Многие трейдеры на самом деле не могут понять, действительно ли крупные игроки проводят «промывку» или «распродажу». Эти два поведения выглядят похоже, но их цели полностью различны, и это приводит к противоположным выводам при анализе дальнейшего движения цены. Сегодня мы подробно разберем различия между ними.

Начнем с целей и намерений. Основная логика промывки — очистить позиции, вытеснить тех, кто не достаточно уверен, — будь то убыточные или прибыльные, — чтобы повысить концентрацию оставшихся позиций и укрепить их. А распродажа — это совсем другое: это действие после значительного роста, когда крупные игроки фиксируют прибыль, чтобы перевести её в наличные и зафиксировать результат.

По месту возникновения также можно отличить. Промывка обычно происходит в низах цены или в начале роста, когда крупные игроки спешат набрать позиции, используя колебания для сбора ликвидности у мелких участников. Распродажа же чаще всего происходит после значительного роста, когда рынок входит в стадию ускорения, и у крупных игроков уже есть достаточная прибыль, чтобы начать активно избавляться от своих позиций.

Также можно найти подсказки по амплитуде движения. В процессе промывки снижение обычно не превышает 20%, и цена не пробивает ключевые уровни поддержки — это делается для сохранения концентрации позиций. В случае распродажи снижение часто превышает 20% и даже более, а уровни поддержки слабо защищены.

Самое интересное — распределение позиций. Во время промывки вы увидите, что концентрация позиций формирует однопиковую (модальную) плотность, независимо от колебаний цены, эта зона остается надежно закрепленной — так называемый «замкнутый» режим. А при распродаже позиции постепенно смещаются вверх, а уровни поддержки начинают ослабевать, и зона однопиковой концентрации раскрывает издержки формирования позиций крупными игроками.

Объем торгов — самый очевидный сигнал. В фазе промывки снижение цены сопровождается сокращением объема, что говорит о недостатке продавливания рынка; а при распродаже объем явно увеличивается, что свидетельствует о быстром выходе крупных участников из позиций.

Если вы хорошо разберетесь в этих пяти признаках, то сможете быстро определить истинные намерения крупных игроков в ключевые моменты — это основа и важнейшая часть успешной торговли.