#策略性加码BTC Что сейчас происходит на Уолл-стрит? В середине января серия политических мер правительства Трампа была прямо интерпретирована как сигнал — к концу года экономика должна получить сильный стимул. От призывов к снижению ставок и ограничения верхней границы по кредитным картам до различных мер по поддержке роста — инвестиционные банки были в восторге.

Что же означают эти действия? Самое очевидное — циклические акции взлетают. Последний отчет Raymond James не оставляет сомнений: двойная поддержка — ориентация на политику + сигналы роста, восстановление экономического цикла — практически гарантировано. UBS еще прямо — это экономическая политика, ориентированная на выборы, где наиболее важны для избирателей цены, ипотека и энергетические цены, и именно это лежит в основе политики.

Циклические активы, такие как промышленный сектор, сырье, товары ненужного потребления, пользуются коллективной поддержкой институтов; защитные акции же остаются в тени. Даже политика Трампа по ограничению кредитных ставок по картам, которая "бьет" по банковским акциям, — JPMorgan говорит: не бойтесь — это краткосрочная боль, а на самом деле — возможность купить банковские акции. А умеренное снижение инфляции дает экономике пространство для стимулов.

Но есть и те, кто тормозит. Индекс S&P 500 вот-вот достигнет круглой отметки в 7000, и BTIG напоминает, что в истории пять раз, когда индекс достигал 1000 пунктов, четыре раза это заканчивалось коррекцией. Стоит ли опасаться краткосрочной волатильности? Общее мнение у аналитиков единое — не слишком обращайте внимание на колебания, логика стимулирования + корпоративная прибыль — и циклические активы, скорее всего, останутся главными героями этой волны.