, конфликт в Газе и другие факторы.

Несмотря на предпочтение рискованных активов, геополитические переменные остаются актуальными

Рынки акций демонстрируют позитивную реакцию, преобладает настрой на риск. Индексы S&P 500 и Dow достигли рекордных максимумов во вторник, что в краткосрочной перспективе ограничивает рост золота. Однако одновременно обсуждение администрации Трампа о приобретении Гренландии(с военными опциями) и жесткая позиция по отношению к соседним странам могут усилить региональную нестабильность. Недостаточный прогресс в переговорах с Россией, ухудшение ситуации в Иране, продолжающийся конфликт в Газе — все это способствует сохранению геополитических рисков, которые могут удерживать цены на золото на нижней границе.

Ожидания снижения ставок ФРС и слабость доллара создают благоприятный фон

В части монетарной политики рынок закладывает вероятность снижения ставок ФРС в марте и возможных дополнительных снижений до конца года. Глава Федерального резервного банка Ричмонд, Томас Баркин, отметил, что корректировка краткосрочных ставок должна соответствовать поступающим экономическим данным, что указывает на повышенную чувствительность будущей денежно-кредитной политики. Неудача доллара продолжить рост вчера также создает благоприятные условия для цен на золото.

Основные показатели этой недели, вероятно, определят направление

Ключевыми событиями станут пятничные данные по занятости вне сельского хозяйства(NFP) и во вторник следующей недели — индекс потребительских цен(CPI) в США. NFP — важный фактор для пересмотра вероятности снижения ставок ФРС, а CPI позволяет оценить инфляционные тенденции и укрепить или ослабить аргументы в пользу политики ФРС. Сегодня(среду) ожидаются менее важные показатели, такие как ADP по частной занятости, индекс деловой активности в секторе услуг ISM, количество вакансий JOLTS. Эти данные скорее повлияют на краткосрочную волатильность и настроение инвесторов, чем на долгосрочную тенденцию.

В техническом плане стоит обратить внимание на уровни поддержки, выполняющие роль буфера

При ослаблении краткосрочного импульса важность приобретают технические уровни поддержки. Диапазон 4 450–4 445 долларов может выступать в роли зоны поддержки/буфера, а 100-часовая скользящая средняя(SMA), движущаяся вверх и расположенная ниже цены, предполагает, что базовой поддержкой станет уровень около 4 400 долларов.

Индикатор MACD снижается ниже сигнальной линии, что сигнализирует о слабости рынка, гистограмма расширяется вниз. RSI находится на уровне 48.58, что указывает на нейтральную ситуацию, без явного доминирования покупок или продаж. Для подтверждения восстановления восходящего тренда RSI должен вернуться выше 50, а MACD — пересечь сигнальную линию сверху. Если цена опустится ниже 4 445 долларов, возможна проверка уровня 4 400 долларов.

В целом, золото находится в краткосрочной коррекции, но структурно поддержка обеспечивается геополитическими рисками и ожиданиями снижения ставок ФРС. Инвесторы проявляют осторожность, ожидая важных экономических данных, и направление рынка в основном будет зависеть от данных по потребительским ценам и NFP.