Почему TSMC может стать лучшей акцией полупроводников для инвесторов в ИИ прямо сейчас

Неоспоримый лидер в производстве чипов

Индустрия полупроводников переживает структурные изменения, вызванные спросом на искусственный интеллект, и одна компания выделяется среди всех: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Хотя акции уже выросли более чем на 50% в 2025 году, последние данные свидетельствуют о том, что они остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на ИИ.

TSMC контролирует примерно 72% мирового рынка foundry по выручке по состоянию на третий квартал, согласно данным Counterpoint Research. Ее ближайший конкурент, Samsung, отстает далеко — всего 7%. Что удивительно, так это то, что TSMC не только удерживает доминирование, но и расширила свою долю рынка во время бумов инвестиций в ИИ, поднявшись с 65% в середине 2024 года. Эта концентрация производственных мощностей передовых чипов создает структурную защиту, которую конкуренты не могут легко преодолеть.

Почему бум чипов для ИИ приносит наибольшую пользу TSMC

Распространение инфраструктуры ИИ требует передового производства полупроводников в беспрецедентных масштабах. Компании вроде Nvidia разрабатывают чипы, но полагаются на foundry для их производства. Комбинация собственных 3-нанометровых процессов, капиталоемкого оборудования и операционного опыта делает TSMC единственным игроком, способным поставлять высококлассные чипы в объемах, необходимых компаниям ИИ.

Предстоящая архитектура Rubin от Nvidia, запланированная на 2026 год, будет производиться на передовых узлах TSMC. С учетом того, что Nvidia сообщает о $500 миллиардных заказах и годовых продажах на сумму $187 миллиардов, спрос, поступающий на фабрики TSMC, выглядит исключительно устойчивым. Nvidia уже превзошла Apple по объему крупнейшего клиента TSMC, что иллюстрирует масштаб требований к производству, вызванных ИИ.

Рост и оценка: убедительный пересечение

Несмотря на сильные показатели прошлого года, TSMC торгуется примерно по 30-кратной цене по прогнозируемой прибыли — не дешево в абсолютных цифрах, но весьма разумно с учетом ожидаемого роста. Аналитики прогнозируют ежегодный рост прибыли на 29% в течение следующих трех-пяти лет.

Коэффициент цена-прибыль-рост (PEG) показывает истинную картину: примерно 1,0, этот показатель говорит о том, что акции оцениваются справедливо относительно траектории роста. Для полупроводниковых компаний с такой конкурентной позицией и долей рынка, как у TSMC, PEG ниже 1,5 обычно сигнализирует о привлекательной возможности.

Вердикт для инвесторов в ИИ

Доминирование TSMC в производстве чипов для ИИ, расширение доли рынка несмотря на жесткую конкуренцию и разумная оценка по текущим ценам создают редкое сочетание факторов. Пока инвестиции в капиталовложения в ИИ не рухнут неожиданно, рост доходов и прибыли компании должен продолжать поддерживать рост акций. Для инвесторов, ищущих экспозицию в полупроводники в 2026 году, фундаментальная роль TSMC в экосистеме ИИ делает ее акцию достойной для оценки.